全球视野, 下注中国
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2026-11-10 03:40 星期二
07-20 12:21
月之暗面抛出“Kimi时刻”，港股科技股大涨，南方基金旗下低费率港股通互联网ETF南方(520650)、港股通科技ETF南方(159269)标的指数涨超3.2%
格隆汇7月20日｜港股科技股集体大涨，截至12：00，低费率港股通互联网ETF南方(520650)、港股通科技ETF南方(159269)标的指数涨超3.2%。
消息面上，国产大模型在2026年7月迎来井喷式发布。7月16日晚，月之暗面（Moonshot AI）正式发布新一代大模型 Kimi K3。模型发布后仅数小时，便登顶国际AI代码工具评测榜单Arena，成为首个登顶该榜单的中国大模型。
这一消息迅速刷屏AI圈，也让全球资本市场重新评估中国AI的竞争力。根据月之暗面介绍，Kimi K3参数规模达到2.8万亿，是目前全球参数规模最大的开源模型。
此外，香港特区政府财政司司长陈茂波表示，特区政府今年内将推出优化版“数码转型支援先导计划”，支持中小企业采用现成的人工智能方案。香港的AI布局已由逐项推进，进入系统布局阶段，力求让AI赋能千行百业。
对于当下港股，机构指出，外部来看，全球资金从估值偏高的韩日市场，向低估值的港股市场切换，港股空头平仓。行业层面，AI算力硬件处在绪修复阶段，市场避险情绪回升叠加腾讯、美团、智谱接连发布新一代大模型的利好信号，推动AI下游应用端普涨。
华泰证券指出，现阶段港股的反弹主要来自更多源于韩国等周边市场对杠杆ETF、AI硬件头寸的对冲平仓与跨市场再平衡，以及纯多头机构的高低切换，资金驱动强于基本面驱动。
港股通互联网ETF南方(520650)及联接基金(A类:026554，C类:026555)跟踪中证港股通互联网指数，聚焦互联网龙头，挑选出30家专注于互联网相关业务的上市公司，多方位覆盖不同细分互联网高科技领域，包括电商、文娱、在线医疗、短视频、SaaS等细分赛道，综合费率0.2%/年，属于同标的最低。
港股通科技ETF南方(159269)及联接基金(A类:025503，C类:025504)紧密跟踪中证港股通科技指数，均衡覆盖在互联网、汽车创新药、半导体等核心产业，综合费率0.35%/年。
SH 港股通互联网ETF南方 SZ 港股通科技ETF南方
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07-20 12:09
中国软件国际：与月之暗面签署Token分成及联合创新合作协议
格隆汇7月20日｜中国软件国际(00354.HK)公告，近日，公司已与北京月之暗面科技有限公司正式签署“登月计划”之Token分成及联合创新合作协议，是公司面向高专业价值Token运营商转型的关键战略举措。
HK 中国软件国际
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07-20 12:01
港股午评：大幅反弹！科指一度大涨3.6%，科网股、能源股集体走高
格隆汇7月20日｜受周末重磅利好提振，今日港股上午盘大幅反弹扭转上周五大跌情绪。恒生科技指数一度大涨至3.6%，午间收涨2.91%，恒生指数、国企指数分别上涨2.07%及2.74%，恒指重上25000点整数关。作为市场风向标的大型科网股拉升助力大市向好，尤其是阿里巴巴涨超5%，美团涨3.7%，腾讯涨3.55%，百度涨3%，小米、京东皆走强；中东局势升级，石油股、煤炭股等能源板块活跃，光通讯概念股、存储半导体股多数上涨。另外，影视娱乐股、PBC概念股部分低迷，其中胜宏科技续刷上市新低。(格隆汇)
HK 恒生指数 HK 恒生科技指数
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07-20 11:30
中石油集团获证监会批准成为英大期货实控人
格隆汇7月20日｜证监会最新消息显示，英大期货获批变更股权、实控人，此次变更后，英大期货成为中国石油集团资本有限责任公司成为的全资子公司，出资额仍为6.58亿元，公司实际控制人变更为中国石油天然气集团有限公司。英大期货仍需依法办理变更登记等相关事宜。早在去年12月，国网英大曾宣布，全资子公司英大证券拟将所持英大期货100%股权，以11.29亿元的价格出售给中油资本，今年1月，国务院国资委同意此次股权出售。
SH 中国石油 HK 中国石油股份
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07-20 11:26
