格隆汇7月28日｜据伊朗国家媒体，伊朗联合军事指挥部表示，任何接收伊朗被扣押资产的国家或公司将不被允许通过霍尔木兹海峡。

格隆汇7月28日｜美股期货走势分化。道琼斯指数期货涨1%，创盘中新高；标普500指数期货涨0.14%，纳斯达克100指数期货跌0.76%。

格隆汇7月28日｜根据美银全球研究部7月下旬最新通路调查，存储器涨价强度正从现货脉冲渗入季度合约，更多二线OEM与模块厂已接受7月PC DRAM合约价较6月再涨15-20%，第三季DRAM料将直接翻倍，平均售价涨幅恐达30-40%，明显高于TrendForce此前给出的13-18%预测。美银认为，DRAM涨价持续性看两大方面；第一，估算谷歌2027年资本支出近3000亿美元，若云端厂商放缓资料中心建设，采购节奏将被拉长；第二，DRAM均价涨幅将从Q2的53%，降至Q3的21%，Q4再降至7%，涨幅逐季下降，而在韩股强基本面、高杠杆波动的背景下，合约价超预期是厂商获利弹性，却非估价的免疫符。

格隆汇7月28日｜据澎湃，中国大模型企业月之暗面宣布全面开源，K3背后的技术细节也随之浮出水面。Kimi介绍，在并不宽裕的算力条件下，K3凭借Kimi Delta Attention、Attention Residuals以及MoonEP等一系列技术创新，实现模型规模化效率提升2.5倍，即在算力最优意义下，单位算力产出智能约等于原来的2.5倍。此前7月16日，Kimi推出2.8万亿参数的Kimi K3，成为全球参数最大的开源模型，瞬间震动全球——发布48小时后，用户请求量逼近集群承载极限。7月19日晚，月之暗面发布公告，暂停C端新用户订阅，将全部算力优先保障已付费老用户。 对于K3此次开源，外媒分析，这是对AI大厂的有力挑战，尤其是Anthropic和OpenAI。这两家公司最新的模型分别是Claude Fable和GPT系列模型，K3性能紧随其后，其运行成本似乎只有它们的1/2-1/3；如果特定查询被缓存，成本甚至可以降低至十分之一。北美AI基础设施创企Osmantic AI的创始人兼CEO Ahmad发文，将Kimi K3称为“本地版Fable 5”，并称“<u>知道为什么Anthropic讨厌开源AI吗？Kimi K3免费且可下载，让他们的万亿美元估值失去意义</u>。”

格隆汇7月28日｜摩根士丹利分析师在7月27日发布的报告中，构建了三套自下而上的生成式AI ROIC测算框架，覆盖超大规模云服务商GPU租赁业务(IaaS)、自有基础设施上的模型API业务，以及依托第三方基础设施运营的模型API业务。<u>三套框架均显示出可观的增量单位经济效益，ROIC区间分别约为31%、46%和25%。</u> 上述结论对当前市场情绪具有直接意义。此前，持续攀升的AI资本支出规模令投资者对回报前景产生疑虑，并对互联网及超大规模云服务商板块的估值形成压制。摩根士丹利的分析认为，这一担忧存在低估，并强调数据中心容量的战略价值正在上升，规模化玩家的竞争优势将进一步凸显。

格隆汇7月28日｜美国总统特朗普：若无法达成协议，将非常轻松地摧毁镐山。伊朗并没有控制霍尔木兹海峡，我们控制着霍尔木兹海峡。只有我们允许通过的船只才能通过海峡。