格隆汇5月19日｜摩根大通发表报告指，长期供货协议(LTA)为存储芯片厂商铺平了通向新估值框架的道路。其逻辑是，买方不只是怕涨价，更怕买不到；卖方也不只是想涨价，更想在投入巨额资本开支前拿到订单可见度。测算显示，即便在激进的扩产假设下，2026到2030年间AI存储的供给依然无法填满云厂商的需求，缺口大约相当于每月45万片晶圆的产能。 随着LTA在存储厂商出货结构中的比重攀升，P/B(市账率)这套用了几十年的估值工具已经过时，必须切换到P/E(市盈率)框架。该行将三星电子目标价上调至48万韩元(按2026至2027年预期EPS给予8倍市盈率)，SK海力士目标价从180万韩元大幅跳升至300万韩元，日本铠侠目标价则从3.8万日元直接翻倍至8万日元，为全市场最高。

格隆汇5月19日｜韩国综合指数收盘下跌244.38点，跌幅3.25%，报7271.66点。三星电子收跌近2%，SK海力士收跌超5%。

格隆汇5月19日｜瑞银发表报告指，在博通将来自Anthropic的订单从全机架转换为更标准的特殊应用集成电路(ASIC)安排(目前约为原先预期收入的25%，但利润率显著提高)后，该行正在调整其预测并上调目标价。净影响是将Anthropic在2026及27日历年的贡献从约210亿及230亿美元，分别下调至约80亿及220亿美元，下调主要集中在较早的爬坡阶段。 该行对博通2027财年的人工智能收入预测从约1450亿美元小幅下调至约1330亿美元，2027财年每股盈利预测微降至21.14美元。展望未来，该行认为博通未来几季的业绩很容易超越市场预期，其可能指引的收入将远高于市场约220亿美元的水平，该行预测其第三财季的AI相关收入为136亿美元。该行注意到过去几个月半导体板块的广泛上涨已推高了同业估值，基于同业估值，该行将博通目标价从475美元上调至490美元，评级“买入”。

格隆汇5月19日｜根据美国银行周二公布的月度调查，追逐股市反弹浪的基金经理在5月的股票配置升至净超配50%，高于上月的13%，上调幅度为历来最大，并达到2022年1月以来最高水平，期内现金水平则属2024年2月以来最大跌幅，降至3.9%；73%受访者认为半导体长仓为最挤拥交易。调查并反映，62%受访基金经理预期美国30年期债息将升破6厘水平，他们视通胀为投资回报的最大风险，即使大部分人仍估计美联储未来一年将减息。

格隆汇5月19日｜当地时间5月19日，据伊朗学生通讯社称，伊朗证券交易所停市80天后恢复交易。自2月28日美伊冲突爆发以来至5月18日，伊朗股市一直处于关闭状态，累计时长80天。

格隆汇5月19日｜印尼股市持续下挫，雅加达综指今日盘中一度跌超3%，跌至6380.5点，为连续第六日下跌，创2025年4月以来新低；雅加达综指年内已累跌26%，跌幅居全球之首。从今年的整体表现来看，印尼股市在1月份创出历史新高后便一路下跌，截至目前已走出月线5连跌。分析人士指出，印尼股市在2026年遭遇大跌，其核心原因是由MSCI指数剔除与降级风险、国际原油价格冲击、本币暴跌以及国内财政与政治不确定性共同交织引发的资本外逃。 2026年1月，国际指数编制机构MSCI明晟(MSCI)对印尼股市的“基本投资可行性”发出严厉警告。MSCI指出，印尼市场长期面临流通股比例过低、少数股东控制大量股份以及流动性不足等结构性问题。MSCI威胁若不改善，可能将其从“新兴市场”降级为与越南、巴基斯坦并列的“前沿市场”，直接引发了市场恐慌。到了5月中旬的半年度调整中，MSCI因股权过分集中，直接将6家印尼大型企业(包括巨头Barito Pacific旗下的绿色能源和矿业公司、Sinar Mas集团旗下的Dian Swastika Sentosa等)从其全球标准指数(Global Standard Index)中剔除。这导致大批追踪该指数的全球被动管理和主动管理型基金被迫跟风斩仓、批量抛售。 另外，随着中东局势升级，国际原油价格出现飙升。印尼作为亚洲对油价波动最敏感的国家之一，油价大涨将大幅推高该国国内的能源与燃料补贴账单，导致国家财政赤字急剧扩大，甚至逼近占GDP 3%的法定上限。鉴于高昂的能源补贴负担带来的财政风险，国际评级机构 惠誉与穆迪已在年内相继将印尼的主权信用评级展望从“稳定”下调至“负面”，沉重打击了跨国长线资金的信心。

格隆汇5月19日｜韩国市场三星电子股价转涨，抹去早盘5.3%的跌幅。据媒体消息，三星电子韩国工会做出了一些让步，双方有可能达成协议。三星电子与工会将于下午恢复谈判，双方仍有两个问题存在争议。