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2025-07-06 21:29 星期日
2020-03-04 15:13
港股异动 | 金山软件跌逾4% 金山办公在线文档协作产品对业绩不产生直接影响
格隆汇3月4日丨金山软件(3888.HK)附属金山办公上季溢利高于预期获机构看好，叠加SaaS概念股近日走强，金山软件此前两个交易日累涨逾12%。金山办公昨晚发公告称，受各企业短期内远程办公需求增长影响，公司在线文档协作产品金山文档产品月度活跃用户数有较大增长。截至3月2日，金山文档月度活跃用户数达到2.39亿。金山文档及相关功能目前主要面向个人用户免费提供，产品没有互联网广告推广功能，不会带来办公服务订阅收入及互联网广告推广收入，该业务对公司经营业绩不产生直接影响。金山软件股价今日回调，现报27.15港元，跌4.06%，暂成交5.2亿港元，最新总市值372亿港元。
HK 金山软件
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2020-03-04 15:03
重仓大湾区 龙光地产(3380.HK)涨超5%创历史新高
格隆汇3月4日丨内房股今日全线上涨，龙光地产(3380.HK)目前领涨内房板块，涨超5%最高至14.46港元，为历史新高价，该股最新总市值785亿港元。公司已于2月底发盈喜称2019年度核心溢利较2018年度(76.55亿)有至少40%的增幅，这意味着2019年核心溢利将在107亿元以上。龙光地产近几年重仓大湾区，截至2019年中期业绩，公司超过八成的土储(货值高达6111亿元)位于粤港澳大湾区，且深圳土储货值高达1803亿元，占土储货值的23.98%，占公司所在大湾区土地货值的三分之一。国泰君安最新研报指出，积极看好公司在粤港澳大湾区的优质土储。未来，公司将继续受惠深圳先行示范区、粤港澳大湾区的优厚政策及产业配置等多项优势，大湾区的丰富土地资源将逐步转化为利润释放。此外，公司调入恒生综指大型股，未来将受益新增资本配置。重申其“增持”评级，并上调目标价至19港元/股。
HK 龙光集团
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2020-03-04 14:42
大行评级 | 高盛：继续看好具结构性增长机会的零件供应商
格隆汇3月4日丨高盛发报告称，下调覆盖的汽车零件商今年盈利预测9%至17%，以反映生产受到冲击及供应链复杂，加上来自代工生产商的定价压力上升，情况更加恶化。该行预计，除了湖北的产能之外，大部分零件供应商将在3月初恢复正常生产，即意味较原订计划延迟了1个月，对内地市场的收入造成影响。另一方面，全球产能布局有助抵抗本地疲弱的情况。整体而言，该行下调了覆盖的汽车零件商今年收入预测2至6%。在目前行业疲弱的情况下，继续看好具结构性增长机会的零件供应商，维持对敏实集团(0425.HK)的“买入”评级，主要是考虑到长远增长前景及产品升级，上调其目标价，由33.5港元调高至34.6港元。该行对零件供应商最新评级及目标价如下表：
HK 敏实集团 HK 耐世特 HK 福耀玻璃
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2020-03-04 14:08
大行评级 | 瑞银：上调小米集团目标价至15港元 评级“买入”
格隆汇3月4日丨瑞银发研报指，上调小米集团(1810.HK)目标价13.6%，由13.2港元调高至15港元，维持“买入”评级。瑞银称，相信小米正在加大研发及生态系统投资，加快其海外扩张，并在海外市场扩大长远物联网变现。同时，内地的智能手机代工生产商正在应对过多的库存，并重新评估其5G产品组合。该股现报12.62港元，最新总市值3030亿港元。
HK 小米集团-W
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2020-03-04 14:01
大行评级 | 广发证券：首次覆盖给予新城悦服务“买入”评级
格隆汇3月4日丨广发证券发报告称，新城悦服务(1755.HK)成长性位于上市公司前列，2019-2021年归母净利润复合增长接近53%。该行认为公司超出同行的业绩增长并值得一定溢价，给予35倍2020年PE合理估值，合理价值为每股20.55港元，首次覆盖给予 “买入”评级。该行表示，公司是背靠新城控股集团的高成长性物业管理公司。新城控股销售的增长将推动新城悦服务在管面积的增长。截至2019年上半年，新城悦服务的储备面积接近在管面积的2倍，是目前上市物管公司在管面积成长潜力最大的。另外，新城控股融资能力正在持续恢复，已经开始拿地。新城悦服务则有望于2020年接近1亿平方米在管面积规模，并有望于2020年9月加入港股通。该股现报15.5港元，最新总市值126亿港元。
