格隆汇9月8日｜韩国KB证券警告称存储芯片短缺状况似乎还在恶化：<u>三星电子与SK海力士的存储芯片库存已降至不足10天的供应量，明年可用供给将明显不足。</u> 报告指出，存储芯片市场面临严重供给短缺，而加剧短缺的关键因素，在于向下一代高频宽记忆体HBM4过渡。HBM4所需晶圆约为传统DRAM的三倍，在晶圆产能有限下，HBM4全面量产势必排挤传统DRAM产能。该券商预估，<u>2027年DRAM与NAND需求将因此超出供给10个百分点以上。</u>研究主管Kim Dong-won强调，AI服务器不仅消耗HBM，也消耗服务器DDR5记忆体与企业级固态硬盘，恐导致历史性短缺。 此外，全球超大规模数据中心业者已将明年AI基础设施投资预期上调至1.3万亿美元，同比增60%。该券商预估，2027年记忆体将占AI基础设施总投资的57%，远高于去年的14%，TrendForce则估计可能高达68%。分析师认为，相较于基本面，三星电子与SK海力士股票遭严重低估，预期获利将连三年创下历史新高。

格隆汇9月8日｜DeepSeek近日一次性开放约150个后端/服务端工程师岗位，消息由DeepSeek Harness团队负责人Tianyi Cui在社交平台公开发布。此次招聘规模引发广泛关注——据外界估计，DeepSeek现有团队总人数约在300至500人之间，150个新岗位意味着团队规模可能扩大三分之一甚至更多。Tianyi Cui在帖子中直言：“好多好多新方向新系统新需求需要搞。”

格隆汇9月8日｜据zdnet，三星电子计划从今年第三季度开始大幅提升HBM4的供应量。为此，该公司自今年年中以来已大幅增加HBM4芯片的晶圆投入，以进行大规模量产。该芯片采用三星晶圆代工的4nm(SF4)工艺制造。据公司内部和外部消息人士透露，截至上个月，三星电子4nm总产能的50%以上都分配给了HBM4芯片。

格隆汇9月8日｜华尔街投行伯恩斯坦最新警告称，美国债券收益率上行对亚洲股市构成的威胁，可能比当前市盈率所反映的更为严峻。随着美国10年期国债收益率逼近5%，投资者或许低估了亚洲股市估值进一步收缩的风险。伯恩斯坦指出，历史上，美债收益率突破5%的两个时期——2000年前后与2007年，都出现过亚洲股市估值大幅收缩的情况。 伯恩斯坦指出，历史经验表明，收益率上行环境下，短久期的股票表现更占优。所谓短久期股票，指的是现金流回收较快、对利率变化不那么敏感的股票，如银行、消费龙头、公用事业股；而相对的长久期股票指的是远期现金流占比高，对利率变化更敏感的股票，如高成长科技股。