格隆汇6月25日｜投行目标价： 1. 投行DA DAVIDSON：将美光科技目标价从1500美元上调至2000美元。 2. 海纳国际：将美光科技目标价从1750美元上调至2000美元。 3. 摩根大通：将美光科技目标价从550美元上调至1540美元。 4. 富国银行：将美光科技的目标价从1220美元上调至1525美元。 5. 加拿大皇家银行：将美光科技目标价从1200美元上调至1500美元。 6. 花旗：将美光科技目标价从1200美元上调至1400美元。 7. 瑞穗将美光目标价从1150美元上调至1375美元。 8. 里昂：对美光目标价1320美元，评级为“跑赢大市”。 9. 摩根士丹利：将美光目标价由1050美元上调至1200美元，评级维持“增持”。 市场观点： 1. Futurum首席市场策略师谢伊·博洛尔：美光盈利能力的正常化水平可能已大幅上升，而下一个下行周期或许比投资者过去所预期的更具保护性。 2. 瑞讯银行资深分析师Ipek Ozkardeskaya：美光的财报可能为疲弱的科技股注入了一剂强心针，在如此大超预期的强劲业绩面前，很难找到获利了结的理由。 3. Capital.com高级市场分析师Daniela Hathorn：美光财报再次证实人工智能投资周期依然稳固，提振了整个半导体板块的市场情绪，表明只要盈利前景继续支撑高估值，投资者仍愿意忽略短期波动。 4. Moomoo金融交易经理克里斯·斯特拉泽里：科技股现在必须提高实际盈利水平，以支撑当前被高估的市盈率。而美光业绩基本印证了这一点，其强劲的业绩提振了科技板块的整体市场情绪。 5. Quilter Cheviot策略师Ben Barringer：美光业绩表明，传统上具有周期性的存储芯片市场正变得更加可靠。该业绩再次印证了一个事实，即存储芯片需求远超供应。

格隆汇6月25日｜据美银测算，全球服务器CPU相关半导体制造市场规模有望从2025年的150亿美元扩张至2028年的490亿美元。其中，外包生产占比将从52%提升至71%，反映出以台积电为代表的纯晶圆代工厂在高端CPU领域的核心地位持续强化。先进制程产能的稀缺性，叠加多客户、多架构并行放量，使代工环节成为本轮景气上行中最确定的受益节点。美银预计，服务器CPU相关封装测试市场规模将从2025年的19亿美元增至2028年的96亿美元，占先进封装市场比重由11%提升至24%。美银同步上调了台积电与日月光等供应链龙头的估值预期，认为先进制程与先进封装仍是产业链中最具壁垒的环节。