格隆汇5月12日｜韩国市场SK海力士(000660.KS)今日继续走强，盘中一度涨超4%，至196.7万韩元，再创历史新高，年内累计涨幅扩大至超200%，市值突破1400万亿韩元。

格隆汇5月12日｜The Information周一援引一位知情人士的话称，OpenAI与微软已达成协议，将双方的总营收分成款项上限设定为380亿美元。这一进展源于OpenAI与微软上月重新谈判了一份合同，此举为OpenAI腾出了空间，使其能够与亚马逊和谷歌等公司建立新的合作伙伴关系。消息称，这一支付上限安排可能有助于OpenAI向投资者描绘更具吸引力的长期增长前景。目前，该公司正朝着首次公开募股(IPO)迈进。<u>一些高管表示，OpenAI最早可能在今年年底启动上市</u>。

格隆汇5月12日｜晶圆代工厂格芯近日指出，受惠于AI推理与智能体应用需求爆发，伺服器CPU市场正迎来结构性增长的“超级周期”，AMD、英特尔与高通被视为主要受惠者。过去以GPU为主的AI训练阶段，GPU与CPU使用比例约为8比1，而随着AI应用转向推理与智能体，这一比例已降至4比1，未来甚至可能趋近1比1。这意味着CPU在资料调度、记忆体管理与系统协作中的重要性大幅提升。格芯已将AI伺服器CPU视为关键增长动能，并承诺将50%的自由现金流回馈股东。

格隆汇5月12日｜经济学家马光远发文指出，现在的市场的确像极了1999年泡沫破灭前。为什么讲像1999年的市场，因为大家知道1999年是当年互联网狂热的一个顶点，纳斯达克指数1995–2000涨幅约400%，但1999–2000短短18个月涨幅150%左右， 思科、雅虎、AOL、亚马逊市盈率普遍100–300倍，大量纯概念公司上市，上市即暴涨300%–1000%，无营收无利润。 当年互联网泡沫破灭后，纳斯达克指数下跌的幅度非常非常吓人。2000年3月纳指触及5048.62点历史峰值后，一路跌至2002年10月的1114.11点，累计跌幅高达78%，全市场市值蒸发超5万亿美元，所以到今天所有的人在讲AI的叙事，所有的人在谈AI，大家回去看，所讲的那些故事，所讲的叙事跟今天几乎是完全相同的。 但是，不能因此否定泡沫。互联网，AI在发展过程中出现泡沫是必然的。真正有技术壁垒、能落地、能持续盈利的公司，会从泡沫废墟里成长，开启长期、健康、慢牛式的产业成长周期。