全球视野, 下注中国
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2026-06-27 13:13 星期六
06-17 16:51
正在直播丨嘉实基金田光远：科技行情进入业绩检验区，结构分化持续加剧
格隆汇6月17日｜在今日《科技牛向何方・2026年中联名私享会》上，嘉实基金田光远分析当前科技行情所处阶段，解读市场运行逻辑与投资思路变化。
田光远认为，科技行情底层质量逻辑优先级为：需求真实性>供给约束强度>订单验证>技术催化。
需求端，AI算力基建扩张带动存储、先进封装和逻辑芯片需求；供给端，产能与设备交付约束放大价格和利润弹性；政策端，国产替代从政策落地走向订单验证，最终由导入率和收入确认检验；技术端，韬定律催化市场对系统级优化、3D集成和先进封装路线重新定价。
当前行情进入第二阶段，呈现结构分化而非行业同涨，随业绩报告期临近，盈利可见度低的标的存在证伪风险。各细分方向逻辑不同：存储/HBM景气强需紧盯价格拐点；先进封装升级为核心供给约束；设备材料确定性强适合作为底仓；晶圆制造受益于制程反转与爬坡；算力芯片设计弹性大但估值验证压力高；模拟/功率、消费芯片以修复逻辑为主，不宜作为主线。
科技行情分为预期修复、预期扩散、业绩检验三阶段，当前中期趋势仍在，AI算力链需求未证伪；短期波动加大，估值已反映部分乐观预期；板块分化将加强，仓位管理比方向判断更重要，需等待验证期错杀窗口。上半年赚的是预期重估的钱，下半年要赚盈利兑现和供给瓶颈的钱，市场正从事件驱动转向基本面筛选。
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06-17 16:50
国家级AI医疗方案落子东盟，讯飞医疗携手印尼龙头深耕东南亚核心市场
格隆汇6月17日｜港交所上市企业讯飞医疗(2506.HK)今日官宣，与印尼金光集团旗下PT DSST Mas Gemilang达成AI医疗领域长期战略合作，印尼成为公司首个海外重点落地市场，标志着经国家级实践验证的中国 AI医疗方案正式规模化进军东盟。
作为东盟人口与经济双核心，印尼正全力推进公共卫生体系提档升级，但基层诊疗能力薄弱、区域医疗资源分布不均的痛点突出，AI 医疗市场增量空间显著。本次合作紧扣印尼国家公共卫生优先议程，以本土化合规路径破解海外市场准入难题。
此前，讯飞医疗的 AI 医疗落地实践获国家卫生健康委官方推荐，连续两届亮相世界卫生大会，技术实力与落地成效获国际认可。本次合作中，公司将输出经国内大规模临床验证的成熟AI医疗解决方案，借助金光集团本土政企资源、数字基建与合规运营能力，快速渗透印尼各级医院与基层医疗机构，推动优质医疗资源普惠下沉。双方以印尼为战略支点，可将成熟合作模式向东南亚 “一带一路” 沿线国家规模化复制，为区域医疗数字化转型输出中国技术路径。
HK 讯飞医疗科技
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06-17 16:50
美股异动丨新韩金融盘前跌3% 子公司新韩银行(中国)因数据安全问题被罚
格隆汇6月17日｜新韩金融(SHG.US)盘前跌3%报68.9美元。消息上，日前，新韩金融子公司新韩银行（中国）因违反金融统计、账户管理、数据安全管理等9项违规，被央行北京分行警告并罚款约249万元，3名责任人同步被罚合计约17.8万元。这是该行继2025年9月因"数据安全管理不到位"被罚30万元后，时隔9个月再次因数据安全问题被罚，金额大幅上升。
US 新韩金融
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06-17 16:49
远东股份：全资子公司收到政府补助705.43万元
格隆汇6月17日｜远东股份公告，公司全资子公司远东电缆有限公司近日收到政府补助705.43万元，为与收益相关的政府补助，占公司最近一期经审计归属于上市公司股东净利润的11.98%。上述政府补助预计将增加公司2026年度利润总额705.43万元，具体会计处理以审计机构年度审计确认结果为准。
SH 远东股份
