全球视野, 下注中国
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2025-07-06 21:51 星期日
2020-02-17 13:38
大行评级 | 大摩：予海底捞“与大市同步”评级 目标价35港元
格隆汇2月17日丨大摩发报告称，予海底捞(6862.HK)“与大市同步”评级，目标价35港元，主要考虑到火锅在休闲餐饮和高级餐饮类别的市场定位比以碟盛载的中国菜更具扩展性。2月15日起将恢复其在内地部分分店的送货业务(仅交货，不是堂食)。该行预期其他地区也逐渐恢复送货业务。截至目前，仍然未有恢复堂食业务的最新信息，所有送货服务将是“无人”模式，不会有人与人之间的接触。送货业务占2018年总销售额的1.9%和2019年上半年的1.6%。该行还称，股份上行因素包括店铺扩张超出预期，新店增长好于预期及全球门店表现出色；下行风险包括未达到销售增长目标、原材料成本上涨、新店生产力落后及快速增长可能使海底捞难以维持相同的质量水平。该股现报32.2港元，最新总市值1706亿港元。
HK 海底捞
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2020-02-17 13:31
港股异动丨中国医疗集团再度大涨逾8% 利托那韦(Ritonavir)口服液复产注册获得批准
格隆汇2月17日丨中国医疗集团(8225.HK)再度大涨逾8%，报1.32港元，成交3528万港元，总市值13亿港元。中国医疗集团公布，迈可欣(利托那韦(Ritonavir)口服液)复产注册于2020年2月14日获得批准(首家)。利托那韦(Ritonavir)是抗病毒蛋白酶抑制剂，且洛匹那韦/利托那韦为国家卫健委针对新型肺炎的国家版诊疗方案推荐用药。 公司旗下新型冠状病毒肺炎临床特别专案研究组，中国科学院武汉病毒研究所等也发现迈可欣对新型冠状病毒(COVID19)有抑制作用。公司将负责迈可欣的上市前后“临床研究推广和治疗”。
HK 中国医疗集团
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2020-02-17 13:24
大行评级 | 瑞信：降华虹半导体评级至“跑输大市” 目标价升至16.5港元
格隆汇2月17日丨瑞信发报告指，华虹半导体(1347.HK)去年第四季销售符合指引，按季增长2%，但经营开支上升较预期为高，主要由于无锡新厂需时提升，使季度利润较该行及市场预期为低。集团对今年首季的指引较该行上一次预测更为疲弱，由于新型冠状病毒肺炎爆发，和模数转换(analog)及微控制器(MCU)的需求仍然淡静，集团首季收入指引按季下跌18%至2亿美元，毛利率指引则为21%至23%，对比该行预测为24%-26%。基于近期业绩表现，该行下调对华虹半导体评级，由“中性”降至“跑输大市”，但股份目标价由14港元升至16.5港元，以反映中长期来自本土化的增长。瑞信认为，销售基础不足加上无锡新厂提升成本高，将减弱集团的盈利能力。该股现报18.64港元，跌3.52%，最新总市值240亿港元。
HK 华虹半导体
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2020-02-17 13:10
大行评级 | 美银证券：下调华虹半导体目标价至14港元 评级“跑输大市”
格隆汇2月17日丨美银证券发研报指，华虹半导体(1347.HK)受无锡新工厂的高营运成本所拖累，2019年第四季纯利按年跌46.5%至2,620万美元，较该行及市场预期低27%至33%，更是历年来首次录得经营亏损。华虹管理层在电话会议中透露，目前公司首要任务是理顺无锡工厂的生产，预期至2021年每月产能可达到2万片。惟该行表示，预期月产能2.5万至3万片才能达到收支平衡，加上新工厂正常化运营费用约为3,000万美元，相信其整体盈利能力至2021年初将仍然受压。考虑到代工业务竞争风险加剧等因素，美银下调其2020至2021年每股盈利预测约65%，将目标价由14.5港元轻微下调至14港元，评级“跑输大市”。该股现报18.64港元，跌3.52%，最新总市值240亿港元。
HK 华虹半导体
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2020-02-17 12:44
汇银控股：港交易所认为公司未有足够资产支持公司运营
格隆汇2月17日丨汇银控股：香港交易所认为公司未有足够资产支持公司运营。此前公布，今日上午起短暂停牌。
HK 汇银控股集团
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2020-02-17 12:15
港股异动 | 华虹半导体半日收跌4.66% 第四季度溢利同比下降46.53%
