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2026-09-12 15:07 星期六
08-05 07:24
港股7月领涨全球 结构性行情折射估值修复逻辑
格隆汇8月5日｜7月，港股市场一改6月的疲弱表现，迎来一轮强劲反弹行情。Wind数据显示，7月恒生指数累计上涨超2800点，涨幅达13.13%，在全球主要股指中表现领先。分析人士认为，港股7月的强势表现是估值洼地效应、全球资金再平衡与AI行情扩散三重因素共振的结果。在全球主要市场波动加剧的背景下，港股凭借较低的绝对估值和相对清晰的产业趋势，成为资金高低切换的重要承接平台。不过，经历短期快速上涨后，估值修复最顺畅的阶段或已过去，后续行情需要基本面数据的进一步验证。
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08-05 07:09
音频︱格隆汇8.5盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这
格隆汇8月5日｜国际要闻：
1、道指、标普500齐创新高 半导体指数大涨6.5%
2、美方称即将达成协议开放海峡 布伦特原油跌回80美元下方
3、美国6月贸易逆差收窄至733亿美元
4、贝森特：美国将采取一切必要措施支持日元
5、铜价突破1.4万美元大关，美国进口潮收紧全球供应
6、韩国散户加速撤离股市，交易占比降至半年低点
7、李在明：AI重塑全球产业格局 韩国需大胆投资
8、DRAM变局？SK海力士营收份额仅领先美光1%
9、TrendForce：DRAM供不应求将延续至2027年，英伟达正考虑下调Rubin Ultra的HBM配置
10、消息称Corvex签署多年协议 提供英伟达Blackwell GPU
11、Anthropic斥资100亿美元采购算力 与一家云初创公司达成协议
12、麦当劳Q2调整后每股收益3.38美元 超预期
13、卡特彼勒Q2调整后EPS为8.17美元 高于预期
14、苹果印度年销售额首次破百亿美元
15、三星探索内存新技术：垂直堆叠于AI加速器之上 密度超传统HBM5十倍
16、AMD盘后大跌8.6% Q3指引未满足激进投资者预期
17、SpaceX上市后首份财报营收增92%大超预期 盘后股价仍跌6.5%
18、SpaceX：公司正与英伟达合作设计卫星计算载荷
19、黄仁勋官宣Alpamayo 2 Super正式开源商用
大中华区要闻：
1、央行：8月5日开展5000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月
2、上交所：7月A股新开户265.54万户 环比-7.30% 同比+35.23%
3、7月基金新开户19.9万户 环比-14.81% 同比+23.22%
4、7月两融新开户13.94万户 同比增长12.78%
5、CoWoS封装产能告急 台积电进一步扩大外包产能
6、协创数据：拟使用不超70亿元自有资金进行委托理财 下游客户集中回款以及预付款显著增加
7、国家邮政局依法对申通快递有限公司立案调查
8、美国拟禁止进口中国新型数据中心设备，我使馆：敦促美停止抹黑中企并威胁制裁
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08-04 20:44
云动智能递表港交所
格隆汇8月4日｜港交所文件显示，杭州云动智能汽车技术股份有限公司向港交所提交上市申请书，独家保荐人为中金公司。
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08-04 18:21
腾势Z9S正式发布 全系搭载速腾聚创数字化激光雷达
格隆汇8月4日｜8月3日，腾势汽车正式发布全新车型腾势Z9S，推出三款车型，预售价31.98万元起。作为中大型科技豪华纯电轿跑，腾势Z9S搭载第二代刀片电池与闪充技术，纯电续航最高可达1100公里，在智能驾驶方面，新车标配天神之眼5.0辅助驾驶系统，全系搭载速腾聚创数字化激光雷达，可支持城市领航、高快领航及全场景智能泊车，并提供城市领航与泊车双重安全兜底，进一步提升智能出行体验。
作为高阶辅助驾驶感知系统的重要硬件，数字化激光雷达可为车辆在复杂路况、弱光环境及异形障碍物识别等场景下提供精准感知。据公开信息，比亚迪目前累计已有32款车型定点速腾聚创数字化激光雷达，腾势Z9S开启预售进一步丰富了双方在高端智能车型上的合作成果。随着比亚迪持续推进“智驾平权”，速腾聚创数字化激光雷达正加速向更多主流车型规模化落地。
HK 速腾聚创
