格隆汇8月9日｜海通国际首席经济学家张忆东发文称，8月行情转势，从防御“夏日寒风的调整”，转向布局秋季行情，战略上可以逐步转向看多，战术上仍要脚踏实地，不要动辄追高博弈反弹，而在分歧中寻找新逻辑，在分化中精选新主线。 对于中、美股市而言，新的行情主线都正在孕育，所以，8月更重要的是布局，而不是急于收获。市场值得把握的是资金从前期拥挤的旧逻辑向新基本面逻辑扩散的机会。特别是，<u>当前港股配置吸引力提升，已经先于海外股市见底</u>，对于价值投资者而言，可以利用市场波动逆势布局，没有必要担心短期踏空，更不宜在快速反弹后追高。 秋天行情将是AI牛市的扩散，拥抱以应用为主导的AI新逻辑，沿着两条新主线展开结构性行情：一是TMT行情聚焦“分化”，1)从主题投资走向业绩验证，2)<u>AI产业逻辑从侧重AI基础设施转向侧重AI应用</u>。二是沿着“AI+”主线向“非AI科技”方向扩散，<u>非AI科技行业的硬核资产“老树开新花”、价值重估</u>。AI赋能的受益范围将延伸至医药特别是创新药、有色金属、券商、出海链(电力设备、机械设备、化工新材料)等产业。

格隆汇8月9日｜据21财经，8月10日，A股“人形机器人第一股”宇树科技将在科创板正式开启申购。考虑到宇树科技本次发行流通盘规模较小，又叠加“第一股”的题材光环，多家券商综合测算显示，其预计中签率在万分之二至万分之三之间，远低于长鑫科技0.47%的中签率水平。数据显示，2026年以来A股新股上市首日平均涨幅高达276.04%，若以此测算，中一签宇树科技账面盈利有望突破20万元；若对标年内科创板新股首日466.61%的平均涨幅，单签盈利可达35.18万元。

格隆汇8月9日｜欧菲光公告称，公司针对媒体报道《欧菲光遭举报！实控人蔡荣军被指设体外公司掏空上市公司资产》进行澄清。公司与实控人蔡荣军控制公司新菲光、新思考的研发目标、技术路线、产品应用场景各不相同。公司研发形成的工艺、技术、专利均服务于本公司产品，不存在与新思考、新菲光互相通用、共享的研发技术及专利，亦不存在由公司承担研发亏损风险但将成熟工艺无合理授权或技术转让费直接复用于新菲光光模块产品的情况。公司未为新菲光生产或代工该报道所述光模块光学组件、玻璃桥、精密结构件等产品，不存在人为压低公司零部件售价、向新菲光转移利润的行为，也不存在“早年从欧菲光拆分VCM马达核心业务，欧菲光承担全部研发成本，成熟后高毛利业务归新思考。”的情况。相关报道所述内容系网络谣传，公司已正式向相关媒体发出《撤稿通知函》，要求删除不实报道并停止传播。针对相关不实报道及误导性信息，公司已报案并采取必要法律及应对措施，将依法追究相关主体的法律责任。

格隆汇8月9日｜据华尔街日报，<u>苹果正在测试中国长鑫存储技术生产的内存芯片，计划将其用于iPhone、MacBook等多条产品线</u>，以应对人工智能热潮引发的全球内存芯片供应短缺问题。 <u>苹果已与长鑫存储就供应商合作事宜展开初步洽谈</u>，探讨将其芯片用于在中国市场销售的设备。此举的背景是，苹果近期在全球范围内上调了产品价格，若能从中国制造商处打通供应渠道，苹果将获得更多筹码，以抵消不断上涨的成本压力。 然而，<u>美国联邦法规禁止美国企业与长鑫存储共享技术，包括在芯片规格方面的技术交流</u>——而这类交流通常是定制化芯片生产的必要环节。这一限制实际上排除了苹果向长鑫存储下定制订单的可能性。<u>在与这家中国企业正式达成任何协议之前，苹果正寻求白宫的批准。</u> 报道也指出，长鑫今年产能已满负荷运转，几乎没有余力接纳新的国际客户。<u>惠普和宏碁已从长鑫存储获得少量供货</u>，并正努力锁定明年更大规模的供应份额。

