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2026-08-23 20:24 星期日
大行评级丨小摩：亚洲供应链重塑，看好中远海运、东方海外及国泰等
格隆汇3月3日｜摩根大通发表报告指，中东冲突升级，伊朗关闭霍尔木兹海峡下，亚洲运输与工业生态系统正因地缘政治冲击、监管收紧及贸易流向转变的交汇而经历根本性重塑。
该行指，在集装箱运输、油轮、散货运输、港口、供应链、国防及航空领域，具备规模优势、灵活性与战略布局的企业正把握上行机遇。集装箱运输与区域内营运商正凭借其网络覆盖与定价能力获益，而油轮及散货运输则受益于供应紧缩与严谨的资本配置策略。港口与供应链龙头正从航线改道与仓储收入中获益，国防产业则因全球战略重心转移而迎来结构性上行周期。
另外，海空运输的溢出效应正持续扩大，随着货主为规避海运瓶颈而转向空运，国泰与新加坡航空等航司凭借审慎的燃油避险策略、成熟的航线网络管理，以及香港/内地航司独有的俄罗斯领空通行权，最能把握新增需求，评级均为“增持”。在集装箱航运领域，该行青睐中远海运、东方海外国际及长荣海运，因看好全球规模与网络灵活性。
HK 中远海控 HK 东方海外国际 HK 国泰航空
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03-03 16:45
两会首场发布会，要点速览
格隆汇3月3日｜全国政协十四届四次会议新闻发布会今日举行。大会新闻发言人刘结一向中外媒体介绍本次大会有关情况并回答记者提问。要点如下：
1、大会期间，将举行开幕会、闭幕会以及2次大会发言；在各委员驻地将分别举行多次界别小组会议，部分界别还将举行界别协商会议。开幕会、闭幕会将邀请外国驻华使节旁听。<u>大会将举办3场“委员通道”采访活动</u>。
2、谈及当前经济形势和发展前景，刘结一表示，过去一年，外部环境风高浪急，我国经济顶压前行、向新向优发展，<u>展现强大韧性和活力</u>。经济总量迈上140万亿元新台阶，增速在全球主要经济体中继续保持前列。科技与产业深度融合，创新成果竞相涌现，新质生产力拔节生长。
3、这次“史上最长”春节假期，餐饮、游乐、商场人气旺盛，国内游客出游总消费超过8034亿元，与去年同比增加1264亿元，彰显超大市场蓬勃生机；<u>春运全社会跨区域人员流动量预计达95亿人次，相当于全球人均出行1次以上</u>，照见流动中国澎湃活力。
4、五年来，中国脱贫地区县县通高速，村村通公路，网络信号全覆盖，山乡巨变，换了人间，牢牢守住不发生规模性返贫致贫底线，<u>乡村全面振兴取得明显进展</u>。
5、中国是国际减贫事业的坚定倡导者、推动者和贡献者，积极参与国际减贫合作。例如，与150多个国家、数十个国际组织签署共建“一带一路”合作文件；<u>在亚非欧地区国家设立30多个鲁班工坊</u>，非洲地区就有17个；在100多个国家推广菌草技术。
6、春节假期，<u>海南离岛免税购物金额较去年春节增长30.8%，免签入境外籍旅客增长75.6%</u>，物畅其流、人享其行成效明显。
7、<u>我国56个民族都有全国政协委员</u>。全国政协充分发挥这一优势，积极开展促进各民族交往交流交融的“委员促三交”系列活动，推动有形有感有效铸牢中华民族共同体意识。
8、2025年，粤港澳三地同心同行，融合发展成效可圈可点。其中，广深港与广珠澳两条科创走廊串联起区域内最活跃的创新要素，<u>深港穗集群创新指数跃居全球第一</u>、珠澳集群连续两年入围全球百强。
9、<u>中国始终是动荡世界中最稳定、最可靠、最积极的力量</u>。中国身体力行，坚持高举构建人类命运共同体旗帜，推动落实全球发展倡议、全球安全倡议、全球文明倡议、全球治理倡议，推进高质量共建“一带一路”，倡导平等有序的世界多极化和普惠包容的经济全球化，致力建设持久和平、普遍安全、共同繁荣、开放包容、清洁美丽的世界。
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03-03 16:44
即月荷兰批发天然气价格上涨24%
格隆汇3月3日丨ICE数据显示，即月荷兰批发天然气价格上涨24%，至54.2欧元/兆瓦时。
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03-03 16:43
研报掘金丨爱建证券：维持中微公司"买入"评级，刻蚀设备主业维持稳健增长
格隆汇3月3日｜爱建证券研报指出，刻蚀设备主业维持稳健增长，中微公司2025年刻蚀设备实现销售98.32亿元，同比+35.12%，收入占比约79.39%，为公司核心收入来源。考虑到公司25年加强研发投入，调整2025年归母净利润为21.11亿元（前值为21.81亿元）。先进逻辑制程推进与高层数3D NAND演进带来工艺复杂度提升，推动单线设备投入强度与可服务市场持续扩张，有望提升公司中期业绩增长上限。在刻蚀和薄膜两条核心工艺主线上，公司已切入关键制程并形成批量应用基础，受益路径清晰，具备较强稀缺性与成长弹性。预计公司2025–2027年归母净利润分别为21.11/31.58 /42.78亿元,对应同比增长30.7%/49.6%/35.4%，对应PE 分别为103.5x/69.2x/51.1x。维持"买入"评级。