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08-04 18:12
基本半导体：已与汉磊科技股份有限公司达成战略合作
格隆汇8月4日｜基本半导体(9971.HK)：公司已与汉磊科技股份有限公司达成战略合作。此次战略合作，双方将在之前长期合作的基础上，加快8英寸碳化硅晶圆的开发及量产。
HK 基本半导体
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08-04 17:55
图解丨南下资金加仓阿里、华虹宏力和中芯国际
格隆汇8月4日｜南下资金今日净买入港股25.7亿港元。其中：
净买入阿里15.49亿、华虹宏力11.83亿、中芯国际10.62亿、智谱7.95亿、建滔积层板5.11亿、小米3.26亿、长飞光纤光缆2.47亿；
净卖出美团12.27亿、腾讯7.22亿。
据统计，南下资金已连续3日净买入阿里，共计69.52亿港元；连续3日净买入小米，共计23.3591亿港元。
HK 阿里巴巴-W HK 华虹宏力 HK 中芯国际
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08-04 17:19
美图业绩预告超预期，多家大行唱多，最高目标价12.3港元
格隆汇8月4日｜近日，美图公司(1357.HK)发布2026上半年业绩预告，显示付费订阅用户数创新高，生产力应用ARR、AI算力点消费额快速增长。高盛、瑞银、美银等多家大行发布报告，指美图目前估值偏低，维持“买入”评级，目标价最高12.3港元。
据公告，美图预计2026上半年经调整归母净利润可能实现36%至40%的同比增长。瑞银发布报告称，这一净利润超出市场预期和共识预测4%至12%。瑞银表示，当前美图估值为2027预期市盈率9-10倍，仍给予“买入”评级，目标价7.2港元。
公告披露，截至2026年6月，美图付费订阅用户数超1844万，影像与设计产品收入同比增长30.9%达约18亿元。美银报告称，预计2026上半年美图影像与设计产品的每用户平均收入（ARPU）同比增长6%。AI算力点消费金额的强劲增长，表明用户对AI驱动的视觉创作工作流参与度持续加深，有望进一步推动生产力应用的ARPU提升。
美银认为，美图付费订阅用户增长与运营杠杆推动基本面持续向好，且目前估值水平处于较低位，PEG仅为0.3倍，而美国领先的同行平均约为1倍，因此维持“买入”评级，目标价7.4港元。
截至2026年6月，美图AI生产力应用ARR同比增长47.8%至超6.2亿元。高盛报告认为，这主要得益于开拍和Vmake的强劲增长。而新推出的AI音乐视频生成产品MVLAND在三个月内实现ARR翻倍，反映出用户对新产品的需求及公司快速开发新品并带来增量收入的能力。
高盛表示，对于新功能和新产品推动付费率提升保持乐观，并看好MVLAND、Picchi等新产品的贡献，维持“买入”评级，目标价12.3港元。
HK 美图公司
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08-04 16:30
香港6月零售销售额年率4.6%，大幅低于预期
格隆汇8月4日｜香港6月零售销售额年率4.6%，预期8.5%，前值7.90%。
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08-04 16:18
港股收评：科指收红，恒指受银行股拖累跌0.6%，半导体强劲反弹，药明康德绩后飙涨11%
格隆汇8月4日｜港股三大指数收盘涨跌不一，半导体走强带动恒生科技指数收涨0.21%，银行股等大金融走低，恒生指数、国企指数明显受压，最终分别收跌0.6%及0.9%。
具体盘面上，大型科网股涨跌各异波动较小，阿里巴巴、百度飘红，小米拉升平收，美团、腾讯、京东小幅下跌；受隔夜美股半导体止跌反弹情绪提振，连续回调的港股半导体板块迎来大幅反弹，其中中际旭创大涨17%，兆易创新涨超8%，光通讯龙头长飞光纤光缆大涨超10%，同时PCB概念股同样强势；次季业绩大胜预期，药明康德大涨超11%带领生物医药股上涨，泰格医药、君实生物等跟涨；影视股、脑机接口概念股、机器人概念股、AI应用股多数活跃。
另一方面，受业绩亏损预告及7月交付数据分化影响，汽车板块持续下挫，多股录得3连跌行情；内银股进入8月以来持续回调，此前创下新高的五大行获利回吐压力明显，今日工商银行、建设银行跌超3%；航空股受上半年巨额亏损压制，猪肉股则受猪价跌破成本线影响，板块集体走低。(格隆汇)
HK 恒生指数 HK 恒生科技指数
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08-04 13:38