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06-17 16:49
巴基斯坦协助30名伊朗公民回国
格隆汇6月17日丨巴基斯坦副总理兼外交部长达尔17日在社交媒体发文说，巴方正在协助30名伊朗公民回国。达尔说，这30人包括8名伊朗渔民，其渔船搁浅后被一艘英国船只救起。另外22名伊朗船员乘坐的船只近期被美国方面截停。上述人员将在几天内经由巴南部城市卡拉奇返回伊朗。达尔表示，巴基斯坦与伊朗、美国和英国政府保持密切沟通，以确保伊朗公民安全过境并尽快回国，愿为此提供必要协助。
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06-17 16:49
硅业分会：本周多晶硅市场延续弱势
格隆汇6月17日丨中国有色金属工业协会硅业分会发布数据，据安泰科统计，n型复投料（棒状硅）成交价格区间为3.2-3.4万元/吨，成交均价为3.34万元/吨，环比下滑1.47%；n型颗粒硅成交价格区间为3.2-3.35万元/吨，成交均价为3.30万元/吨，环比下滑1.49%。本周国内多晶硅市场成交活跃度依然偏低，新单签订主要集中在少数企业，成交企业数量约4–5家，整体签单量与上周基本持平，但成交重心继续下移。
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06-17 16:48
Stifel上调捷普科技目标价至430美元
格隆汇6月17日｜Stifel将捷普科技的目标价从290美元上调至430美元，维持“买入”评级。(格隆汇)
US 捷普
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06-17 16:47
上交所邱勇：加强风险监测和预警预判 全力做好稳市工作
格隆汇6月17日丨在2026陆家嘴论坛“全体大会三：建立健全功能完善的资本市场”上，上交所理事长邱勇表示，下一步上交所将精准高效防控风险，夯实资本市场稳定基础。加强风险监测和预警预判，全力做好稳市工作，及时推动逆周期调节手段机制落地，提升风险应对能力。督促和引导上市公司提升质量、治理水平和回报投资者，形成稳定预期、稳信心市场合力。健全预期管理机制，加强宣传引导，努力凝聚市场共识，为深化改革营造良好环境。
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06-17 16:47
小摩：预计到2030年 AI基础设施建设总花费将达到5.5万亿美元
格隆汇6月17日丨摩根大通预计到2030年人工智能超大规模数据中心运营商将投入约5.5万亿美元，较此前预测增加4000亿美元。报告指出，超大规模数据中心运营商仍保持着“惊人的盈利能力”。小摩预计，到2027年这些公司的现金流将超过9000亿美元。
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06-17 16:46
金字火腿：投资参股中晟微9.09%股权 对公司经营业绩不构成重大影响
格隆汇6月17日｜金字火腿(002515.SZ)发布异动公告，公司全资子公司福建金字半导体有限公司于2025年10月投资的中晟微电子（杭州）有限公司（以下简称“中晟微”）持股比例为9.0909%。公司投资参股中晟微，对其不具有控制权，不纳入公司合并报表范围，仅作为长期股权投资按权益法核算。2025年度、2026年一季度，公司确认来自中晟微的投资收益分别为-66.29万元、-67.14万元，对公司经营业绩不构成重大影响。请广大投资者谨慎决策，注意投资风险。
SZ 金字火腿
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06-17 16:46
龙虎榜丨京东方A涨停，深股通净买入6.22亿元，国泰海通证券上海分公司净买入5.09亿元
格隆汇6月17日｜京东方A(000725.SZ)今日涨停，换手率5.25%，成交额121.34亿元。龙虎榜数据显示，深股通买入8.21亿元，卖出1.98亿元，净买入6.22亿元；国泰海通证券上海分公司位列买二席位，净买入5.09亿元；一家机构位列卖二席位，净卖出1.27亿元。上榜席位全天买入25.23亿元，卖出10.2亿元，合计净买入15.02亿元。(格隆汇)
