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2026-10-06 07:36 星期二
03-25 10:46
化工ETF天弘（159133）标的指数涨超1.7%，近20日资金净流入4.88亿元，危机加速海外产能出清，中国化工全球份额与盈利中枢双升！
格隆汇3月25日｜化工概念板块上涨，恒力石化、恒逸石化、浙江龙盛涨超5%，带动化工ETF天弘（159133）标的指数涨超1.7%。
消息面上，受中东局势的影响，多家化工企业纷纷上调有机硅产品系列价格。有机硅是一种应用极其广泛的化学品，上游产品价格的上涨也将传导至整个产业链，包括化妆品在内的行业预计都可能受涨价冲击。
受本轮能源危机冲击，全球化工企业开工率大幅下滑，但终端刚性需求并未消失，当前行业正经历全球范围的大规模去库周期。业内认为，待地缘冲突缓和后，全球化工行业将迎来确定性的补库行情，叠加市场期待的终端需求回暖，化工品盈利有望改善。
长期维度来看，危机加速海外产能出清，中国化工全球份额与盈利中枢双升。2013年以来，中国化工品销售额以及中国化工行业资本开支稳居全球第一，并呈稳定增长态势；2022-2025年间，欧洲化工行业累计关停其总产能的9%。机构指出，未来中国化工企业凭借全产业链配套、成本管控等核心优势，将进一步抢占全球市场份额，持续享受高盈利红利。
化工ETF天弘（159133）近20日资金净流入4.88亿元，最新规模为29.63亿元；其跟踪中证细分化工产业主题指数，覆盖化工各个细分领域，包含磷化工、氟化工、磷肥、钾肥等行业龙头，成份股为万华化学、盐湖股份、藏格矿业、天赐材料、华鲁恒升。该ETF还配备了2只场外联接基金（A类：015896；C类：015897）。
中信证券认为，在行业资本开支同比持续走弱及国内推进反内卷大背景下，化工企业盈利能力有望逐步见底回暖，我们预计2026年板块投资价值有望持续提升。
SZ 化工ETF天弘
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03-25 10:45
港股异动丨苹果概念股拉升 大摩指iPhone需求“持续强劲”升级周期或被低估
格隆汇3月25日｜苹果概念股集体拉升上涨，其中，FIT HON TENG大幅上涨超13%领衔，高伟电子涨超5%，蓝思科技涨4.2%，舜宇光学涨超3%，富智康集团涨2.8%，瑞声科技、伟仕佳杰涨超2%，丘钛科技、东江集团控股跟涨。
消息上，摩根士丹利发布的一项调查显示，苹果公司的iPhone销售表现"持续强劲"，且用户升级率创历史纪录。该行该行分析师埃里克·伍德林给予苹果“增持”评级，目标价为315美元。他表示，根据调查结果，预计苹果将是今年唯一一家能获得市场份额的主要智能手机设计商。
有分析称，手机产业链正在经历一场由AI需求引发的“供给侧地震”。存储芯片价格的史诗级暴涨，已导致行业出现剧烈的两极分化：安卓阵营陷入成本重压，而苹果凭借供应链掌控力成为最大赢家。
HK 高伟电子 HK 瑞声科技 HK 伟仕佳杰 HK 丘钛科技
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03-25 10:44
石油危机加剧 韩国总理称要为最坏情况做好准备
格隆汇3月25日｜韩国正加紧制定应对中东局势最坏情况的应急预案。韩国总理金民锡警告称，鉴于冲突持续的迹象，政府必须加强先发制人的应对机制。金民锡表示：“鉴于紧张局势可能长期持续，有必要进一步加强全政府的先发制人应对机制，包括为最坏情况做好准备。政府将根据局势的严重程度，以最紧迫的方式做出反应。”金民锡还表示，政府将成立一个由总理领导的紧急经济工作组，以跨部门“一体化团队”的形式运作。他补充说，该工作组目前将每周召开两次会议，协调应对措施。此外，总统府还将设立一个独立的紧急经济形势室。金民锡还敦促尽快通过补充预算，称其“并非选择，而是必须”，以保护经济免受风险影响。
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03-25 10:43
印尼股指涨1%
格隆汇3月25日｜印度尼西亚股票基准指数上升1%至7,176.8点。
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03-25 10:42
大行评级丨中银国际：微升招金矿业目标价至45.5港元，看好金价带动增长
格隆汇3月25日｜中银国际发表研报指，招金矿业去年纯利按年增长1.49倍至36亿元，符合该行预期，主要受惠于实现金价大幅上升及矿产金产量稳健增长。期内金价按年上升46%至每克865元，矿产金产量按年增长8%至19.8吨，其中海外金产量按年增长37%至3.2吨，主要受Abujar矿全年贡献带动。国内矿山单位生产成本按年下跌4%至每克223元。
公司重点项目海域金矿预计于2027年投产，该行预期2028年黄金产量将跃升82%，带动盈利倍增。该行预期，受惠金价上升，今年每股盈利将大幅增长64%，该行预测平均金价为每盎司4800美元，按年上升40%。该行将其目标价由44.78港元上调至45.5港元，重申“买入”评级。
HK 招金矿业
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黄仁勋：AGI时代已经到来 “龙虾开公司”不是梦