HK 新城悦服务
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2020-03-04 13:59
银河证券：银行板块估值处于历史低位 推荐招商银行等
格隆汇3月4日丨银河证券指出，2020年银行让利实体、融资成本下降趋势延续，结构性货币政策工具将持续发力，银行投资端收益率走弱，但考虑到央行降准、降息对冲作用以及存款基准利率调整可能性，有助缓解息差压力。当前板块0.77X PB，估值处于历史低位， 配置价值明显，给予“推荐”评级。个股方面，推荐招商银行、平安银行、宁波银行以及常熟银行。
SH 招商银行 SZ 平安银行
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2020-03-04 13:53
大行评级 | 麦格理：下调马鞍山钢铁目标价至2.9港元 评级“中性”
格隆汇3月4日丨麦格理发研报降马鞍山钢铁股份(0323.HK)目标价27.5%，由4港元调低至2.9港元，相当于2020年预测市帐率0.7倍，评级由“跑赢大市”降至“中性”。马钢早前发盈警，预计去年归属股东净利润同比跌81%至11.13亿元(人民币，下同)，差过该行及市场预期的跌63%及54%，这意味着去年第四季归属股东净亏损3.52亿元，同比由盈转亏，也大幅低于该行预期的净利润15.14亿元，主要是由于与宝钢合并后，对表现较差员工进行一次性裁员开支，但长远而言有助降低人工成本。该行预计集团首季归属股东净亏损1.5亿元，销量同比跌1％，每吨利润约为100元。另外，该行相信在抑制需求带动下，第二季毛利率将回升，而今年全年的每吨利润与去年大致持平。该股现报2.93港元，最新总市值225亿港元。
HK 马鞍山钢铁股份
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2020-03-04 13:53
大行评级 | 瑞信：下调澳门赌收预测 降部分濠赌股评级至“中性”
格隆汇3月4日丨瑞信发表研究报告，指澳门赌业竞争加剧，在缓慢复苏的时期，预期各赌企会推出更多推广优惠，加上2021年有新供应及竞争加剧，届时即使收入可以于明年回复，但利润率或会较预期差，赌股现价尚未反映有关因素。下调今年赌收预期，由按年跌19%进一步扩大至按年跌29%，以及下调EBITDA预期以反映对未来推广开支增加的预期，指注意到赌企短期风险，但长线仍感乐观。下调银娱、美高梅中国(2282.HK)及金沙中国(1928.HK)评级，均由“跑赢大市”降至“中性”，目标价分别调低至52.4港元、11.2港元、38.5港元。维持新濠国际“跑赢大市”评级，目标价下调至20.9港元。另永利和澳博控股(0880.HK)则维持“中性”评级，目标价下调至8.6港元。
HK 美高梅中国 HK 金沙中国有限公司
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2020-03-04 13:44
大行评级 | 交银国际：降华润电力目标价至13.51港元 评级“买入”
格隆汇3月4日丨交银国际发报告称，将华润电力(0836.HK)目标价由13.57港元下调0.44%至13.51港元，股价在市场恐慌下回调，给予投资者更好的吸纳机会，维持“买入”评级。该行表示，华润电力2019年下半年总销量电量下降2%至7.854万吉瓦时，其中火电下降4.1%。受益于补充装机，同时风电/光伏售电量分别增长25.7%和15.9%。该行预计，华润电力的售电毛差在2019年增长4.5%，公司将受售电量疲弱的影响，2019年的收入下降12.5%到673亿港元。然而，由于售电毛差改善，预计除一次性损益影响后的净利润将增长7.1%到65亿港元。该股现报9.5港元，最新总市值456亿港元。
HK 华润电力
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2020-03-04 13:36
港股异动 | 浩泽净水午后快速拉涨 现大涨超13% 开辟防护口罩生产专线
格隆汇3月4日丨浩泽净水(02014.HK)午后股价直线拉升，一度大涨超18%。现报0.67港元，涨13.56%，暂成交337.8万港元，最新总市值14.3亿港元。浩泽净水(02014.HK)午间公告，集团利用多年来深厚积累成熟的供应链、市销体系在疫情期间紧急开辟防护口罩生产专线和推出新一代医疗级空净杀菌设备即一体化防御消毒等产品。董事会认为，从较长远看，新型冠状病毒疫情的爆发在未来可能令消费者加倍注重健康，并更加重视防护产品以及具备消杀功能的净水和空气净化设备对防疫及保持日常健康生活的积极作用，从而对集团业务的长远发展产生潜在积极影响。
