格隆汇4月7日｜中信建投研报指出，伊朗局势持续升级且复杂多变，市场围绕谈判信号反复波动，与此同时美以军事行动从空中打击转向地面行动准备。未来2-3周仍是局势可能急剧恶化的高风险期，市场等待抄底时机，资金短期观望态度浓厚。另一方面，内部基本面因素值得重新关注，一系列数据共同佐证经济向好趋势。随着3月经济数据即将公布和财报季来临，市场关注点将逐步转向经济复苏成色和企业盈利改善的实质性验证。沿着三条线索耐心布局，能源安全与通胀主线、确定性成长资产、政策受益和旺季景气方向。行业重点关注：油气生产、煤炭、煤化工、电力设备、公用事业、化工、AI产业链、创新药、基建产业链、服务消费等。

格隆汇4月7日｜国际要闻： 1、本周大事提醒：中美通胀数据将发布，美联储将发布3月会议纪要 2、美股三大指数集体收涨，纳指和标普500指数录得四连涨，希捷科技涨超5% 3、美国3月非农数据远超预期创逾一年高位 4、美国3月失业率小幅回落至4.3% 5、一季度涨价1倍后消息称三星电子将第二季度DRAM价格再提高30% 6、印度自2019年以来首次购买伊朗石油 7、霍尔木兹海峡航运受阻全球航运成本急剧飙升目前运费已涨了11倍到12倍 8、大摩：中东近期局势已对伊朗钢铁及铁矿石产业链造成实质性影响 9、美伊停火斡旋陷僵局伊朗不愿会面卡塔尔拒绝充当调解方 10、特朗普再次威胁：“4月7日将是伊朗的发电厂日和大桥日”，“打开那个该死的海峡”！ 11、消息称美伊调解方为争取45天停火做最后努力 12、消息人士称美伊收到有关立即停火的计划 13、伊朗称美国15点计划“野心极大且不合逻辑” 14、霍尔木兹海峡船只通行数量升至3月初以来最高水平 15、伊媒：伊朗已向巴基斯坦传达对美国提案的答复，包括十项条款 16、特朗普：伊朗的提议是重要一步但还不够，周二是最后期限 17、特朗普称该由美国收霍尔木兹海峡“通行费” 18、特朗普称一夜就能拿下伊朗 19、特朗普称4小时内可摧毁伊朗桥梁和发电厂 大中华区要闻： 1、央行：4月7日开展8000亿元买断式逆回购操作期限为3个月 2、商务部等6部门：发展“人工智能+电商”引导电商企业加强人工智能大模型等技术研发应用 3、市场监管总局召开外卖平台企业行政指导会 4、香港财政司司长陈茂波：目前轮候来港上市申请个案已超过500宗 5、香港一季度新房成交量创13年新高有“大手客”一次性买9套房 6、储能电芯供不应求：订单排期至明年，企业加速扩产应对需求爆发 7、中东战争令欧洲热泵供暖需求激增 8、合成纤维价格暴涨中东战火已烧到纺织业 9、清明假期 全国重点零售和餐饮企业日均销售额同比增长2.4% 10、我国钠离子电池取得重大突破 11、胜宏科技：未来AIPCB是整个PCB行业最具确定性的增长细分方向 12、今日A股恒道科技、埃泰克申购 13、公告精选︱东岳硅材：预计第一季度净利润同比增长397.02%～451.34%；德科立：目前OCS产品仍处于样品阶段，OCS产品整体投入大且尚处早期阶段

格隆汇4月7日｜今日恒道科技(920177.BJ)、埃泰克(603293.SH)申购，无新股上市。

格隆汇4月6日｜中信证券最新发研报，谈及美伊战争、霍尔木兹海峡、油价及投资策略，核心观点如下： 1、<u>TACO的可能性存在并且不低</u>，但地缘局势与外交口径的频繁反复，也使得市场疲于应对，严重消耗了交易型投资者的耐心。一旦因反复博弈而出现疲态，市场信心的重聚和恢复通常都需要数月。 2、近期市场波动率放大的交易日，市场结算金规模多次出现脉冲式升高，通常这都是由于投资者的减仓所致，市场保证金/流通市值之比近期也来到高位水平。换个角度来看，这些资金也并未离场，是沉淀下来的潜在买盘。 3、<u>预计战争在本月临近尾声</u>，但长远来看，霍尔木兹海峡的“武器化”特征会越发明显，供应链间歇性扰动的可能性在加大。 4、这轮地缘冲突向基本面的传导具有显著的滞后性。供应链的深远损伤会继续在组合层面奖励拥有定价权、具备物流与库存弹性的企业，而那些被迫承接不确定性却无法转嫁成本的薄利环节或将加速供给侧出清，龙头企业获得更高的份额。 5、当前A股市场有五个主要的基本面线索(红利、出海、AI、PPI和内需消费)，往后来看，<u>未被充分定价且在战争平息后有可能启动的线索只有PPI、消费和国产AI。</u> 6、PPI回升的线索更适合已经减仓的绝对收益资金；国产AI依赖于产业验证，Token需求爆发式增长的预期已经被定价，但硬件链的空间和景气仍有预期差，可能承接部分科技导向的相对收益调仓资金；对消费复苏的交易大概率排在PPI回升定价之后，不是二季度的关键板块。 7、考虑到特朗普计划5月份访华，且越发频繁针对谈判、战事结束发声，可能已经处于最后的极限施压阶段。<u>战争平息后，“油->PPI->企业盈利”的传导是最重要的基本面线索</u>，只有中东战争平息，“PPI->企业盈利”的交易才能开启。 8、即便战争平息，我们也不能对流动性和叙事推动的高估值品种的反弹过于乐观，转而要将视野放在<u>有实际盈利支撑或利润率修复空间大的品种</u>之上。落实在风格上，就是增加对<u>质量和估值</u>两个因素更多的考量。 9、配置上，<u>坚定围绕中国优势制造定价权重估布局</u>。目前的底仓建议仍然是中国有份额优势、海外产能重置成本高难度大、且供应弹性容易被政策影响的行业，<u>以新能源、化工、电力设备、有色为基础</u>。近期的流动性冲击让不少品种的估值又回到了便宜的区域，极端负面演绎和叙事有些类似去年4月7日以后的出海品种，重新带来巨大的预期差和低估值。 10、在以上底仓的基础上，建议继续增加对低估值因子的敞口暴露，<u>重点关注保险、券商和电力</u>。此外，我们<u>提示关注创新药板块</u>，其股价与流动性冲击的相关性相对偏弱，且产业逻辑仍在推进。

格隆汇4月6日｜飞龙股份(002536.SZ)4月3日晚间披露2026年第一季度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为5000万元-7000万元，比上年同期下降42.92%-59.23%；扣除非经常性损益后的净利润预计为4780万元-6780万元，比上年同期下降44.81%-61.09%。

格隆汇4月6日｜征和工业在互动平台表示，在摩托车链系统方面，公司产品主要包括传动链（及配套链轮）、正时链和油泵链。公司为多家知名摩托车企业提供配套产品，包括本田、大长江、隆鑫、钱江、春风动力、雅马哈、铃木、张雪机车等。公司是张雪机车的官方技术合作伙伴，为张雪机车供应链传动系统。