台股收跌0.06%
格隆汇8月4日｜台湾加权指数收盘下跌25.75点，跌幅0.06%，报43360.66点。
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大行评级丨里昂：下调恒隆地产目标价至7.4港元，预期股息维持稳定
格隆汇8月4日｜里昂发表研报指，恒隆地产上半年业绩受非现金拨备及利息资本化下降拖累，但核心租赁组合仍具韧性。基础纯利同比跌10%至14.36亿港元，主要受内地物业销售非现金存货拨备亏损扩大，以及利息资本化率下降令更多融资成本直接计入损益表所致。租赁收入同比增长5%，租赁经营溢利同比升4%。中期息维持每股0.12港元，与去年同期持平。
该行下调恒隆地产2026至2028财年盈利预测8.6%、8.7%及7.2%，以反映计入损益表的融资成本上升。不过，随着杭州恒隆广场进入开发后期，资本开支压力有望逐步纾缓，加上管理层表明倾向避免再削减股息，该行预期2026财年每股股息维持稳定，相当于7.1%股息率，具吸引力。宏观不明朗下，里昂对奢侈品需求前景维持审慎，因此将资产净值折让由63%扩大至69%，相当于较五年平均水平低0.5个标准差，目标价由9.2港元下调至7.4港元，维持“持有”评级。
HK 恒隆地产
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08-04 12:50
大行评级丨里昂：药明康德次季业绩胜预期 升目标价至214.1港元
格隆汇8月4日｜里昂发表报告指，尽管欧美投资者持续关注地缘政治风险，药明康德(02359.HK)在第二季仍交出全面优于预期的成绩表，目标价由188港元升至214.1港元，维持“跑赢大市”评级。里昂指出，药明康德第二季持续经营业务收入及经调整非国际财务报告准则纯利分别按年增长62%及92%，较首季的32%及72%进一步加速。管理层将2026财年持续经营业务收入增长指引由原来的18%至22%，上调至35%至39%，较市场预期高出近20个百分点，其中TIDES业务收入增长指引由40%上调至45%。里昂相应上调2026至2028财年收入及纯利预测7%及14%至15%，以反映指引上调及新药开发及制造项目加速推进带来的盈利能见度改善。
HK 药明康德
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08-04 12:44
大陆航空科技控股附属CAT US与美国司法部订立和解协议
格隆汇8月4日｜大陆航空科技控股发布公告，本公司间接全资附属公司Continental Aerospace Technologies, Inc.(CAT US)与美国司法部(司法部)于2026年7月31日(美国中部夏令时)订立和解协议(和解协议)，内容有关CAT US获取并随后根据美国《新冠病毒援助、救济和经济保障法》(CARES法案)获豁免的薪资保护计划(PPP)贷款。该和解须予以保密。于2026年8月3日(美国中部夏令时)，司法部通知CAT US，其不反对本公司披露该和解。CAT US于接获司法部不反对确认后立即通知本公司对该和解进行披露。和解协议要求支付1177.268万美元，另加计自2026年6月23日起至付款日止、按年利率4%计算的利息。且协议亦载有条款，解除CAT US因PPP贷款项下依据《虚假申报法》所产生的任何未来民事责任或索偿。无论是和解款项抑或CAT US参与和解协商，均不构成亦不应被诠释为CAT US承认有责任或有不当行为。本公司预期CAT US将依司法部的指示，尽速支付和解款项。
HK 大陆航空科技控股
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08-04 12:14
汇丰控股宣布高达10亿美元的股票回购计划
格隆汇8月4日｜据在香港交易所的文件，汇丰控股计划启动一项高达10亿美元的股票回购计划，预计在2026年第三季度业绩公布前完成。
HK 汇丰控股 US 汇丰控股
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08-04 12:04
汇丰控股：第二季度除税前利润101亿美元，预估95.1亿美元
格隆汇8月4日｜汇丰控股上半年营收377.4亿美元， 上半年除税前利润195.2亿美元。第二季度除税前利润101亿美元，预估95.1亿美元。汇丰控股 第二季度营收191.2亿美元，预估185.7亿美元。第二季度普通股一级资本充足率14.1％，预估14.2％。第二次每股中期股息0.10美元。
HK 汇丰控股
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