全球视野, 下注中国
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2026-09-25 05:22 星期五
07-28 10:36
日经225早盘收跌4.4%
格隆汇7月28日｜截至早盘收盘，日经225指数跌4.4%，东证指数跌2.7%。
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07-28 10:31
大行评级丨杰富瑞：上调福特及通用汽车目标价，评级均升至“买入”
格隆汇7月28日｜杰富瑞将福特汽车与通用汽车的评级均由“持有”上调至“买入”，理由是美国汽车市场状况持续改善、资本配置更趋合理，加上历史遗留成本压力逐步缓解，两家车厂未来两年的盈利能力与现金生成能力均有望显著提升。杰富瑞将福特的目标价由14.5美元上调至17.5美元，将通用汽车的目标价由90美元上调至99美元。
US 福特汽车 US 通用汽车
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07-28 10:26
大行评级丨Seaport：降华纳兄弟探索评级至“中性”，并购延迟限制上行空间
格隆汇7月28日｜Seaport Research Partners将华纳兄弟探索的评级从“买入”下调至“中性”，理由是派拉蒙拟议收购案的延迟时间大幅拉长，即便交易最终完成仍有一定上行空间，但整体吸引力已明显下降。
US 华纳兄弟探索
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07-28 10:21
大行评级丨高盛：降淡水河谷评级至“中性”，短期内缺乏催化剂
格隆汇7月28日｜高盛将淡水河谷的评级从“买入”下调至“中性”，理由是这家巴西矿业巨头短期内缺乏催化剂，并将12个月目标股价从18美元下调至16美元。高盛预计淡水河谷主要金属价格将持平或下跌，而公司的营运表现在宏观顺风的推动下已基本兑现，进一步改善空间有限，铜业增长亦属长远规划。高盛亦指出，淡水河谷股价自2025年1月以来累计涨幅逾70%，估值吸引力已因重新定价而明显下降。
US 淡水河谷
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07-28 10:13
美国陆军拟采购约600辆新型战术卡车，向福特、通用等授予原型车开发合约
格隆汇7月28日｜据华尔街日报，美国陆军计划采购约600辆新型战术卡车，已分别向福特、通用汽车及越野车制造商BC Customs授予原型车开发合约，预定明年交车测试。根据福特与美国国防部签订的合约，公司将以F-Series Super Duty重型皮卡为基础，开发三辆战术卡车原型车。另外，通用已投入数年时间开发名为ISV-Heavy的重型步兵班用车，这款车以Chevrolet Silverado重型皮卡为基础打造。美国军方近期已采购数辆原型车，准备展开实地测试。
US 福特汽车 US 通用汽车
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07-28 10:07
日股跌逾4% 下破62000点
格隆汇7月28日｜日经225指数跌逾4%，一度跌破62000点，为5月22日以来首次。
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07-28 10:06
消息称SK海力士计划下半年量产LPDDR6
格隆汇7月28日｜据市场消息，SK海力士计划于2026年下半年开始量产并出货新一代低功耗移动DRAM产品LPDDR6。SK海力士已于2026年3月完成LPDDR6产品开发，目前正在推进量产准备工作。LPDDR6采用第六代10nm级(1c)工艺制造，相比上一代产品在数据处理速度和功耗控制方面有所提升。
US SK海力士
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07-28 10:03
韩股跌逾9% SK海力士跌逾12%
格隆汇7月28日｜韩国KOSPI指数恢复交易后跌幅扩大至9.3%。SK海力士跌逾12%，三星电子跌逾10%。
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07-28 09:54
韩股失守6200点 创4月以来新低
格隆汇7月28日｜韩国KOSPI指数跌8.41%，失守6200点，创4月以来新低。
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07-28 09:53
路威酩轩2026上半年实现营收386.44亿欧元
格隆汇7月28日｜法国奢侈品巨头路威酩轩(LVMH)当地时间7月27日发布2026财年上半年业绩报告显示，上半年实现总营收386.44亿欧元(有机增长2%)，经常性业务利润达86.91亿欧元，营业利润率维持在22.5%的高位，净利润为56.97亿欧元，自由现金流同比增长2%至41.00亿欧元。
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07-28 09:51
