格隆汇7月14日｜摩根大通发表报告，重申对腾讯的“增持”评级，目标价维持690港元。该行认为，腾讯仍是中国互联网中最高质量的复利增长股，拥有持久的用户参与度、不断改善的游戏和广告变现能力、强劲的利润率与资产负债表实力，以及具备切实变现路径的AI选择权。报告指出，由于腾讯加大了AI投资并预期从今年下半年开始产生折旧，该行将腾讯2026财年的预测非国际财务报告准则(Non-IFRS)每股盈利预测下调5%至28.47元，并将2026年的资本开支预测上调至2000亿元。不过，该行强调上述调整反映的是更沉重的AI投资与折旧，而非腾讯既有核心业务的恶化。该行预计第二季收入将同比增长约9%，其中增值服务收入增长5%至6%，游戏收入增长9%至10%，营销服务收入增长18%至19%，金融科技收入则增长约5%，与市场预期基本一致。

格隆汇7月14日｜中国国务院公告表示，原则同意《扩大消费“十五五”规划》。花旗称，尽管不认为新政策会立即提升消费，但预计会逐步改善中国可选消费股的市场情绪，尤其是在近期投资者进行行业轮动的背景下。花旗报告称，该规划重点提出了28项重点举措，旨在最大程度发挥消费对宏观经济的拉动作用。花旗青睐的10只估值具吸引力的中国消费大型股，包括美的集团、安踏体育、李宁、周大福、蒙牛乳业、海底捞、青岛啤酒、波司登、华润啤酒、万洲国际。

格隆汇7月14日｜港股市场PCB概念股走强，其中，建滔积层板涨超14%，建滔集团、广合科技涨超9%，鼎泰高科涨超7%，中国建材涨超6%，大族数控涨超5%，胜宏科技涨超2%。

格隆汇7月14日｜据界面，从荣耀和阿里内部渠道获悉，双方将在WAIC期间宣布重要合作。据了解，阿里巴巴集团副总裁、ATH事业群Token Foundry多模态交互负责人许主洪将参加荣耀WAIC分论坛，讨论下一代终端操作系统Agentic OS的落地实践。

格隆汇7月14日｜港股上午盘三大指数集体下跌，盘中曾现短线拉升集体转涨行情随即又再度转跌。截止午盘，恒生指数、国企指数分别下跌0.47%及0.43%，恒生科技指数跌1.42%，曾一度跌超2.2%。权重科网股百度大跌近9%，阿里巴巴、腾讯、小米皆走低，存储半导体股、光通讯概念股、PCB概念股呈现高开低走行情，中资券商股、生物医药股、光伏股等齐跌。另外，美伊局势升级，石油股、煤炭股等能源板块活跃。(格隆汇)

格隆汇7月14日｜A股三大指数早盘集体下跌，截至午盘，上证指数跌0.66%，深证成指跌0.42%，创业板指跌0.29%，科创50指数跌3.45%。全市场成交额16352亿元，较上日缩量2290亿元，全市场超2900只个股下跌。 今日海外油气跨境、能源化工商品、煤炭及宽基能源、成长风格宽基、生物医药、价值红利策略板块全线走强，能源整条产业链成为盘面核心领涨主线： 海外油气跨境板块：标普油气ETF富国上涨5.76%领涨全市场，海外油气资源跨境标的大幅拉升。 能源化工商品板块：能源化工ETF建信上涨3.94%，场内能源化工期货品种同步走高。 煤炭与宽基能源板块：煤炭ETF国泰上涨3.75%；能源ETF汇添富上涨3.02%，能源ETF广发上涨3.00%，煤炭、全指能源、800能源国内传统能源赛道集体上行。 成长风格宽基板块：成长ETF易方达上涨2.51%，成长100风格宽基小幅跟涨。 生物医药板块：生物医药ETF天弘上涨2.16%，生物医药细分赛道收红走强。 价值红利策略板块：深价值ETF交银上涨2.06%，XD红利国企ETF国泰上涨1.89%，红利ETF华泰柏瑞上涨1.89%，价值与红利风格标的稳步拉升。 今日卫星通信产业、大数据、信息安全、航空航天、高端装备、通用航空、创业板软件、云计算板块集体深度回调，卫星板块跌幅居前： 卫星板块：卫星ETF永赢下跌8.53%，卫星ETF富国下跌7.89%，卫星通信、卫星产业赛道大幅下挫。 大数据与云计算板块：大数据ETF富国下跌6.40%，云计算ETF易方达下跌5.08%，数据存储与云端算力板块同步回落。 信息安全板块：信息安全ETF嘉实下跌6.28%，信创安全细分赛道明显走弱。 航空航天与通用航空板块：航空航天ETF华夏下跌5.61%，航空航天ETF华泰柏瑞下跌5.11%；通用航空ETF华泰柏瑞下跌5.35%，航空航天全产业链持续调整。 高端装备板块：高端装备ETF嘉实下跌5.54%，高端装备细分赛道下行。 创业板软件板块：创业板软件ETF华夏下跌5.25%，软件信息技术板块同步收跌。