格隆汇5月27日｜三星电子股价上涨7.2%。消息面上，三星电子74%的员工投票支持工资协议，三星电子工会员工批准薪资协议。

格隆汇5月27日｜三星电子韩国工会周三表示，已投票通过一项临时薪资协议，避免了一场原本可能扰乱全球芯片供应并冲击韩国经济的罢工。工会表示，在参与投票的62616名员工中，近74%支持该协议。此次协议通过结束了双方围绕绩效奖金持续五个月的激烈争议。上周三，在韩国劳动部长最后时刻出面调解后，劳资双方最初达成暂定协议，当时距离工会员工原定举行罢工仅剩数小时。根据最终批准的协议，三星将为半导体部门实施一项新的10年期特别绩效奖金制度，同时整体薪资平均上调6.2%。

格隆汇5月27日｜5月27日，长鑫科技科创板IPO将参加上交所审议会议。据国盛证券，长鑫目前是中国第一、全球第四大DRAM厂商，本次IPO拟募资295亿元、将为科创板开板以来募资规模第二大IPO项目，下半年挂牌上市概率较大。 二级市场方面，半导体设备板块资金回流强度较大。5月26日，半导体设备ETF招商（561980）单日净流入超2.7亿元，最新规模突破43亿元创上市新高。数据显示，该ETF年内涨幅66%，基金净值年内19次刷新历史新高，标的指数近一年涨幅172%在同类芯片指数中位居第一。 海外市场，芯片存储板块领涨，美光科技大涨超19%，总市值首次突破1万亿美元，瑞银将美光目标价从535美元大幅上调至1625美元。闪迪涨超7%，西部数据涨超8%，希捷科技涨4%。万得美国科技七巨头指数涨0.22%，特斯拉、谷歌涨超1.5%。纳斯达克中国金龙指数涨0.57%，富途控股涨近20%，盛美半导体涨近18%。 据招商电子，三星、海力士、美光等2026Q1营收与毛利率同步突破历史纪录，各原厂均已积极与客户推进多年期战略协议，其中美光成功签署首份五年期SCA协议。该机构认为，多年期协议持续加固业绩能见度，供需紧缺有望延续至2027年甚至更久。 消息面上，国内DRAM芯片龙头长鑫科技科创板IPO今日上会。华安证券指出，长鑫科技是科创板试点IPO预先审阅机制后的首单受理项目，从受理到上会仅用时不到5个月，远快于常规审核周期。 据财通证券，长鑫科技是我国规模最大、技术最先进、布局最全的DRAM研发设计制造一体化企业之一，客户包括阿里云、字节跳动、腾讯、联想、小米、传音、荣耀、OPPO、vivo等行业核心客户。国盛证券认为，两存相继冲刺资本市场，所募资金将有力支撑后续大规模产能扩张。随着长鑫科技营收和现金流增长与资本开支强度加大，国产设备和材料公司有望全线受益。 中信建投也认为，两存推动IPO进程，下游扩产大周期向上越加明确。目前国内先进逻辑玩家正在变多，通线以及良率提升节奏良好，批量扩产即将到来，下半年扩产存在超预期可能性。国内先进设备验证也非常顺利，国产化率将进入快速提升阶段。 中证指数官网数据显示，半导体设备ETF招商（561980）跟踪中证半导，标的指数中北方华创+中微公司合计占比27%、寒武纪+海光信息合计15%、中芯国际6%，前十大集中度高达77%。行业分布上，指数设备和材料含量约80%，CPU/GPU和晶圆制造含量约20%，有望同时受益于韬定律落地、两存扩产与国产替代进程。 数据显示，截至5月26日，中证半导2020年以来累计涨超451%、近一年涨幅达172%，长短期表现在科创芯片、半导体材料设备等同类指数中均位列第一，有望在本轮半导体上行周期中更具弹性。

格隆汇5月27日｜城堡证券表示，随着消费者价格上涨成为经济面临的主要威胁，美联储应进一步转向加息立场。城堡证券欧洲、中东和非洲(EMEA)固定收益销售主管Nohshad Shah表示：“相比劳动力市场，通胀才是更大的风险。美联储应注意到这一点并尽快调整立场，以免落后于形势。”城堡证券的模型显示，美联储当前利率已接近既不刺激经济、也不抑制经济增长的中性水平。他表示，这一立场与市场价格反映的对经济将稳健增长的预估不一致。利率互换市场显示，美联储最早也要到10月底才可能加息，但市场几乎已完全计入明年初以前加息25个基点的预期。与此同时，自2月底以来，随着市场重新担忧通胀问题，美债收益率也大幅攀升。

格隆汇5月27日｜韩国KOSPI指数日内涨幅收窄至3%，现报8322.25点，此前一度涨超5%。

格隆汇5月27日｜受竞争对手美光科技隔夜股价飙升的影响，SK海力士股价上涨高达11%，市值首次突破1万亿美元大关。韩国同行三星电子股价上涨高达8%，创历史新高。周二，受分析师乐观评论提振，美光科技股价在纽约飙升19%，市值突破1万亿美元大关。 SK海力士已成为全球AI基础建设扩张中的关键枢纽。记忆体芯片成为限制资料中心扩产速度的重要瓶颈。投资人和分析师预期，记忆体芯片短缺预计将持续到2027年，这将使SK海力士、三星和美光掌握前所未见的定价能力。美光的市值本周也激增突破1万亿美元大关。