格隆汇5月22日｜今日电力板块表现活跃，电网设备板块涨幅明显，电网设备ETF华夏(159326)午后涨2%，绿电ETF华夏(562550)微涨0.08%，已连续13日获资金净流入，合计“吸金”5.09亿元。 板块近期涨势主要受政策规划、产业趋势及季节性需求等多重因素驱动： ①顶层规划明确，电网投资加码：5月22日，国家发展改革委在新闻发布会上表示，“十五五”时期预计投资超过5万亿元规划建设一批输电通道和省间电力供给工程，分层分区优化超高压、特高压交流网络。这为电力基础设施建设提供了确定性。 ②政策密集落地，绿电消纳机制创新：5月20日，国家发改委、能源局发布《关于有序推动多用户绿电直连发展有关事项的通知》，实现从“一对一”到“一对多”的重大升级，优先支持算力设施、绿色氢氨醇等新兴产业，大幅提升新能源就近消纳能力。此外，全国首个大规模“算电协同”绿电直供项目已在宁夏投运，为国家“东数西算”工程提供支撑。 ③夏季用电高峰预期，保供受关注：国家气候中心预测今年夏季全国大部分地区气温偏高，空调降温用电需求将显著增加，电力保供行业备受关注。 相关产品： AI算力时代能源转型：绿电ETF华夏(562550)，跟踪中证绿色电力指数，申万二级行业中电力含量超99%，为全市场最“纯”电力相关指数，核心权重股包括长江电力（国内最大水电运营商）、三峡能源（国内最大的新能源运营商）。 智能电网权重占比高达90%：电网设备ETF华夏(159326)，权重股包括国电南瑞、特变电工、思源电气等，最新规模306.6亿元，是全市场规模最大的电网类ETF。

格隆汇5月22日｜半导体板块热度持续攀升，半导体设备ETF易方达(159558）涨1.17%，近30个交易日超59%。 资金持续净买入！半导体设备ETF易方达（159558）连续5日获得资金净流入，近5日合计吸金超14.04亿，其最新规模82.2亿元。 半导体板块上涨，消息面上，AMD（超威半导体）宣布，将向中国台湾地区半导体与AI产业生态圈投入超100亿美元，推进高端芯片研发与生产。 中信建投指出，双重国产替代趋势下，半导体设备零部件有望贡献更高弹性；趋势一：2021年以来半导体设备国产化水平快速提升，国内半导体设备国产化率从2018年的4.91%提升至2024年的18.02%，呈现持续攀升的趋势，且2021年以来提升幅度大幅增长，设备端国产替代进入加速期，中信建投判断后续半导体设备国产化率将持续提升；趋势二：上游零部件国产化水平亟待提升，中国大陆半导体设备零部件国产化率持续提升，但整体仍处于低位；随着外部制裁逐步从设备整机向上游零部件延伸，零部件国产化水平亟待提升；双重国产替代趋势叠加背景下，中信建投认为零部件板块的国产化放量弹性将高于整机。 半导体设备ETF易方达（159558，联接：021893/021894）：跟踪中证半导体材料设备主题指数，聚焦半导体设备与材料“卖铲人”环节，指数中半导体设备权重约65.37%、半导体材料约22.45%，合计接近90%，前十大权重包括中微公司、北方华创、长川科技、拓荆科技、华海清科等，受益于AI浪潮下的国产芯片需求扩张、晶圆厂扩产、先进封装推进和设备材料国产替代提速。

格隆汇5月22日｜A股半导体股进一步拉升，其中，慧智微-U涨超19%，国科微涨超15%，美芯晟涨超11%，大族数控、钧崴电子、扬杰科技涨超10%，天岳先进、盈方微、长电科技涨超8%，新洁能、斯达半导、晶方科技涨超7%，兆易创新、恒烁股份、必易微、燕东微、晶升股份、泰晶科技、联芸科技、帝科股份、大普微-UW涨超6%。值得注意的是，国科微、大族数控、长电科技、兆易创新、大普微再创历史新高。