格隆汇2月17日丨华虹半导体(1347.HK)上周五(14日)大跌14.32%，今日续跌。截至午间收盘，该股报18.42港元，跌4.66%，暂成交3.5亿港元，最新总市值237.8亿港元。华虹半导体上周四盘后公布业绩称，2019年第四季度公司实现销售收入2.43亿美元，环比增加1.6%，同比下降2.5%；母公司拥有人应占溢利2620万美元，同比下降46.53%。绩后瑞信发研报指，公司去年第四季销售符合指引，但经营开支上升较预期为高，主要由于无锡新厂需时提升，使季度利润较该行及市场预期为低。下调评级至“跑输大市”，但目标价升至16.5港元，以反映中长期来自本土化的增长。美银证券亦指，考虑到代工业务竞争风险加剧等因素，下调其2020至2021年每股盈利预测约65%，将目标价微降至14港元，评级“跑输大市”。
HK 华虹半导体
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2020-02-17 12:10
港股午评：恒指半日升0.45% 中资券商股与汽车股崛起 中信建投大涨5.37%
格隆汇2月17日丨上午盘港股市场低开冲高，主要股指集体拉涨。A股更现大涨行情，创业板指升超3%。得益于周末的融资与创业板改革进程利好。截至午间收盘，恒指涨0.45%，报27940.81点。国指涨0.66%，报10935.35点。主板半日成交505.08亿港元，港股通半日净流入22.64亿港元。从板块表现看，系统软件与军工股强势领涨，中资券商股、汽车股崛起，手机概念股、体育用品股、港口运输、医疗保健、猪肉概念等纷纷走强，铁路与公路运输大跌居前，餐饮、半导体、煤炭股走低。个股方面，舜宇大涨3.45%领涨恒指；吉利汽车升3.31%；瑞声、中国旺旺、万洲国际、蒙牛乳业、中国人寿等蓝筹皆上涨；腾讯半日收涨0.63%；创科实业、中国神华、碧桂园下跌；华润啤酒跌近2%领跌国指；中资券商股集体强势，中信建投证券大涨5.37%，中信证券、海通证券、华泰证券、中国银河皆走强；汽车股亦走强，广汽集团升近6%，东风集团、正通汽车、长城汽车、中升控股皆升超4%。
HK 恒生指数 HK 恒生中国企业指数
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2020-02-17 12:02
大行评级 | 高盛：降首都机场目标价至8.3港元 维持“买入”评级
格隆汇2月17日丨高盛发研报指，中国航空业受到新型冠状病毒疫情影响，特别是国际航线，自1月底起，中国航班量已有明显下降，目前预期今年航空班次量跌0.3%，其中国际航班跌7.7%，而境内线升2.8%。该行降今年国内三间机场的每股盈利预期22-54%，而明年亦有轻微下跌，并推算每1%客量的转变会额外影响2-7%盈利，其中北京首都机场(0694.HK)的影响最大，因交通已分流至新的大兴机场。该行又指，若疫情影响期达六个月，预期今年国际客量跌23%，本地跌5%，将进一步下调首都机场盈利预测90%，但看好其免税店业务的表现，维持“买入”评级，目标价由8.7港元降至8.3港元。该股现报6.94港元，最新总市值317亿港元。
HK 北京首都机场股份
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2020-02-17 11:50
受疫情影响 第一量子出售赞比亚铜矿少数股权谈判中断
格隆汇2月17日丨去年九月，第一量子已经就售出赞比亚铜矿Kansanshi和Sentinel的少数股权与江西铜业谈判。近期，公司CEO表示，由于中国疫情的爆发，谈判一度中断，尚未与江西铜业进行任何面对面的沟通。 之所以售出股份，主要是因为第一量子希望减少净负债。自从完成Cobre Panama矿山的建设之后，截至2019年底，第一量子的净负债已经高达76亿美元。 据悉，第一量子持有Kansanshi铜矿80%的股份和Sentinel100%的股份。
SH 江西铜业 HK 江西铜业股份
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2020-02-17 11:46
港股异动 | 方达控股放量大涨逾10% 机构称实行 “两国一制”确保专业能力
格隆汇2月17日丨方达控股(1521.HK)今日放量大涨，现升10.28%，报5.04港元，暂成交1.3亿港元，最新总市值101.6亿港元。公司是一家为医药公司提供贯穿整个药物发现和开发过程的一体化、科学驱动的研究、分析和开发服务的合同研究机构。近期受疫情影响，医药生物科技股走势较强。日前，辉立证券报告称，公司业务覆盖中美两地，“两国一制”确保专业能力，给予“增持”评级。2018年全球制药合同研究机构市场规模为552亿美元，预计2023年将增至914亿美元，复合年增率为10.6%。
HK 方达控股
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2020-02-17 11:43
