格隆汇8月12日｜腾讯：2026年二季度营销服务业务收入同比增长22%至436亿元，高于预期的424亿元，得益于持续优化AI驱动的广告推荐模型（决定每次曝光向每位用户展示的广告内容）、升级智能投放产品矩阵腾讯营销AIM+（帮助广告主购买优质曝光），以及整合微信生态系统内闭环营销能力（助力小游戏及微信小店等微信整合服务在腾讯管理的广告平台上更有效地投放广告）。本季大多数主要行业在我们平台的营销投入均有所增长。

格隆汇8月12日｜腾讯：2026年二季度增值服务业务收入同比增长8%至984亿元。本土市场游戏收入473亿元，同比增长17%，高于预期的449亿元，得益于多款主要游戏的增长，其中《三角洲行动》、《无畏契约》、《无畏契约：源能行动》及《洛克王国：世界》的贡献尤为显著。国际市场游戏收入186亿元(预期206亿元)，因汇率波动影响同比下降0.8%，若按固定汇率计算则同比增长4%，《鸣潮》及《VALORANT》的收入增长被Supercell旗下部份游戏收入下降所抵销。社交网络收入同比增长0.8%至325亿元。

格隆汇8月12日丨腾讯控股公告，第二季度资本支出527.8亿元，远超预期的321.4亿元，与上年同期的191亿元相比几近翻三倍，导致本季录得138亿元负自由现金流。公司表示，若剔除AI算力采购预付款项，自由现金流为376亿元。管理层将上述支出定性为对AI基础设施的战略性前期投入，用于支持Hy模型升级、WorkBuddy及CodeBuddy推理需求、微信AI举措，以及满足外部客户对云服务持续增长的需求。对投资者而言，这意味着腾讯正在进入一个高资本投入、短期盈利承压的AI扩张阶段。

格隆汇8月12日丨腾讯控股(0700.HK)公告，二零二六年第二季，本集团录得负自由现金流人民币138亿元，此乃由于经营活动所产生的现金净额人民币527亿元，被资本开支付款人民币593亿元、媒体内容付款人民币50亿元及租赁负债付款人民币22亿元超额抵销。公司的经营现金流包括大额AI相关预付款项，用于提供基础设施以支持Hy模型升级、WorkBuddy及CodeBuddy推理的需求、微信AI举措，以及我们各项产品与服务的AI能力建设，同时满足外部客户对我们的云服务持续增长的需求。若剔除算力采购的预付款项，公司的自由现金流为人民币376亿元。

格隆汇8月12日｜腾讯控股：2026年Q2营收2047.85亿元，同比增长11%，环比增长4%，预期2028.4亿元；毛利1184.33亿元，同比增13%，环比增长6%；净利润560.22亿元，同比增长0.7%，环比下降4%，预期584亿元；调整后净利润684.15亿元，同比增长9%，环比增长0.8%。收入方面： 增值服务业务收入同比增长8%至984亿元； --国际市场游戏收入186亿元，同比下降0.8%，预期206亿元， --本土市场游戏收入473亿元，同比增长17%，预期449亿元， --社交网络收入325亿元，同比增长0.8%， 营销服务业务收入同比增长22%至436亿元，预期424亿元； 金融科技及企业服务业务收入同比增长9%至603亿元，基本符合预期。

格隆汇8月12日｜港股三大指数延续了昨日跌势，业绩期与观望情绪浓厚，市场整体承压。截止收盘，恒生指数跌0.83%报25440点，国企指数跌0.96%报8446点，恒生科技指数跌0.99%报4776点。 具体盘面上，大型科网股集体低迷令大市承压，阿里巴巴跌3%，京东跌2.77%，百度跌2.5%，盘后即将放榜腾讯跌近2%，美团、小米跌超1%；受腾讯音乐绩后大跌超12%拖累，影视娱乐板块重挫；“扭亏”含金量受质疑，CFO称投资多家大模型公司或致利润波动，金蝶国际大跌8.68%领衔应用软件类股下跌；教育股、香港本地消费股、乳制品股、煤炭股、石油股、家电股纷纷下跌。 另一方面，“十五五”城市更新蓝图+北京限购松绑，内房股午后涨幅加大，中国金茂大涨近14%大幅领先，受外围芯片股回暖影响，热门的存储半导体股、光通信概念股全天活跃，其中中际旭创大涨8.8%，澜起科技、华虹宏力涨超7%。(格隆汇)

格隆汇8月12日｜大和发表报告，启动覆盖中国AI行业，予正面评级，并特别聚焦于基础模型。随着模型能力提升及智能成本下降，行业正从模型基准测试竞争转向大规模模型消费，商业化推进速度已超预期。该行基本情境估计中国AI编程总潜在市场规模至2030年将升至2640亿元，复合年增长率266%，消费者AI总潜在市场规模将达1160亿元，复合年增长率154%，而企业及多模态应用的长期机遇更为庞大。该行将阿里巴巴列为首选，维持“买入”评级，目标价175港元。

格隆汇8月12日｜A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，上证指数涨0.32%，深证成指涨1.09%，创业板指涨1.49%，北证50涨0.23%，科创50指数涨1.61%。全市场成交额21672亿元，较上日缩量1684亿元，全市场超4100只个股上涨。算力硬件产业链反弹，CPO、PCB方向领涨；地产股午后崛起，脑机接口、半导体材料、工业金属、光伏、大消费、特高压概念股涨幅居前。油气、煤炭、电力板块走弱。 上涨板块ETF盘面 地产、通信、创业板成长、半导体设备板块走强，相关ETF涨幅区间落在2.44%-4.97%： 地产板块 房地产ETF银华上涨4.97%；地产ETF华宝上涨4.66%；房地产ETF南方上涨4.18%，地产赛道领涨。 通信板块 通信ETF富国上涨3.66%；通信ETF广发上涨3.37%；通信ETF华夏上涨3.05%；通信ETF南方上涨3.05%；通信ETF国泰上涨2.94%，通信板块同步上行。 成长赛道板块 创业板成长ETF华夏上涨2.62%，成长类标的震荡走高。 半导体设备板块 半导体设备ETF国泰上涨2.44%，半导体设备板块小幅上涨。 下跌板块ETF盘面 海外市场、中概互联网、港股互联网、能源、港股宽基板块出现回调，相关ETF跌幅区间落在1.49%-2.48%： 海外市场板块 巴西ETF易方达下跌2.48%，海外主题率先调整。 中概互联网板块 中概互联ETF广发下跌2.33%；中概互联网ETF易方达下跌2.16%；中概互联ETF招商下跌1.98%，中概品种普遍回落。 港股互联网板块 港股通互联网ETF富国下跌1.94%；港股通互联网ETF永赢下跌1.65%；恒生互联网ETF华夏下跌1.49%，港股互联网标的同步走弱。 能源板块 能源ETF汇添富下跌1.63%；能源ETF广发下跌1.60%，能源板块承压下行。 港股宽基板块 港股通50ETF摩根下跌1.51%，港股宽基同步调整。