HK 浩泽净水
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2020-03-04 13:36
大行评级 | 中金：中兴通讯受益于新基建 升Ｈ股目标至42.12港元
格隆汇3月4日丨中金公司发表研究报告指，中兴通讯(0763.HK)是5G等“新基建”的主要受益标的之一，随着公司及供应链产能逐步恢复，公司今明两年利润增长的确定性提高。该行上调中兴通讯A股目标价至57.19元人民币，并将其H股目标价上调至42.12港元。中兴通讯2月中上旬开始复工，PCB、光模块、滤波器等主要供应链配套企业产能逐步恢复，总体产能能够满足运营商加快5G建设的需求。随着5G和新基建价值体现，近一个月以来，公司2020年平均预测市盈率升至35倍。该股H股现报32.6港元，跌幅2.4%，最新总市值1502.58亿港元。
HK 中兴通讯 SZ 中兴通讯
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大行评级 | 大和：对港资地产股看法积极 首选领展等
格隆汇3月4日丨大和发报告称，香港房地产信托基金(REITS)仍有能力应对当前挑战，并认为房地产股仍有价值，对行业看法积极，首选领展(0823.HK)、置富产业信托(0778.HK)、 阳光房地产基金(0435.HK)。该行称，香港房地产信托基金去年均出现正面续租租金调整，同时相信今年租约到期的写字楼数目会比去年低。该行认为，中环以外的单一业权写字楼，在续租租金表现将会跑赢，而香港房地产信托基金大多数持有这类型物业，相信会为未来挑战带来缓冲，此外，根据业绩资产负债表，香港房地产信托基金能承受庞大压力。该行相信香港零售板块将会于未来重整，并且将对房地产信托零售资产有影响，可能不一定很严重，但部分有可能发展成高级零售资产，预期所有业主都会为租户提供租金减免。
HK 领展房产基金 HK 置富产业信托 HK 阳光房地产基金
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2020-03-04 13:29
大行评级 | 花旗：料减息打击港银盈利 降恒生(0011.HK)等银行股目标价
格隆汇3月4日丨美国联储局突然宣布减息半厘，为2008年金融海啸之后，首次在议息会议前紧急减息。花旗发表研究报告指，美国减息将为香港银行业盈利带来新阻力，对行业的前景持更谨慎态度。将恒生银行(0011.HK)的评级降至“沽售”；大新银行(2356.HK)及大新金融(0440.HK)的评级降至“沽售”，目标价分别下调至8.4港元及25.2港元，而中银香港(2388.HK)目标价亦下调至28港元，评级降至“中性”。预料，美国联储局在3月及4月将再减息四分一厘，2021年或将降至零利率，而每次减息25点子，香港银行业今年的盈利就将会减少1%至10%。
HK 恒生银行 HK 大新银行集团
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2020-03-04 13:23
港股异动丨领展房产基金自一年低位反弹 金管局降息 大行看好
格隆汇3月4日丨领展房产基金(0823.HK)自一年低位反弹3.35%，报74.05港元，总市值1530亿港元。大和发布报告称，香港房地产信托基金(REITS)仍有能力应对当前挑战，并认为房地产股仍有价值，对行业看法积极。高盛也发布报告称，香港政府刚公布1月的整体零售额下降21％，认为在游客人数仍然较低情况下，奢侈品/旅游支出仍然疲软，但较看好有强劲派息增长的公司，如领展(00823.HK)，给与其目标价97港元。此外，继美联储昨晚宣布降息50个基点之后，香港金管局将基准利率下调50个基点至1.50%，也有利于香港房地产行业。
HK 领展房产基金
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2020-03-04 13:21
大行评级 | 富瑞：百济神州(6160.HK)业绩符预期 给予“买入”评级
格隆汇3月4日丨富瑞发表研究报告指，百济神州(6160.HK)去年总收入按年增长116%至4.28亿美元，表现符预期；净亏损数字低于预期，这主要是由于研发费用和运营费用的增幅大于预期。公司预计新药Zanubrutinib将于今年上半年获批；而Tiselizumab将于3月在中国上市，料该药2020年的初始价格将为每100毫克10688元人民币。给予公司“买入”评级，目标价128.45港元。该股现报93.2港元，最新总市值935.65亿港元。
HK 百济神州
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