中兴通讯AH股齐涨 A股创历史新高
格隆汇2月17日丨入选了格隆汇2020十大核心资产名单的中兴通讯AH股齐涨，其中，A股一度涨近6%至41.72元，创历史新高价，半日收报41.56元，涨5.3%，成交额放大至42.66亿元，A股年内累涨17%；中兴通讯H股现涨近7%，盘中最高价30.6港元创2018年1月以来新高，最新总市值1953亿港元。中兴通讯此前公布，拟使用非公开发行A股股票募集资金，置换预先投入募集资金投资项目自筹资金，置换资金总额为49.72亿元人民币。另外，全球知名咨询机构IHSMarkit近日发布的报告显示，中兴通讯在2019年第3季度固网终端以14%的市场份额夺得全球排名第一。
SZ 中兴通讯 HK 中兴通讯
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2020-02-17 11:41
大行评级 | 瑞信：降中芯国际评级至“跑输大市” 目标价升至13港元
格隆汇2月17日丨瑞信发研报指，中芯国际(0981.HK)2019年第四季的销售按季增长2.8%，毛利率23.8%，表现均符合预期；受政府拨款及估值收益带动，每股盈利升至0.12港元，均高过该行及市场预期。该行指，在公司的12寸及8寸晶圆订单可见，今年首季的销售增长介乎0至2%，至8.39至8.56亿美元，但毛利率或跌至21至23%，主要是因为折旧费用上升及14纳米工艺的成本上升所致。营运开支则料按季增长10%，至2.94至3亿美元。公司在农历新年期间仍维持晶圆厂营运，而在疫情爆发期间亦有维持生产。该行将公司2020年的每股盈利预测略为上调至0.24港元，2021年则维持在0.28港元，投资评级由“中性”下调至“跑输大市”，目标价则由10.2港元上调至13港元，认为疫情爆发或会在未来一至两季对其中国客户带来影响。该股现报16.64港元，最新总市值848亿港元。
HK 中芯国际
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2020-02-17 11:29
大行评级 | 美银证券：升中芯国际目标价至9港元 评级“跑输大市”
格隆汇2月17日丨美银证券发研报指，中芯国际(0981.HK)去年第四季溢利录近8,900万美元，好过该行及市场预期，期内销售额及毛利表现均符预期，经营溢利及税前溢利分别录2,000万及8,800万美元，主要受惠研发补贴及政府资金等，期内晶圆出货量按季升2%，而第四季产能利用率提升至99%。公司对首季销售指引反映按季增0%至2%，好过市场预期，而对毛利率的指引则介乎21%至23%，该行认为，中芯收入指引与同业类似，反映整个半导体行业正在上行周期，而新型冠状病毒爆发所带来的影响对首季影响较微，料在次季影响将更明显。该行认为行业周期对40nm及55nm芯片业务有利，但现时公司估值高于历史顶峰，而其股本回报率则维持在较低水平，故重申公司“跑输大市”评级，目标价由7.8港元升至9港元。该股现报16.64港元，最新总市值848亿港元。
HK 中芯国际
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2020-02-17 11:26
中国联通：5G终端不会受疫情影响
格隆汇2月17日丨2020年是5G实质性发展起点，虽然行业上很多人认为疫情会让5G发展速度有所减缓，但据中国联通终端与渠道支撑中心（联通华盛）方面表示，抗疫将是中国5G终端发展的重要机遇，中国联通5G终端布局与发展更是不会受疫情影响。
HK 中国联通 SH 中国联通
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2020-02-17 11:24
大行评级 | 大摩：降中芯国际评级至“减持” 目标价升至14.5港元
格隆汇2月17日丨大摩研报指中芯国际(0981.HK)14nm晶圆的表现明显拉低公司盈利，而7nm晶圆(N+1节点)的表现亦低于预期，令人担心其利润和估值，评级由“与大市同步”降至“减持”。不过，目标价由8.9港元上调至14.5港元，以反映前代晶圆厂的晶圆价格上涨，及通过新产能带来对2022年的增长预测。中国客户的需求仍然强劲，但未来的收入和盈利增长上行空间不明朗，公司去年第四季毛利达23.8%，但仍低于2015-16年时期25%-30%的水平，反映最近在新技术上的投资仍然拉低公司盈利。同时公司亦预期今年14nm晶圆生产会降低毛利5个百分点，因应未来收入增长有限，相信去年第四季盈利或许已见顶。N+1节点的表现未符预期，而过去“与大市同步”的评级包括了对N+1节点预期增长的表现，加上该产品的性能改善能力只有20%，目前预期相关的产品会降价以补偿性能的差距。该股现报16.64港元，最新总市值848亿港元。
HK 中芯国际
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