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2026-09-28 20:37 星期一
08-14 15:19
研报掘金丨中金：中国移动需求旺盛CAPEX同比增长，维持AH股“跑赢行业”评级
格隆汇8月14日｜中金公司研报指出，中国移动1H26收入符合预期，利润好于预期。1H26基础通信业务承压、算力服务增长明显、智能服务基本稳定。Token 经营、算力业务等新业务契合市场旺盛需求、发展迅速，伴随新业务发展，上半年资本开支同比增长并且结构显著向算力倾斜。认为客户算力需求旺盛，公司资本开支提升及结构变化与业务发展匹配；展望全年，一方面，公司或将进行数据中心、算力资源适度前置投入；一方面，考虑到通信网络资源仍能承载用户流量提升后的网络需求，支持资本开支金额总体可控。公司重视股东回报，净利润下滑压力下，每股股息仍提升。采用SOTP估值法，A股维持“跑赢行业”评级和118元目标价，港股维持“跑赢行业”评级和102港元目标价。
SH 中国移动 HK 中国移动
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08-14 15:14
大行评级｜瑞银：上调中国移动目标价至83港元，维持“中性”评级
格隆汇8月14日｜瑞银发表报告指，中国移动第二季服务收入同比跌4.8%至2330亿元，EBITDA同比跌7.9%至970亿元，纯利同比跌7.5%至500亿元，较瑞银及市场预期低1%至9%，主要受增值税调整及宏观经济逆风影响。云与AI相关业务表现强劲。数据中心收入同比增13.2%，云计算服务收入同比增18%。累计AIDC合约容量达7GW，其中5GW为上半年新增。中期股息每股2.51元，同比持平，瑞银认为此预示全年股息稳定。瑞银微调预测，并将估值模型延伸六个月，目标价由81港元上调至83港元，维持“中性”评级，认为现价对应2026年预测股息率约6%至7%，可为股价提供支持。
SH 中国移动 HK 中国移动
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08-14 15:12
研报掘金丨华源证券：首予比音勒芬“买入”评级，渠道能力及多品牌运营能力领先
格隆汇8月14日｜华源证券研报指出，比音勒芬是高尔夫服饰龙头，多品牌矩阵展翼，第二增长曲线有望开启。公司深耕高尔夫服饰20余载，2016年上市，2017-2025年蝉联国内高尔夫服饰市占率第一；2023年收购高端男装品牌KENTCURWEN、CERRUTI1881，2026年获SnowPeak中国区经营权，向多品牌、多业务服饰集团迈进。2019-2025年公司线上渠道营收CAGR达74.2%、毛利率提升16.1pct，业绩保持高速增长。选取同属男装赛道的海澜之家、太平鸟及同为运营高端户外品牌的三夫户外为可比公司。考虑到公司在高端男装赛道的品牌心智、渠道能力及多品牌运营能力领先，首次覆盖给予“买入”评级。
SZ 比音勒芬
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大行评级｜招商证券国际：看好腾讯AI产品及生态护城河，目标价降至620港元
格隆汇8月14日｜招商证券国际发表研报指，腾讯第二季业绩略胜预期，国内游戏及广告业务增长超出预期，剔除新AI产品投入后，经营溢利同比增19%，核心主业盈利质量仍在提升。另一方面，腾讯明确四大AI策略，支持更激进的资本开支。该行指出，AI赋能核心业务盈利释放为AI投入提供支持，看好腾讯的AI产品及生态护城河，续予“增持”评级，目标价由632港元下调至620港元。
该行上调腾讯2026及27年资本开支预测至2157亿及2600亿元，由于折旧费用上升，下调公司2026至28年核心净利润5至9%，预计2026及27年核心净利润增长率分别为2%和3%。该行认为，资本开支增加将会在短期为腾讯带来一定的财务压力，但可通过核心主业盈利提升而有所缓解，且AI投资具备明确下行保护。
HK 腾讯控股
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08-14 15:07
研报掘金丨方正证券：维持合锻智能“推荐”评级，核聚变真空室龙头，担国产化重任
格隆汇8月14日｜方正证券研报指出，合锻智能发展历史悠久，是国内PCB及CCL层压机领军企业，核聚变真空室龙头，担国产化重任。公司尖端制造业务深度对接国家战略，在核聚变等大科学装置领域持续构筑技术壁垒与先发优势。2025年，公司积极推进BEST真空室项目制造，完成首套重力支撑交付，彰显了在聚变堆核心部件制造领域的综合实力。公司结合自身技术积淀，积极探索CCL/PCB层压机方向布局。公司同时研制了高温PCB多层真空热压机及冷压机机组，用于高端电路板的压制。预计公司2026-2028年分别实现营收23.46/26.73/29.65亿元，归母净利润分别为0.32/0.73/1.03亿元，对应EPS分别为0.06/0.15/0.21元，维持“推荐”评级。
SH 合锻智能
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08-14 15:05
A股收评：缩量上涨！创业板指涨1.12%，CPO、存储芯片板块领涨
格隆汇8月14日｜A股主要指数全日走势震荡，截至收盘，沪指涨0.01%报3927.18点，深证成指涨0.45%，创业板指涨1.12%，北证50跌0.94%，科创50指数持平。全市场成交额21566亿元，较上日缩量4114亿元，全市场2400只个股上涨。
盘面上，中际旭创入股中石科技引爆CPO板块，阿莱德、中石科技、富信科技20cm涨停，亨通光电、中瓷电子、剑桥科技等10cm涨停；闪迪预计AI数据中心对存储的需求将大幅提升，存储芯片概念活跃，盈新发展涨停，聚合材料、南亚新材涨超8%；稀土永磁概念股普涨，金田股份、中国稀土、华宏科技涨停；半导体、苹果概念、MLCC概念涨幅居前。
