格隆汇6月25日｜A股主要指数分化，创业板指涨逾1%，沪指跌0.41%，深成指涨0.65%。机场航运、半导体芯片、超级电容等方向涨幅居前，沪深京三市上涨个股近1100只。

格隆汇6月25日｜科创50指数涨幅扩大至1%，首次突破2000点，创历史新高，年内累涨超50%。

格隆汇6月25日｜花旗上调新易盛、东山精密以及天孚通信的目标价，称全球光互连行业2028年整体市场规模可能达到920亿美元，三年复合年增长率为65%。分析师Kyna Wong等人在报告中表示，在此期间由于技术升级，平均售价复合年增长率有望达到18%。将新易盛目标价上调约98%至701元，受益于3.2T/NPO(近封装光学)技术演进。东山精密目标价上调约56%至350元，看好其在光芯片/光模块领域的份额提升。天孚通信目标价上调约32%至419元，作为CPO(共封装光学)的核心受益标的。将太辰光的评级从买入下调至卖出，主因是存在与康宁脱钩的风险以及目前估值过高。

格隆汇6月25日｜美光财报大超预期，A股市场存储芯片股集体高开。其中，汇成股份涨超10%，太极实业10CM涨停，雅克科技涨超6%，佰维存储、江波龙、长电科技、聚辰股份、深科技涨超5%，大普微-UW、兆易创新、红板科技、柏诚股份、中微半导、北京君正、联芸科技、德龙激光、精测电子、澜起科技、同有科技涨超4%，香农芯创涨近4%。 美光第三财季毛利率达到84.9%，较上季度的74.9%大幅跃升，较一年前的39%更是翻逾一倍。这一数字已超越美国所有主要科技公司。美光还预计，第四财季毛利率将进一步升至约86%。 除毛利率之外，美光的营收和净利润同样创下公司成立48年来的历史纪录。第三财季营收达414.6亿美元，较上季度增加逾200亿美元——而上季度本身已是公司历史最高纪录。净利润为282.4亿美元，较此前历史高点增长逾100%，而此前高点同样是上季度刚刚创下的。财报发布后，分析师认为，这份成绩足以为近期受挫的科技股行情注入新动力。

格隆汇6月25日｜A股开盘，三大指数涨跌不一，沪指跌0.18%报4103.48点，深证成指涨0.3%，创业板指涨0.63%。盘面上，美光史诗级财报验证AI存储高景气，刺激存储芯片板块上涨；贵金属、工业金属、油气开采及服务板块低开。

格隆汇6月25日｜中国央行：中国央行今日开展3705亿元7天期逆回购和5000中期借贷便利(MLF)操作，因今日有3000亿元1年期中期借贷便利(MLF)和2480亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放3225亿元。

格隆汇6月25日｜6月24日，中微公司、北方华创等多家国产设备龙头股价新高，半导体设备ETF招商（561980）全天大涨5.66%，收盘价格正式站上4元，成为A股首只4元半导体设备ETF。数据显示，该ETF自2023年9月上市至今涨幅已超3倍，最近4个交易日获资金连续净流入6.7亿元，规模一举突破52亿元。 消息面上，半导体设备ETF招商（561980）发布公告，周内将按1:5比例进行份额拆分，今日为权益登记日，周五正式除权并公告拆分结果。根据统计，1:5的拆分比例为A股ETF近15年来最大一档拆分比例，有望进一步提升ETF流动性。 海外方面，存储龙头美光科技披露3QFY26财报，收入、利润、现金流与毛利率均创纪录。其股价盘后暴涨超15%！报告期内，美光实现收入414.56亿美元，同比+346%超市场预期；净利润288.57亿美元，同比+1223%超市场预期；4QFY26指引收入500亿美元，同比+324%超市场预期；4QFY26指引EPS3美元，同比+923%超市场预期。 分业务来看，美光季度DRAM收入313.28亿美元，同比+343%超市场预期；NAND收入99.43亿美元，同比+361%超市场预期。公司表示，DRAM和NAND在2027年以后仍保持紧张，即使预计2028年供给会逐步改善，供应端仍旧依赖于大型晶圆厂的扩建。 半导体设备ETF招商（561980）基金经理房俊一指出，这份财报再次验证AI对存储的拉动不是阶段性脉冲，而是史诗级重构。其中，作为芯片制造的硬件基础，上游半导体设备是本轮AI基建中难绕开的瓶颈，全球存储扩产直接拉动上游设备材料需求，订单能见度有望再度延长。国产设备在此基础上还享有国产化率加速爬坡的红利，受益于“行业扩容”与“份额提升”双重逻辑，有望在两存上市前后迎来业绩与估值的双重驱动。 据瑞银最新预测，半导体设备景气周期或远比市场预期持久，已有客户提供8个季度的需求能见度。6月15日，该机构发布报告，全球晶圆制造设备支出将在2026年达到约1470亿美元，2027年进一步攀升至约1980亿美元，2028年有望冲击2475亿美元。