大行评级｜高盛：上调汇丰目标价至181港元，预期次季基础税前利润同比升25%
格隆汇7月20日｜高盛发表研报指，汇丰控股将于8月4日公布2026年第二季业绩，预期基础税前利润达102亿美元，同比升25%、环比升2%，较市场预期高出4%。该行指出，环比增长主要受惠于信贷成本降至40个基点，预期不会再出现与中东冲突相关的额外拨备，而第一季升高的拨备亦是受到一次性信贷相关费用影响。此外，在香港银行同业拆息稍为上升带动下，银行净利息收入料环比增长3%。
该行续指，展望季度表现以外，市场焦点将继续集中于财富管理业务，特别是跨境监管政策的最新进展及其对财富资金流入的影响。资本及股东回报方面，在因收购恒生而暂停三个季度后，预计汇控将于本季恢复股份回购，该行预测第二季业绩将宣布15亿美元的股份回购计划，完成后普通股股权一级资本比率(CET1)仍将维持于约14%的稳健水平。高盛将汇控2026至2029财年的每股盈利预测上调最多1.6%，主要反映更为有利的利率前景，将12个月目标价由165港元上调至181港元，维持“买入”评级。
HK 汇丰控股 US 汇丰控股
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07-20 11:26
港股异动丨北京汽车涨近8%领涨汽车股，7月零售降幅收窄+智能化加速
格隆汇7月20日｜港股汽车股普遍上涨，其中，北京汽车涨近8%，长城汽车涨近5%，蔚来汽车涨4%，赛力斯涨3.7%，小鹏集团、广汽集团涨2.8%，比亚迪股份、零跑汽车、理想汽车、吉利汽车涨超1.3%。
消息上，7月上旬零售数据已出现初步改善信号——国内零售同比降幅收窄至15%，较6月全月的23%降幅明显收窄。下半年进入购车旺季，叠加新车型密集上市和补库弹性，内销有望进一步改善。
汽车行业正从“电动化”向“智能化”加速升级，智能驾驶、大模型座舱等持续落地，头部车企的智能化优势进一步凸显。港股汽车板块经历前期调整后，整体估值处于低位（部分传统车企PE不到10倍），机构认为在出海高增长和汽车AI变革背景下存在显著低估。
HK 北京汽车 HK 长城汽车 HK 蔚来-SW HK 小鹏集团-W HK 广汽集团 HK 比亚迪股份 HK 零跑汽车 HK 吉利汽车
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07-20 11:12
创新药强势反攻！南方基金旗下港股通创新药ETF南方(159297)标的指数涨超4%，机构：把握医药中长期底部机会
格隆汇7月20日｜今日港股创新药板块延续6月以来的反弹趋势，截至11:08，港股通创新药ETF南方(159297)标的指数上涨4.23%，恒生生物科技ETF(159615)标的指数同步上涨3.89%。且港股通创新药ETF南方(159297)已连续12日获得资金净申购，合计流入5.41亿元。
消息面上：
①国务院日前印发《国民健康"十五五"规划》，提出全链条支持创新药和医疗器械发展应用，优化创新药和临床急需药品审评审批，健全创新药临床综合评价体系。
②工信部今日发布会进一步突出创新药的实力：上半年38款创新药获批上市，国产占31款、比例超80%；创新药对外技术授权再创新高，上半年交易总额超1000亿美元，验证国产创新药出海逻辑持续兑现。
③叠加9月WCLC、10月ESMO、12月ASH等全球重磅学术会议接踵而至，多抗、ADC核心管线临床数据将密集披露，板块有望迎来持续催化。
港股通创新药ETF南方(159297)跟踪国证港股通创新药指数，100%纯度聚焦创新药企，且产品管理费率+托管费率合计为0.2%，成本居同标的最低一档，可T+0交易，不受QDII额度限制。
恒生生物科技ETF(159615)跟踪恒生生物科技指数，结构上"CXO+创新药"双轮布局，对产业链上下游覆盖更宽，该ETF的联接基金(A类：018078，C类：018079)。
机构指出，创新药板块短期回调不改长期上涨趋势，持续把握医药中长期底部机会。《国民健康“十五五”规划》发布，全链条支持创新药械发展，积极把握创新药械及产业链投资机会。
SZ 恒生生物科技ETF南方 SZ 港股通创新药ETF南方
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07-20 10:53
港股异动丨重型机械股部分上涨 三一重工涨超7% 森松国际涨超4%
格隆汇7月20日｜港股重型机械股部分拉升上涨，其中，三一重工涨超7%，森松国际涨超4%，第一拖拉机股份涨3.5%，中国龙工飘红。
