格隆汇9月4日｜9月4日午后，生猪板块全线爆发。天邦食品、新五丰、新希望、金新农多股封涨停板，畜牧养殖ETF招商（516670）标的指数中证畜牧涨超5%，成份股神农集团、巨星农牧、大北农等强势拉升！ 据悉，该ETF“含猪率”约6成，目前已连续5个季度获资金增仓，显示市场博弈猪周期拐点较为激烈。近期畜牧养殖板块在厄尔尼诺的加持下持续表现，生猪现价、期货均出现一定反弹，并在产能去化上迈入关键节点，市场关注度再度升温。 猪好多网数据显示，猪价自8月起走出一轮修复性反弹，今日最新价格10.97元/公斤，仍低于行业成本线（约11.88元/kg），行业自繁自养累积亏损11个月左右。期货方面，昨日生猪期货主力 2611 合约反弹收涨 0.81%、约11835 元/吨。 产能去化或已进入冲刺阶段。国家统计局数据显示，2026年二季度末全国能繁母猪存栏3780万头，环比减少3.2%，距农业农村部设定的3750万头正常保有量目标仅差0.8%。农业农村部已将本轮产能调减的完成时限提前至三季度末，目前头部猪企正在加速压产。 近期，牧原股份在半年报交流会上公开表示，公司积极响应国家生猪产能调控要求，计划9月底前将能繁母猪存栏降至300万头以下，较去年阶段性高点减少约60万头。另外，2026年7月涌益、钢联、卓创统计的能繁分别同比-3.54%、-5.64%、-6.64%，延续去化趋势。 国信证券预计接下来几个月能繁产能会进一步加速去化，到2027年猪价有望开启的周期反转。目前生猪板块和龙头的基金重仓占比与投资情绪均触达底部，配置风险收益比凸显。申万宏源也看好2027年猪周期上行阶段的持续性与猪价弹性，周期拐点或渐行渐近。 从财报数据看，中证畜牧养殖指数2026年上半年净利润同比-160.09%，牧原股份、温氏股份、新希望三家头部猪企上半年合计亏损121.46亿元，显示行业整体仍处深度亏损区间。利润持续恶化隐含产能去化加速，也是猪周期底部特征的典型表现。 资料显示，畜牧养殖ETF招商（516670）跟踪中证畜牧养殖指数，涵盖温氏股份、牧原股份、新希望、巨星农牧等行业头部公司，根据Wind概念划分，“含猪率”超60%，有望为投资者提供一键布局畜牧养殖板块的便捷工具。

格隆汇9月4日｜根据美国人口普查局的数据，到2029年，美国65岁及以上人口数量预计将首次超过18岁以下儿童人口数量。这一交界点较2017年时预测的2034年左右提前了五年。 2000年，美国18岁以下人口约为7240万，而65岁及以上人口仅为3510万。到2025年，这一差距已大幅缩小，儿童人口约为7200万，老年人口约为6460万。而到2029年，老年人口预计将达6990万，首次超过儿童人口的6930万。此后，这一差距将持续扩大。到2060年，老年人口和儿童人口预计将分别达约8880万和6430万。

格隆汇9月4日｜A股市场游戏股集体拉升，其中，世纪华通涨超8%，吉比特涨超6%，冰川网络、星辉娱乐涨超4%，完美世界、巨人网络、富春股份涨超3%。消息面上，美国贸易代表格里尔周四晚间接受福克斯新闻采访时表示，他对美中关系感到乐观。格里尔指出了对华贸易逆差收缩所取得的进展，并暗示部分中国商品(如玩具和游戏)可能会被免除关税，包括美国自身产量不大的产品。

格隆汇9月4日｜台湾加权指数收盘上涨693.47点，涨幅1.51%，报46551.13点。

格隆汇9月4日｜野村指出，全球存储器基本面与股价表现出现落差。该行维持三星电子及SK海力士目标价分别为67万韩元及470万韩元，评级均为“买入”，认为由人工智能投资良性循环带动的强劲需求，加上供应扩张有限，将继续支撑行业前景。该行指，存储器厂商持续强调严重供应短缺将延续，新签长期协议(LTA)亦有望令行业商业模式变得更可预见、更稳定；客户在存储器涨价压力下，仍大多接受不利条款，并因配额不足而被迫下调单机容量或削减整机产量。该行认为，即使中国厂商积极扩产，至2028年整体增产空间仍属有限。