SZ 京东方A
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06-17 16:45
研报掘金丨中金：对在线平台板块不必过于悲观，推荐腾讯
格隆汇6月17日｜中金发表报告指，在线平台板块今年以来相对低迷，消费属性赛道面临短期压力，且市场AI叙事进一步聚焦硬件、模型，板块估值已回落到历史估值25分位以下。在低估值背景下，该行认为不必过于悲观，应自下而上精选基本面依然有亮点的个股。该行推荐腾讯，认为其是AI时代长期失败概率低、胜率高的公司，当下腾讯估值已接近过去5年底部，游戏、广告等基本盘韧性突出，AI布局已出现加速迹象，微信Agent等产品有望持续推进，或带动估值重估；建议关注快手、赤子城、欢聚、网易、BOSS直聘。
HK 腾讯控股 HK 快手-W HK 赤子城科技
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06-17 16:44
讯飞医疗落地印尼抢占东盟医疗新蓝海，海外规模化布局提速
格隆汇6月17日｜讯飞医疗(2506.HK)发布自愿性公告，与印尼金光集团旗下数字基建科技投资平台 PT DSST Mas Gemilang 达成战略合作，携手深耕人工智能医疗赛道，合力推进印尼及东南亚全域医疗数字化转型。
本次合作系讯飞医疗核心数智医疗产品规模化出海东盟。立足印尼东盟经济核心、“一带一路” 关键支点的区位优势，公司完成医疗AI全系产品的本地化适配，依托本土龙头企业金光集团完善的合规体系与市场渠道资源，加速区域市场渗透，全面拓宽海外业务增长空间。
作为国内医疗AI龙头，讯飞医疗相关产品已覆盖全国31个省份，智医助理、AI居民健康画像等标杆实践连续两届亮相世界卫生大会，具备成熟的规模化落地经验和国际化技术输出实力。
根据协议，双方合作涵盖智能诊疗、公卫监测、智能影像、医疗数字化等AI医疗核心业务，并开展产业联合投资，同步研发适配东南亚市场的解决方案并推进商业化落地。
HK 讯飞医疗科技
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大行评级丨杰富瑞：百胜中国收购内地必胜客品牌所有权在战略上具有正面意义，重申“买入”评级
格隆汇6月17日｜杰富瑞发表研报指，百胜中国宣布将以12亿美元收购中国内地必胜客品牌的商标所有权。该行认为此项交易在战略上具有正面意义，且估值合理，并预计随着时间推移，公司能够谨慎地引入杠杆以优化资产负债表，从而提升股东权益回报率。该行指出，在可比基础上，百胜中国2026年全年的财务指引保持不变。该交易预期于2026年第三季完成，并预计在交易完成后，可立即对2026年的摊薄后每股盈利产生增厚作用，而在2027年及2028年对摊薄后每股盈利的增厚幅度预期将达到中个位数。此外，得益于内地必胜客利润率的提升，百胜中国整体的餐厅利润率及营业利润率也将随之扩大。公司仍致力于其先前公布的资本回报计划，包括在2026年反馈股东15亿美元，以及将每年约100%的自由现金流(扣除少数股东股息)反馈股东。该行估计2027年及2028年的回报金额约为9亿至10亿美元。该行重申百胜中国“买入”评级，港股目标价维持505.5港元不变。
HK 百胜中国 US 百胜中国
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06-17 16:42
Serenity炮轰伯恩斯坦：看空铠侠太愚蠢，曾错判英特尔，别信那些发给散户看的机构报告
格隆汇6月17日｜“网红股神”Serenity在X平台发帖称：伯恩斯坦(Bernstein)绝对是我见过最蠢的分析机构，居然说铠侠有50%的下跌空间。他们今年1月给英特尔定过36美元的目标价，结果现在都涨到118美元了。这真是一个很好的教训：千万别理那些发给散户看的机构报告。他们可不是来帮散户投资者赚钱的。
US 英特尔
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