消息上，根据中国工程机械工业协会发布的最新数据，工程机械行业延续高景气度，挖掘机与装载机6月销量均实现超预期增长，内外需共振支撑行业持续复苏。自年初以来，三一重工、徐工机械、中联重科等头部企业相继发布产品调价通知。
浙商证券认为，三一重工正处于“国内海外共振向上”的新时代——国内方面，大规模设备更新政策、超长期特别国债及地方化债资金逐步落地，基建、矿山及水利工程需求将陆续释放；海外方面，2026年1-6月工程机械出口金额280亿美元，同比增长9%。
HK 森松国际 HK 三一重工 HK 第一拖拉机股份 HK 中国龙工
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07-20 10:53
大行评级｜花旗：首予大金重工“买入”评级及目标价50港元，列为风电设备板块首选股
格隆汇7月20日｜花旗发表报告，首次覆盖大金重工，给予“买入”评级，基于现金流折现(DCF)估值，目标价50港元，列为中国风电设备板块的首选股。该行看好该股的原因包括：(i)欧洲海上风电装机量强劲增长(根据WindEurope数据，2026至2030年预计装机34.5吉瓦，为2021至2025年装机量的2.4倍)；(ii)大金重工目标在2026年将其欧洲海上风电单桩订单市场份额从30%提升至40%；(iii)预测2025至2028年净利润增长两倍；及(iv)造船业务带来进一步上行空间。大金重工当前估值为2027年预测市盈率9倍及市账率1.4倍，对比其2026至2028年每股盈利复合年增长率39%，估值并不算高，且远低于欧洲同业的17.7倍市盈率及3.7倍市账率。主要催化因素包括2026年下半年进一步的新订单。
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07-20 10:23
港股异动丨兖矿能源大涨7%领涨煤炭股，煤化工盈利弹性凸显
格隆汇7月20日｜港股煤炭股集体上涨，其中，兖矿能源大涨7%领衔，中煤能源涨6.3%，兖煤澳大利亚涨5.7%，首钢资源涨近5%，南戈壁、中国神华、中国秦发跟涨。
消息上，受美伊冲突持续、霍尔木兹海峡受阻影响，国际油价近日大幅上涨。油价飙升直接带动了煤炭的替代需求——煤炭可作为原油替代品，通过煤化工转化为甲醇、烯烃、乙二醇等产品，替代效应带来的盈利弹性极为突出。
方正证券指出，当前煤价虽然上涨，但油价上涨幅度更大，煤化工企业原料成本端相对稳定，成本剪刀差持续扩大。当油价在100美元/桶时，煤制烯烃盈利可达40%以上，煤化工高利润周期有望延续。
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07-20 10:15
港股异动丨迅策拉升大涨超20%，携手洪泰大规模拓展TokenOS落地
格隆汇7月20日｜迅策(3317.HK)今日表现强势，盘初拉升大涨超20%，报110港元。消息面上，迅策科技7月19日宣布与洪泰基金母公司青岛鑫宸科创实业有限公司正式签署战略合作备忘录。
根据协议，双方将围绕TokenOS系统等相关内容，在投资研究、投后管理、被投企业AI赋能等核心场景展开深度合作，共同探索数据Token化治理与商业化服务的新路径。据悉，此次合作是迅策科技TokenOS操作系统首次系统性、规模性进入私募股权投资领域，标志着"AI原生、Token原生"的基金管理新范式正在加速落地，也为后续与其他基金公司的合作树立了可复制的标杆模板。
HK 迅策
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07-20 10:06
美不再延续涉港国家紧急状态，港股科技股大涨，恒生科技指数涨3.5%
格隆汇7月20日｜港股科技股集体大涨，恒生科技指数大涨3.5%。个股中，华虹宏力涨超7%，哔哩哔哩涨超5%，快手、中芯国际、商汤、联想集团、阿里巴巴、百度涨超4%，小鹏集团、网易、美团、蔚来、腾讯、舜宇、小米涨超3%，京东、比亚迪股份涨超2%。
消息面上，美国未再延续7月14日到期的《香港正常化总统行政令》(第13936号)中的涉港国家紧急状态。
中国商务部回应称，在中美马德里经贸磋商中，美方就有关涉港、投资等问题作出承诺。近期，美方已向中方确认，第13936号行政令中的涉港国家紧急状态今年到期后不再延续，该行政令将终止。美方有关行动是履行双方经贸磋商共识的重要一步，中方对此表示赞赏。
香港特区政府发言人17日表示，特区政府对美方涉港政策向积极方向调整表示肯定，希望美方尊重中国主权和香港特区法治，恢复并加强与香港特区的正常经贸往来。
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