格隆汇7月28日｜韩国股市暴跌，受国内存储芯片巨头拖累，投资者对人工智能热潮的情绪持续恶化。韩国综合指数暴跌超10%，创4月中旬以来新低，且较6月高位回撤35%。个股中，SK海力士跌超13%，三星电子跌超11%。 暴跌反映出随着人工智能基础设施建设推进，市场对拥挤的股票仓位和企业债务水平上升的担忧日益加深。英伟达最新一轮价值超过7500亿美元的交易，加剧了市场对人工智能需求被人为膨胀的担忧。 另外，市场情绪进一步受到中国动态的打击，包括长鑫科技(688825.SS)在A股市场的重磅首秀，以及有消息称中国开始生产自主研发DUV芯片制造设备。

格隆汇7月28日｜恒指盘中转跌，此前一度涨近1%。恒生科技指数涨幅快速收窄至0.1%。老铺黄金跌超20%，智谱跌超18%，MiniMax跌超11%，华虹宏力跌近7%。

格隆汇7月28日｜科创50指数跌超4%。源杰科技跌超13%，生益电子、佰维存储、沐曦股份、澜起科技等均跌超8%。

格隆汇7月28日｜美国国家海洋暨大气总署(NOAA)预测，今年10月至12月期间出现极强厄尔尼诺现象的机率达81%，有机会成为自1950年有纪录以来最显著的厄尔尼诺事件之一。瑞银亚太区研究部总监连沛堃认为，厄尔尼诺现象正逐渐成为影响亚洲宏观经济的重要因素，并可能对通胀、政策导向及市场表现带来影响。他表示：“据我们的研究显示，厄尔尼诺现象很可能持续至2026年年中，甚至延续至2027年。由于亚洲对农业及季候风变化较为敏感，加上食品在通胀中的权重较高，因此相关影响往往较其他地区更为显著。” 瑞银认为，气候波动加剧下，具定价能力及结构性增长支持的企业，往往展现较高韧性，关注三大重点议题与趋势：(1)科技及人工智能：瑞银对相关主题维持正面看法，认为人工智能带动的投资周期仍有望持续，相关发展前景值得关注；(2)能源转型：随着能源需求增加及气候适应需求提升，可再生能源、电网基建及公用事业等领域有望在转型进程中发挥更重要作用受惠；(3)精选消费板块：本地消费、旅游及体验式消费等领域，预计将继续受消费升级及结构性趋势支持。

格隆汇7月28日｜韩国股市暴跌，受国内存储芯片巨头拖累，投资者对人工智能热潮的情绪持续恶化。韩国综合指数一度跌9.6%，创4月中旬以来新低。个股中，SK海力士跌超13%，三星电子跌超11%。暴跌反映出随着人工智能基础设施建设推进，市场对拥挤的股票仓位和企业债务水平上升的担忧日益加深。英伟达最新一轮价值超过7500亿美元的交易，加剧了市场对人工智能需求被人为膨胀的担忧。 英伟达不仅与SK集团达成5000亿美元AI合作，更在探讨为OpenAI提供高达2500亿美元的融资兜底担保，此举重燃了市场对AI资本支出循环现金流逻辑的疑虑。英伟达5年期CDS单日飙升14bp至82bp，创历史最大日内涨幅。市场意识到，英伟达已不再是无风险、躺赚的“纯粹卖铲人”，而是降级为整条AI激进负债链上的隐性无限责任担保人。一旦下游AI应用变现不及预期，英伟达将被迫承担致命的连带债务风险。