格隆汇7月29日｜有投资者在互动平台向春光集团提问，请问公司产品现在价格比2025年底涨幅大约是多少？春光集团回复称，公司产品价格受原材料价格波动、市场行情等多重因素影响，2026年上半年公司已对锰锌铁氧体粉料上调价格2次、镍镁锌粉料上调价格1次。

格隆汇7月29日｜有投资者在互动平台向普洛药业提问，请问公司出口美国的仿制药占比是多少？普洛药业回复称，公司2025年度出口美国的仿制药占公司药品业务收入的1%左右。

格隆汇7月29日｜有投资者在互动平台向南山控股提问，假如今年reits扩募成功，对南山并表业绩有没有影响？南山控股回复称，华泰宝湾物流REIT扩募涉及监管审批及市场发行等多个关键环节，目前公司正按照计划稳步推进各项准备工作；鉴于扩募落地的时间进度受多重客观因素影响，存在一定不确定性，公司将严格按照相关法律法规及时履行信息披露义务。若扩募成功，将有助于公司盘活存量资产、优化资产结构并提升资金周转效率及经营效益。具体进展和业绩影响请以公司公告为准。

格隆汇7月29日｜国泰海通证券研报指出，杰瑞股份获14.65亿美金发电大单，彰显强竞争力。公司新签14.65亿美金发电机组大单，交付期限为2027年11月之前，有望对业绩产生积极影响；积极拓展数据中心一体化业务，加大未来发展空间。此次5年供应合同与此次大额订单的签订，印证公司在发电机组领域的强竞争力，且对27年及未来数年业绩有望产生积极影响。公司加速切入发电机组领域，以披露口径来看，从25年11月~26年7月22日，公司已合计获取约26亿美金数据中心发电机组订单，将成为未来数年的主要业绩驱动力。认为公司从发电机组向数据中心一体化业务拓展，有望获取更大的成长空间。参考可比公司2027 年PE 平均估值为27.20倍，考虑公司具备业务强协同效应、订单强势，给予公司2027年28倍PE，上调目标价至223.97元，维持“增持”评级。

格隆汇7月29日｜美银证券发表报告指，宁德时代第二季收入1480亿元，同比升57%、环比升14%，较该行预测高13%；纯利225亿元，同比升37%、环比升9%，大致符合市场预期。上半年电动车电池销售1920亿元，同比升46%；储能系统销售533亿元，同比升88%。管理层预期，受商用车及储能系统需求带动，下半年起需求增长持续强劲，而出口退税下调及消费税影响将由公司与客户共同分担，每单位盈利大致稳定。宁德时代同时公布200亿至400亿元A股回购计划，相当于已发行股份0.75%至1.51%，回购股份将予注销。美银将其H股目标价由770港元上调至775港元，A股目标价由596元上调至599元，重申“买入”评级。

格隆汇7月29日｜A股市场水泥股集体上涨，其中，华新建材涨超5%，塔牌集团涨超4%，万年青、天山股份涨超3%，福建水泥、中交设计、宁波富达、海螺水泥、上峰材料涨超2%。

格隆汇7月29日｜长江证券研报指出，中金公司与传统券商客群结构有显著差异，聚焦中高端及高净值客户，权益市场震荡期资产配置需求仍然存在，陪伴客户穿越周期。摩根士丹利与中金均以机构证券、财富管理为主要业务，业务结构较为接近。估值方面，中金当前估值演变相当于大摩2009-2011年转型初级阶段，均处于历史低谷期。杜邦分析来看，两家核心差距在于杠杆导致中金低于大摩ROE。未来汇金系整合落地后，基于中金历史上杠杆最高水平，乐观预期下杠杆有望进一步提升至7.5倍，假设26年ROA维持25 年水平，ROE有望从8%提升至10%。基于PB-ROE的估值框架，考虑财富管理、投行业务带来的弹性，预计公司2026-2027年对应归母净利润为164.56和180.49亿元，截至2026年7月27日对应H股PB估值分别为0.80、0.69，维持“买入”评级。

格隆汇7月29日｜有投资者在互动平台向盐湖股份提问，请问公司是否有调节每季度业绩的情况，目前钾和锂都是畅销品，公司生产成本如此之低，为啥会有那么大的库存呢？ 盐湖股份回复称，公司现锂盐年总产能约9.8万吨，产品销售结合市场需求，中长期价格走势，进行动态的库存管理。现阶段库存为产能释放后的正常周转备货，公司与下游客户保持长期合作，销售按市场行情灵活调配。后续将结合市场情况统筹优化库存周转。

格隆汇7月29日｜西藏矿业在互动平台回复投资者提问时表示，扎布耶三期项目目前处于前期策划阶段，尚未立项。后续工艺路线的选择，将结合扎布耶盐湖本地卤水品质及配套资源禀赋，综合论证包括提锂成本、环境影响、实践效果在内的多项因素，目标是实现"技术可行、工程可实现、经济性最优"。公司将严格按照相关法律法规的要求及时履行信息披露义务，重大经营活动相关情况请以公司公告为准。