格隆汇3月25日｜英伟达首席执行官黄仁勋的最新发言令市场兴奋不已：“我认为我们已经实现了通用人工智能（AGI）。”在最新播出的一档知名科技播客Lex Fridman Podcast中，当主持人问及人工智能（AI）需要多长时间才能实现创新、找到客户并管理团队，最终打造一家市值10亿美元的公司？这一里程碑是否还需要5到20年时，黄仁勋发表了上述观点。他断言，对于一家如此规模的公司而言，通用人工智能（AGI）时代已经到来。
黄仁勋进一步表示，由人工智能运营、市值十亿美元的公司是“可能的”，只要不指望这种成功永远持续下去。需要注意的是，虽然像Claude这样的模型今天就能开发出能产生盈利的应用程序，但这代表的是一种特定的、狭隘的成功，而不是业界认为与AGI相关的广泛的、类似人类的推理能力。尽管黄仁勋对人工智能前景充满信心，但他同时也承认人工智能目前的能力有限。他指出，即便人工智能能够捕捉到某种潮流，或者创造出一个“超级火热”的数字网红，并因此赚取十亿美元，它也无法取代人类工程师。
US 英伟达
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03-25 10:40
新债王：今年降息估计等不到了 加息可能性更大
格隆汇3月25日｜新债王冈拉克认为，美联储对通胀将降至2%的预测极不切实际且滑稽，根据其模型，实际通胀率将反弹至3.5%并持续到2026年下半年；既然通胀不仅没有取得进展反而出现倒退，美联储就不会降息，目前市场定价显示加息的可能性甚至已经大于降息。
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03-25 10:38
越南股指涨超2%
格隆汇3月25日｜越南股市上涨2.2%，报1650点。
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03-25 10:38
SPI：市场要为两场不同的战争定价
格隆汇3月25日｜投资者似乎对中东局势缓和的报道表示欢迎，但也有部分人质疑，这是否真能标志着这场令全球金融市场陷入动荡的冲突出现实质性的缓和。SPI资产管理公司的管理合伙人斯蒂芬·伊内斯表示：“这种反应给人的感觉很熟悉，甚至有种事先安排好的感觉，仿佛我们之前已经看过类似的情景——这就是反应窗口交易的极致表现。这感觉就像是我同时要为两场不同的战争定价一样。<u>一场是表面的战争</u>，比如以色列电视台提出了一项为期一个月的停火机制，华盛顿则开始进行秘密外交，交易员们随即抛售石油期货，转而追逐股票期货上涨。<u>另一场则是尚未结束的战争</u>。”他补充道，“市场正在诱使你抛售石油并承担风险，仿佛局势缓和就在触手可及之处。但从整体结构来看，对于股票投资者而言，这显然并非一片坦途。”
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大行评级丨建银国际：下调三花智控AH股目标价，预期今年净利润增长将放缓
格隆汇3月25日｜建银国际发表报告指，三花智控去年第四季业绩疲软，收入、净利润及核心纯利按年各跌5.4%、增长2.9%及微升0.6%，对比第三季增长12.8%、43.8%及48.8%，反映去年第四季增长放缓。毛利率按年扩张4.4个百分点至30.6%，带来惊喜。管理层在业绩发布会上重申实现盈利增长及毛利率改善的策略。该行将三花智控A股目标价由55元下调至52元，H股目标价由49港元降至40港元，维持“跑赢大市”评级，预期2026年净利润增长将放缓至约15%。
SZ 三花智控 HK 三花智控
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03-25 10:37
白宫：联邦紧急事务管理局审查委员会的运作将进一步延长
格隆汇3月25日｜美国白宫行政命令显示，联邦紧急事务管理局（FEMA）审查委员会的运作将进一步延长，直至向总统提交所需报告后10天，或至2026年5月29日，以较早者为准。
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03-25 10:36
MMLC电池级碳酸锂早盘价格较昨日涨6100元/吨
格隆汇3月25日｜据Mysteel数据显示，今日MMLC电池级碳酸锂(早盘)价格较昨日上涨6100元/吨，中间价报155950元/吨。
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03-25 10:36
伊朗局势缓和 日本股市大幅反弹
格隆汇3月25日｜周三，日本股市攀升约3%，这主要是受到对中东危机可能缓解的谨慎乐观情绪的支撑。日经225指数上涨2.93%，至53,784.43点。东证指数攀升2.5%，至3,648.78点。美国总统特朗普周二表示，美国正在努力谈判，结束与伊朗的战争。由于依赖进口能源，日本经济特别容易受到冲突对石油运输和价格的影响。野村证券的策略师秋山渡说，周三原油的大幅下跌似乎是日经指数反弹的主要原因。"对中东紧张局势缓和的预期似乎推动股市走高，"秋山渡说，“然而，不确定感尚未完全消除。”个股方面，领涨的东京海上控股大涨9.8%，在伯克希尔哈撒韦披露已收购该保险公司股份后，该股连续第二个交易日攀升。紧随其后的是古河电工和软银集团，分别上涨8.7%和8%，这两家公司都受益于人工智能相关投资的持续势头。
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