另一方面，电力股持续走低，立新能源触及跌停，华电辽能、粤电力A跌超9%；影视院线板块回调，儒意电影跌超6%，北京文化、中广天择跌超5%；大消费、种植业、证券板块跌幅居前。(格隆汇)
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08-14 15:04
财政部：集成电路企业、工业母机企业发生非货币性资产交换5年内转让所取得资产的 应停止执行分期纳税政策
格隆汇8月14日｜财政部发布关于集成电路企业、工业母机企业非货币性资产交换企业所得税政策的公告，其中指出，集成电路企业、工业母机企业在2026年1月1日至2028年12月31日期间发生非货币性资产交换，按规定确认的非货币性资产交换所得，可在不超过5年期限内分期均匀计入相应年度的应纳税所得额，按现行政策规定计算缴纳企业所得税；企业进行非货币性资产交换所发生的损失，不得分期确认。集成电路企业、工业母机企业发生非货币性资产交换5年内转让所取得资产的，应停止执行分期纳税政策，并就分期纳税期内尚未确认的非货币性资产交换所得，在转让该资产当年的企业所得税年度汇算清缴时，一次性计算缴纳企业所得税。
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08-14 15:00
国内商品期货多数收涨 焦煤涨超4%
格隆汇8月14日｜国内商品期货多数收涨，焦煤涨超4%，菜油涨超3%，LU燃油涨近3%，碳酸锂、燃料油、纯苯、甲醇、工业硅、多晶硅、甲醇涨超2%。跌幅方面，钯跌超3%，不锈钢、沪银跌超2%，铂、沪金、沪镍、沪铝跌超1%。
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08-14 14:58
公司问答丨川能动力：目前在建待建风力光伏发电装机规模约176万千瓦 预计自2026年起陆续建成投产
格隆汇8月14日｜有投资者在互动平台向川能动力提问，今年下半年到明年公司是否有什么可持续提升公司利润的计划项目安排？川能动力回复称，公司目前在建待建风力光伏发电装机规模约176万千瓦，预计自2026年起陆续建成投产，项目建成投产后将有助于提升公司收入利润规模。
SZ 川能动力
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08-14 14:56
研报掘金丨华源证券：首予华峰化学“买入”评级，聚氨酯行业领军企业，竞争优势突出
格隆汇8月14日｜华源证券研报指出，华峰化学聚氨酯行业领军企业，竞争优势突出，2026Q2业绩同环比增长明显。氨纶景气度回升，价差持续走扩，公司盈利能力显著改善。截至2025年末，公司氨纶产能为47.5万吨/年，己二酸产能为135.5万吨/年，聚氨酯原液产能为52万吨/年。与此同时，公司计划推迟PTMEG项目（二期）及一体化项目（一期）投产时间至2030年，以避免产能集中释放加剧竞争、保障项目投资回报。此外，公司计划收购华峰合成树脂及华峰热塑，实现产业链整合延伸。选取新乡化纤、泰和新材、华鲁恒升作为可比公司，考虑到公司是氨纶、己二酸、聚氨酯原液的头部企业，未来氨纶差异化产品比重有望进一步提升，产业链整合后或进一步提高抗风险能力，首次覆盖给予“买入”评级。
SZ 华峰化学
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08-14 14:55
技源集团创历史新低
格隆汇8月14日丨技源集团(603262.SH)跌1.37%，报18.660元，股价创历史新低，总市值74.64亿元。
SH 技源集团
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08-14 14:55
公司问答丨润邦股份：子公司润邦海洋当前核心业务聚焦于船舶与海洋工程装备业务 目前公司未承接裂解炉设备相关业务
格隆汇8月14日｜有投资者在互动平台向润邦股份提问，在19年5月17号公司公号上报道润邦海洋走出转型升级新路，规划中新增石油化工装备：承建的化工装备包括压力容器、裂解炉等，产品具有环保、能耗低、效率高等特点，广泛应用与石油炼化等领域。想问下现在有相关裂解炉设备落地吗？
润邦股份回复称，公司子公司润邦海洋当前核心业务聚焦于船舶与海洋工程装备业务。目前公司未承接裂解炉设备相关业务。
SZ 润邦股份
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08-14 14:54
公司问答丨汉桑科技：公司目前总体运行正常 整体产能利用情况良好
格隆汇8月14日｜有投资者在互动平台向汉桑科技提问，请问公司当前产能利用率情况如何？海外业务整体订单增速怎样？针对客户集中度较高的问题，公司有哪些改善举措？
汉桑科技回复称，公司目前总体运行正常，并根据市场需求、客户订单、产品结构及产线安排统筹组织生产，整体产能利用情况良好。海外业务按既定战略积极推进中，具体订单增速属商业敏感信息，请以公告为准。针对客户集中度，公司通过拓展新应用场景和新客户、拓宽渠道、引入中型客户梯队等方式持续优化结构。
SZ 汉桑科技
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08-14 14:48
格隆汇8月14日｜沪深两市成交额连续第9个交易日突破2万亿元。
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08-14 14:46
公司问答丨斯迪克：伴随下游MLCC行业需求逐步回暖 公司MLCC离型膜订单整体呈现回升态势
格隆汇8月14日｜有投资者在互动平台向斯迪克提问，新闻报道近期MLCC离型膜价格上涨17%，请问贵司的离型膜产品是否进行涨价？斯迪克回复称，伴随下游MLCC行业需求逐步回暖，公司MLCC离型膜订单整体呈现回升态势。产品实行市场化定价，售价随市场供需情况动态调整。具体订单体量、调价调整情况等细节涉及商业机密不便披露，公司整体经营情况请以定期公告为准。
SZ 斯迪克
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