格隆汇7月29日｜有投资者在互动平台向上峰材料提问，请问美琪电路的技改和扩建是否会进行ABF载板的建设？另外，上峰芯材除了美琪电路的收购还会收购别的半导体材料公司吗？ 上峰材料回复称，目前美琪电路在江门基地进行的本期技改扩建暂未设计ABF载板产线，具体该类产线规划及后续投资发展请以相关规划公告信息为准。

格隆汇7月29日｜有投资者在互动平台向新莱应材提问，请问当前液冷产品客户认证进度、小批量出货规模？后续是否规划扩产液冷专用洁净产线，预计何时液冷业务可形成可观业绩增量？ 新莱应材回复称，公司控股子公司菉康普挺精密主营CDU(冷量分配单元)、Manifold及液冷系统集成产品，主要应用于服务器及数据中心的液冷系统。当前该业务仍处于市场拓展早期阶段，正配合核心客户进行打样测试，尚未形成规模收入。后续是否规划扩产液冷专用产线，公司将根据市场及客户需求综合评估，若涉及重大事项将依法依规履行信息披露义务。请注意投资风险。

格隆汇7月29日｜高盛发表报告指，宁德时代次季纯利同比增长36%至225.5亿元，符合该行及市场预期，期内收入创新高达1477.9亿元，同比升57%。上半年电池销量同比增长60%至约435GWh，其中ESS储能系统占总销量四分之一；第二季销量同比增长约60%至约235GWh，延续去年第四季以来的强劲增长。管理层对下半年及2027年需求维持乐观，重申长期销量复合年增长率20%至30%的预期。该行重申“买入”评级，H股及A股目标价分别为947港元及565元。 高盛指出，宁德时代公布历来最大规模的A股回购计划，涉及金额200亿至400亿元，用于回购注销股份，同时宣派中期股息64.9亿元(每股1.41元)。管理层透露，大部分在建产能(共764GWh)将于未来一至两年投产，而钠离子电池已获国内外客户大额订单，预期AIDC专用电源方案将于未来一至两年实现大规模商业部署。该行认为，宁德时代正从电池制造商转型为综合能源解决方案供应商，电池储能系统(BESS)集成业务将开启新一轮价值创造。

格隆汇7月29日｜有投资者在互动平台向建新股份提问，1、公司参股的飞行汽车项目目前最新进展如何，网传2026年6月样机是否如期下线？2、公司LCP中间体、PI单体及电子环氧树脂相关产能建设与客户导入进度怎样，是否已切入半导体、5G供应链？3、公司间苯二胺等产品是否批量供货风电芳纶领域？另外公司一季报已扭亏，后续新材料业务是否为公司重点发展方向，有无进一步产能扩张规划？ 建新股份回复称，（1）经公司向河北建新飞行汽车科技有限公司(以下简称“建新飞行”)询问，AircarII样机基本完成，正在测试、调试中。样机在欧洲完成试飞后，建新飞行将按计划开展人员培训、模具和样机生产等工作。（2）公司全资子公司沧州建新瑞祥化学科技有限公司（以下简称“建新瑞祥”）一期年产1000吨液晶高分子材料中间体、3000吨硫酸钾及325吨聚芳醚树脂建设项目已进入试生产阶段。（3）公司目前未生产间苯二胺。新材料业务为公司重点发展的方向之一，未来将视市场需求情况适时扩产现有产品，同时也在积极研发与公司工艺优势相匹配的新产品。 风险提示：（1）公司以自有资金参股建新飞行，存在因低空经济相关政策、市场接受度、生产设施建设及行政审批、飞行器取证、合作方研发能力、研发进度和履约等原因无法最终实现产品销售导致公司投资损失的风险。（2）建新瑞祥项目尚需完成生产线调试稳定及样品的客户验证等工作，因此正式投产的时间、质量稳定性、客户接受度及对公司本年度业绩影响尚存在不确定性。敬请投资者注意风险，谨慎投资！

格隆汇7月29日｜花旗发表报告，更新中石油模型，以反映花旗最新布兰特原油假设，2026年第三季/四季及2027年分别为每桶75、70及65美元。由于俄罗斯原油相对其他进口原油的折价显著扩大，以及航煤裂解价差强劲，认为中石油可充分抵消国内汽柴油利润压力，天然气营销业务在LNG价格上涨背景下竞争力亦有所提升，仍是该行在中国油气板块的首选。花旗将中石油2026财年每股盈利预测上调26%，但2027财年下调1%，同时引入2028财年预测；目标价由10港元升至12港元，主要反映修订后的勘探与生产DCF估值，长期布伦特原油价格采用每桶65美元。