全球视野, 下注中国
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2026-11-10 07:34 星期二
10-09 11:58
玉渊谭天：中国央行立场文件旨在厘清汇率问题不应被政治化等问题
格隆汇10月9日｜玉渊谭天发表文章称，中国人民银行发布关于人民币汇率的政策立场，核心在于厘清三方面问题：一是汇率问题不应被政治化，更不能被用作抹黑他国的工具；二是部分国际组织的相关评估并非成员国共同商定结果，本质上属于一家之言，不应被奉为“金科玉律”或选择性引用；三是个别国家不应将自身经济结构性问题归咎于他国，通过“甩锅”转移责任，而应正视并解决自身问题。
“贸易失衡”是一个长期存在的现象，主要顺差国一直在变，而主要逆差国始终是那几个老面孔，问题出在自身经济结构上。经常账户顺差或逆差与汇率强弱并没有简单对应关系，顺差问题根本上是一个结构问题，真正需要调整的，是逆差国低储蓄、高消费、产业竞争力不足等，但境外一些声音，仍把问题简单归结于所谓的“产业补贴”和“人民币汇率”，这属于故意抹黑。
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10-09 11:57
报告：英伟达可能在部分后端环节采用英特尔的Foveros芯片技术
格隆汇10月9日｜韩国GF证券分析师Jeff Pu在一份报告中提到，英伟达可能在部分后端环节采用英特尔的Foveros芯片技术，英特尔代工业务有望再拿下一笔潜在订单。时间点也被点明了，英特尔14A制程预计在2028年下半年投产，英伟达可能在同一时期通过Foveros封装把这个选项纳入进来。
US 英特尔 US 英伟达
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10-09 11:57
巴克莱下调黑石目标价至124美元
格隆汇10月9日｜巴克莱将黑石的目标价从128美元下调至124美元，维持“平配”评级。(格隆汇)
US 黑石集团
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10-09 11:57
美国光通信龙头：2029年初的产能也已售罄
格隆汇10月9日｜美国光通信龙头LumentumHoldings的首席执行官MichaelHurlston周五表示，由于科技公司争相建设更快的AI数据中心，该公司直至2029年初的光器件产能已全部售罄。
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10-09 11:57
现货黄金站上4180美元
格隆汇10月9日｜现货黄金站上4180美元/盎司，日内涨1.12%。
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10-09 11:56
A股异动 | 天马科技跌停，控股股东股份被冻结，公司借款及票据逾期2.30亿元
格隆汇10月9日｜天马科技(603668.SH)跌停，报10.07元，总市值50.9亿元 。消息面上，公司公告，控股股东、实际控制人陈庆堂本次被轮候冻结股份444.79万股，占其所持股份的5.22%，冻结原因为债务纠纷。截至公告日，陈庆堂累计被轮候冻结股份已达782.36万股，占公司总股本的1.55%。另外，金融机构借款及票据逾期。公司及子公司截至10月7日，逾期金融机构借款及票据本金合计2.30亿元，占最近一期经审计净资产的10.90%，其中借款逾期1.60亿元、票据逾期7014万元。
SH 天马科技
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10-09 11:56
国内金饰价格较昨日涨约6元
格隆汇10月9日｜今日国内黄金饰品价格对比显示，多家品牌足金饰品克价较昨日上涨6元，多数报在1249至1255元/克区间。
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大行评级丨大和：重申安踏“买入”评级，视为中国运动服饰及整体消费板块首选股
格隆汇10月9日｜大和发表研报指，安踏体育完成以15.1亿欧元现金代价收购PUMA SE 29.06%股权，重申对安踏的“买入”评级，并视其为中国运动服饰及整体消费板块首选股。该行指出，交易作价较PUMA最近收市价溢价约50%，按彭博2026至2027年平均市场预测推算，隐含市销率约0.7倍，完成收购后安踏成为PUMA最大股东，属其单聚焦、多品牌、全球化策略又一里程碑，预料有助扩大对全球体育用品市场的敞口。
该行认为，凭借安踏扭转局面的能力及以DTC为主导的模式，PUMA在中国的改善或可成为较快见效的成果。该行预期安踏短期内再进行并购的可能性或较低，赋能及发展Jack Wolfskin、Puma及MAIA Active等品牌或属当前更优先任务，并预期Jack Wolfskin自2026年第四季起将有更多品牌推广活动陆续推出。
HK 安踏体育
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10-09 11:52
5年期、10年期、30年期日债收益率集体走低
格隆汇10月9日｜5年期日本国债收益率下降4.0个基点至2.345%。10年期日本国债收益率下降5.5个基点至3.025%。30年期日本国债收益率下跌6.0个基点，至4.060%。
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10-09 11:51
第37届世界运河大会将于10月12日至15日在广西桂林举行