微软AI发布网络安全模型MAI-Cyber-1-Flash 漏洞检测性能提升并降低50%成本
格隆汇7月28日｜微软AI(Microsoft AI)当地时间7月27日发布首款网络安全专用模型MAI-Cyber-1-Flash，并将其集成至多智能体漏洞识别与修复平台MDASH。微软表示，该组合在CyberGym漏洞检测基准测试中取得95.95%的成绩，超过Mythos、Gemini和GPT系列模型，同时相比现有MDASH方案降低约50%成本。微软同时推出智能体安全系统Perception，用于持续监控、修补漏洞并应对新型威胁。
US 微软
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07-28 09:47
美日韩股市暴跌的三层逻辑
格隆汇7月28日｜隔夜美股芯片股遭遇剧烈重挫，引发连锁反应，拖累今日的日韩股市全线崩盘。分析人士指出，美股、韩股和日股集体暴跌有三重逻辑：
<u>第一层：AI资本支出循环逻辑破裂，英伟达信用风险暴露</u>
英伟达不仅与SK集团达成5000亿美元AI合作，更在探讨为OpenAI提供高达2500亿美元的融资兜底担保，此举重燃了市场对AI资本支出循环现金流逻辑的疑虑。英伟达5年期CDS单日飙升14bp至82bp，创历史最大日内涨幅。市场意识到，英伟达已不再是无风险、躺赚的“纯粹卖铲人”，而是降级为整条AI激进负债链上的隐性无限责任担保人。一旦下游AI应用变现不及预期，英伟达将被迫承担致命的连带债务风险。
<u>第二层：中国供应链冲击</u>
长鑫科技A股上市首日暴涨465%，成为中国市值最大A股。中国在DRAM领域加速自给自足，全球存储芯片竞争格局恶化。摩根士丹利等机构此前已对“行业周期触顶、第四季度内存合同价见顶”发出严重警告。SK海力士韩国市场今日一度大跌10%，隔夜美股ADR股价破发创上市以来新低。
<u>第三层：开源模型冲击</u>
中国Kimi K3 等高性能开源模型的出现，填平了闭源大模型赖以维持高定价的技术护城河。开源模型逼美国AI巨头打补贴战，OpenAI和Anthropic收入预期下调，高估值承压。这又再次回到第一层中提到的：一旦下游AI应用变现不及预期，英伟达将被迫承担致命的连带债务风险。
上述三层逻辑，构成了一个完整的系统循环。
US 英伟达 US SK海力士
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07-28 09:43
小摩：内部市场指标亮出“买进讯号”，对美股短期走势保持乐观
格隆汇7月28日｜摩根大通表示，该行内部市场指标目前已亮出“买进讯号”，按照过往经验，通常意味标普500指数接下来有望上涨。由Andrew Tyler领导的摩根大通全球市场情报团队指出，该尽管半导体股交易过度拥挤，以及美伊战争后续发展仍构成风险，团队对美股短期走势仍保持乐观。该行预期，美债收益率下降、美元走弱及企业财报表现强劲，将共同支撑美股。这些利多主要来自中东军事冲突降温，以及市场预期美联储维持利率不变。该行也提醒，科技类股仍为大盘带来部分压力。随着科技巨头持续提高人工智能(AI)支出，增加资本支出已不再保证芯片制造商及AI基础设施供应商的股价一定上涨。投资人开始更仔细检视企业投入巨额资金后，能否转化为实际营收及获利。
US 标普500
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07-28 09:37
“美联储传声筒”：沃什面临新的挑战 第一次考验将在周三到来
格隆汇7月28日｜“美联储传声筒”Nick Timiraos：美联储主席沃什必须说服现代历史上最热衷降息的总统任命他担任美联储主席职务。如今他面临新的挑战：说服18位同僚摒弃他认为曾使他们误入歧途的职业思维定式。第一次考验将在周三到来。
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07-28 09:35
“大空头”Burry：科技巨头AI烧钱模式不再受华尔街青睐
格隆汇7月28日｜传奇对冲基金经理、“大空头”Michael Burry表示，华尔街对科技巨头大举投入人工智能(AI) 基础建设的态度已出现明显转变，市场正逐渐不再奖励高额资本支出，而是更加重视企业能否将AI投资转化为实际获利与报酬。自6月初以来，多家投入AI资本支出最多的大型科技公司，股价表现均落后整体大盘。其中，Alphabet成为表现最弱势的个股之一，尽管公司未来12个月预估资本支出居所有大型科技企业之冠，但股价仍明显落后大盘。相较之下，苹果在预期资本支出相对较低的情况下，股价反而跑赢整体市场。另外，包括英伟达、微软、亚马逊、Alphabet及Meta Platforms等企业的预估本益比均自近期高点回落，显示投资人正重新评估AI巨额投资是否能带来足够回报。Burry直言：“市场已经投票，结果非常清楚。”
US 英伟达 US 微软 US 亚马逊 US 谷歌-A US MetaPlatformsIncClassA
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