格隆汇5月22日｜午后半导体板块全线拉升，科创芯片设计ETF天弘(589070)标的指数跃升2.69%，自4月7日以来累计涨幅达到50%，实时换手率25.01%，交投活跃。 科创芯片设计ETF天弘(589070)，精准聚焦于上证科创板芯片设计主题指数，专门投资于科创板中技术壁垒最高、创新属性最强的芯片设计公司。其权重股均为科创板硬核科技代表，包括：澜起科技、海光信息、寒武纪、芯原股份、佰维存储等。 板块的强势表现源于国家层面的明确政策指引与全球产业资本对AI基础设施的持续加码。 首先，政策端释放明确支持信号。5月22日，国家发展改革委在新闻发布会上表示，将指导国产大模型加大力度适配国产算力芯片，旨在推动人工智能与经济社会深度融合，并确保自主可控、行稳致远。这一表态利好国产AI芯片的生态建设和市场应用。 其次，全球产业资本加速布局AI硬件。当地时间5月21日，AMD宣布，将向中国台湾地区半导体与AI产业生态圈投入超过100亿美元，以扩大战略合作伙伴关系并提升用于AI基础设施的先进封装产能。这凸显了全球巨头对AI算力硬件长期需求的坚定看好，并可能通过产业链传导，惠及上游的芯片设计环节。 此外，全球半导体高景气度持续得到验证。台积电近期上调预测，预计在AI推动下，2030年全球半导体市场规模将超过1.5万亿美元。同时，OpenAI被曝最快将于本周提交IPO申请，目标估值或超1万亿美元，进一步点燃了市场对AI产业链的长期想象空间。这些因素共同构成了芯片设计板块走强的宏观背景。

格隆汇5月22日｜深圳市商务局发布关于开展深圳市2026年智能家居（含适老化家居产品）和其他智能产品购新补贴工作的公告，补贴范围：1.智能家居产品（含适老化家居产品）：智能床（含床垫）、适老化辅助器械（含电动轮椅、外骨骼）。2.其他智能产品：智能显示屏（含投影仪）、扫地机器人（含洗地机）、数码相机（含运动相机）、智能马桶（含马桶盖）。个人消费者购买符合条件产品，按照扣除各环节优惠后最终销售价格的15%给予补贴。

格隆汇5月22日｜今日人形机器人板块延续近期涨势，成分股奥普特涨近15%，博杰股份、克来机电涨停，带动机器人ETF华夏(562500)涨2.11%，成交额达到10.04亿，4月8日至今累计上涨33.33%。 今日板块走强主要受政策、产业及资本层面多重利好驱动： ①政策端强力支持：国家发改委在新闻发布会上宣布，将加快具身智能训练基础设施建设，旨在支撑高质量数据采集及模型训练，提升机器人在多场景的通用能力。同日，广东省发布《服务贸易高质量发展三年行动计划》，明确支持机器人产业发展。 ②产业量产进程加速：特斯拉宣布，其Model S和X正式停产，原弗里蒙特工厂生产线将用于生产人形机器人，规划年产能高达100万台，标志着巨头量产进入实质阶段。此外，美国机器人公司Figure的Figure 03人形机器人已实现超91小时不间断直播分拣包裹，展示了商业化应用的可靠性。 中信建投在近期机器人生态峰会上明确指出，2026年将是具身智能与人形机器人产业的量产元年，万亿赛道启航。板块投资已从主题转向量产预期，需关注特斯拉产业链核心环节及传感器、灵巧手等高价值细分领域。 相关产品： 全市场唯一规模超两百亿的机器人主题ETF：机器人ETF华夏(562500)，最新规模201.04亿元，权重股包含汇川技术、绿的谐波和大族激光、拓普集团、中控技术等，场外联接基金：(A类：018344，C类：018345)。