格隆汇8月9日｜国产AI芯片“一哥”寒武纪周五晚间发布的上半年财报显示，其营收和净利均实现翻倍，一季度归母净利润达到10.13亿元，二季度的单季盈利进一步攀升至12.98亿元，同比增长90.11%，环比增长28%，连续两个季度站稳十亿元级盈利台阶。 值得一提的是，知名“牛散”张炜的持股增加584.86万股，持仓达到745万股，以寒武纪最新股价1199.93元计算，其持仓市值接近90亿元。 张炜的成名战来自对比亚迪的十年坚守，其2015年首次建仓比亚迪，初始买入808万股，长期持有穿越多轮牛熊，2025年比亚迪股价从年内高点回撤超24%，市场担忧行业价格战、利润放缓，张炜逆势持续增持，截至2026年一季度末，持仓市值约110亿元，全部为无限售流通A股，是比亚迪体量最大的个人流通股东之一。

格隆汇8月9日｜中信证券发表报告指，市场已开启修复进程，后续随着市场流动性和价格发现机制恢复正常，8月配置思路应当由交易超跌反弹逐步转向均衡化。借着反弹降低边缘资产暴露，向具备核心竞争力的科技龙头以及基本面稳健、估值和筹码位置较低的非科技景气方向进行再平衡。中信证券维持“三个收敛”的中期判断，即：1）AI产业链内部，上游硬件及涨价品种相对下游平台、云服务的超额收益趋于收敛；2）非AI工业板块相对海外可比公司的估值折价有望阶段性修复；3）科技与非科技板块之间的极致分化趋于收敛。<u>在科技板块内部，建议借着AI涨价品种反弹，及时向核心资产（如燃气轮机、晶圆制造平台以及半导体设备等）调仓</u>，更加重视“量的确定性”，审慎对待“价的爆发性”。<u>对于非科技板块，重点增配能化、有色、创新药以及有出海潜力的头部券商</u>。

格隆汇8月9日｜银河证券研报表示，8月A股市场正从“预期博弈”转向“现实验证”，围绕业绩、政策、外围风险三大线索展开。 一是业绩验证。8月中下旬是A股中报披露最密集的窗口，市场有望围绕中报业绩预期验证展开定价。 二是政策验证。7月政治局会议对下半年经济工作做出部署，后续进入政策细则出台与执行验证阶段。 三是外围风险验证。美联储政策路径仍是全球市场关注焦点。建议均衡配置。 关注一：科技景气与产业趋势未改。关注半导体及产业链(存储芯片、半导体设备与材料、先进封装)、元件、通信设备、储能/电力配套、人形机器人、商业航天等。 关注二：重视防御性底仓的配置价值。关注煤炭、煤化工、金融、公用事业、新能源等。辅助线：资源品与周期制造板块有望迎来修复。关注有色金属、基础化工、建筑材料、钢铁板块等。

格隆汇8月9日｜中信建投发研报称，复盘经验表明：A股整体反弹时间仍然较短，修复程度约为历史平均水平的一半，<u>8月有望延续修复行情</u>。 其中科技成长风格前期跌幅较大，当前修复程度仍然偏低，仍有较大修复空间。中小盘风格受益于流动性改善本轮反弹涨幅较大，但修复进程和全A基本相当。 行业配置依然围绕超跌修复和景气改善的思路进行。重点关注AI算力(PCB/CCL、半导体设备/材料、先进封装等)、创新药(CRO/CDMO)、有色金属(工业金属、贵金属、战略小金属等)、机械设备。

格隆汇8月9日｜下周重磅财报接连登场，美股光通信两大巨头Lumentum、Coherent将发布财报。Lumentum将于当地时间8月11日(周二)美股盘后发布2026财年第四财季(全年)财报，Coherent将于当地时间8月12日(周三)美股盘后发布2026财年第四财季(全年)财报。 腾讯控股将于8月12日(周三)发布二季度业绩，京东集团‑SW将于8月13日(周四)披露中期业绩，或将影响投资者对科网股情绪判断；两大国产芯片巨头中芯国际、华虹宏力将于8月13日(周四)披露二季度报告，其最新季度业绩或将影响半导体板块反弹趋势能否延续。