格隆汇10月9日｜据央视，从广西壮族自治区政府新闻办举行的2026年世界运河大会新闻发布会上了解到，第37届世界运河大会将于2026年10月12日至15日在桂林举行。本次大会由桂林市委、市政府联合广西壮族自治区交通运输厅及内河航道国际组织(IWI)共同主办，活动包含开闭幕式及全体会议，举办四场平行专家研讨会议，其间开展平陆运河、灵渠、漓江三条现场考察线路和主题展示活动，将充分展示广西古运河文明与当代水运建设成就，赋能桂林世界级旅游城市建设，对挖掘传播灵渠历史时代价值、服务西部陆海新通道建设、提升广西对外开放水平具有现实意义。
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10-09 11:48
大行评级丨花旗：苹果季绩焦点在服务业务增长，维持“买入”评级
格隆汇10月9日｜花旗发表报告指，苹果将于11月2日收市后公布9月季度业绩，该行认为投资者焦点集中于服务业务增长动能，同时关注App Store收入持续疲弱、agentic AI影响的额外忧虑、存储器成本上升对毛利率的压力，以及因今秋发布会欠缺基本型号，对iPhone带来季节性销售影响。该行的iPhone 18 Pro/Pro Max出货追踪显示升级周期略为不那么明显，惟并非意外，因部分需求或会延后至iPhone Duo发布。该行大致维持2026/2027年iPhone出货量增长预测不变，分别为1.4%/6.7%。该行预计9月季度收入及每股盈利大致符合市场预期，而12月季度收入及每股盈利则因今年不同的发布节奏而低于预期。该行维持“买入”评级。
US 苹果
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10-09 11:47
但斌：控制好仓位、保持耐心
格隆汇10月9日｜知名私募大佬但斌最新在社交平台发帖称，创业板月线图，从4380高点一路回落。市场短期剧烈回调，恐慌情绪蔓延。回望过往，每一轮大的下跌，都会伴随着极致的悲观。市场钟摆永远在贪婪与恐惧之间摆动。短期价格波动无法预测，但投资的本质，是评估企业长期价值。泥沙俱下之时，恰恰是静下心筛选优质资产的窗口。控制好仓位，保持耐心，穿越周期。
此前10月2日，英伟达超越今年5月14日创下的236.54美元盘中高位，收涨1.34%报233.95美元。但斌第一时间发声，称英伟达距离自己的10万亿美元目标“还有一段距离”。“我曾预言英伟达有望冲击10万亿美元市值。过去一段时间，公司每个季度业绩持续超预期，但股价表现一直相对平淡。今天英伟达终于创出历史新高，市值来到5.7万亿美元。距离当年预判的10万亿目标，仍还有一段距离。AI变革属于百年一遇的平台级机会，产业商业化正在加速落地。企业持续释放强劲现金流，一边投入研发构筑技术护城河，一边通过大额回购回馈股东。长期成长的逻辑没变，但伟大企业的市值兑现，需要时间，也需要产业持续验证。”
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10-09 11:45
A股异动丨波长光电大跌近11%，公司及董事长等因涉嫌走私被公诉
格隆汇10月9日｜波长光电(301421.SZ)大幅下跌近11%，盘中跌破60元，总市值险守70亿元。消息面上，10月8日晚，波长光电发布公告称，公司及董事长黄胜弟等四名被告人因涉嫌走私国家禁止进出口的货物罪，已被上海市人民检察院第三分院提起公诉。根据起诉书，2023年8月至2025年4月期间，被告单位及被告人未按规定办理两用物项出口许可证，出口国家禁止进出口的货物（光学镜片），数额达人民币2010.85万元。公司公告中表示，本次诉讼预计不会对持续经营能力产生重大影响，目前生产经营正常，但判决结果存在不确定性，对利润的影响亦不确定。
SZ 波长光电
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大行评级丨里昂：安踏完成收购Puma约29%股权，维持“跑赢大市”评级并视为首选股
格隆汇10月9日｜里昂发表研报指，安踏体育宣布完成以15.1亿欧元收购Puma 29.06%股权，成为其最大股东，估值为2027年预测企业价值对销售比率约0.8倍，以及2025年市销率约0.7倍，预料安踏将取得Puma监事会两个席位(主席及副主席)，但不会直接管理日常营运，亦不会全面控制或合并Puma。
该行维持安踏“跑赢大市”评级及目标价110港元，并视其为首选股。该行指出，完成交易为集团旗下品牌再添加一个全球性品牌，目前Puma大中华区销售仅占其总销售约7%，远低于全球运动服饰同业的17%至30%，有提升潜力，认为Puma第三及第四季销售可持续改善，下半年毛利率同比扩张；目前预测安踏2026至2028年经调整净利润年均复合增长率为约12%。
HK 安踏体育
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10-09 11:41
大行评级丨花旗：上调三星电子经营溢利预测，重申“买入”评级
格隆汇10月9日｜花旗发表报告指，三星电子公布今年第三季初步业绩，经营溢利达107.4万亿韩元，环比升20%、同比升782%，主要受存储器盈利强劲带动，惟期内汇兑不利及额外花红有所影响。该行按半导体第三季经营溢利估算约107万亿韩元计，将2026至2028年经营溢利预测分别上调1.4%、1.8%及2.7%，重申“买入”评级，目标价43万韩元。
该行预期，HBM4 12hi价格将由2026年估测约每Gb 2美元，同比急升100%至150%至2027年约每Gb 4至5美元，而HBM4 8hi较12hi有约20%至30%溢价，料为三星电子带来可观平均售价及利润率上行空间。随HBM4放量，加上领先产能及HBM竞争力改善，该行预期公司市场领导地位将进一步巩固。
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