SH 中微公司
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03-03 16:43
纳斯达克100指数期货跌2%
格隆汇3月3日丨美股期货持续下行，道琼斯指数期货跌1.55%，标普500指数期货跌1.55%，纳斯达克100指数期货跌2.00%。罗素2000股指期货下跌2.7%。
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03-03 16:43
格隆汇3月3日｜据天空新闻，自伊朗战争爆发以来，英国的天然气价格已经上涨了93%。
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03-03 16:41
研报掘金丨中金：伊朗局势变化导致地缘政治溢价提升，上调中海油AH股目标价
格隆汇3月3日｜中金发表研报指，就伊朗局势变化，建议投资者重点关注油气上游勘探开发、油服、炼化企业的投资机会。短期而言，该行认为由于地缘政治溢价提升，油价中枢或从2025年的每桶约67美元上升至70美元以上，此外，伊朗扼守霍尔木兹海峡，中东原油贸易流动的稳定性及海湾国家的生产设施的安全性亦是油价短期的上行催化剂。
该行考虑到2025年油价按年下跌15%和目前的上升预期，下调中海油2025年净利润预测4.2%至1284亿元，基本维持2026年净利润预测，并料2027年净利润达1424.7亿元。该行上调中海油A股目标价29%至38.8元，上调港股目标价22.8%至28港元，均予“跑赢行业”评级。
HK 中国海洋石油 SH 中国海油
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03-03 16:41
美元指数突破99，创1月20日以来新高
格隆汇3月3日｜美元指数DXY突破99，刷新1月20日以来新高，日内涨0.45%。
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03-03 16:40
欧股跌幅扩大：意大利富时MIB指数大跌3%
格隆汇3月3日｜欧洲主要股指持续下行，意大利富时MIB指数日内大跌3%，欧洲斯托克50指数跌2.5%，德国DAX指数跌2.7%，英国富时100指数、法国CAC40指数跌近2%。
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03-03 16:39
去哪儿旅行：“免票效应”拉动多个景区周边酒店预订激增2倍以上
格隆汇3月3日｜据国是直通车，今年元宵节落在3月份，天气暖和，“踏春潮”也提前来到。去哪儿旅行披露的数据显示，平台上不仅“灯会”“元宵”关键词搜索量翻番，一些适宜户外踏春的景区也迎来大量客流。庐山等多个景区发布3月免票公告，带动目的地文旅热度增长迅速。平台数据显示，庐山周边的酒店预订量一周内激增5倍，九江酒店增2.6倍，安徽马鞍山、河南焦作等免票景区周边酒店预订量也分别增超3倍和2倍。
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03-03 16:39
格隆汇3月3日｜在岸人民币兑美元3月3日16:30收盘报6.8997，较上一交易日下降142点。
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03-03 16:38
国内商家紧急调整中东货运航线
格隆汇3月3日｜据央视财经，受中东局势影响，部分跨境电商物流企业正在紧急调整航线。在深圳国际物流村的一家跨境物流中转仓库，一家专攻沙特专线的物流企业负责人表示，受局势影响，目前中东方向的部分空运航线已暂停，主流船司也相继发出停运通知。海运受阻之下，这家企业的备选方案是，将货物先运至周边国家港口，然后进行“接力”转运，负责人表示：“我们有巴基斯坦的瓜达尔港口，可以通过陆运方式将货运到那里，再通过驳船，还有别的方式再运输过来。”在另一家综合性跨境物流企业的仓库内，负责人向记者展示，目前仅有小批量货物因航线调整暂时滞留。在他看来，除了开辟新路线，更要推动战略转型。他表示，未来的趋势是加速“海外仓备货”模式。
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03-03 16:38
大行评级丨杰富瑞：澳门2月博彩总收入低于预期，维持银河娱乐“买入”评级
格隆汇3月3日｜杰富瑞发表报告，根据澳门博彩监察协调局的数据，2月博彩总收入达206亿澳门元，按年增长4%，按月增长1%。虽然数据低于市场及该行初步预估的10.5%及8%，但优于该行每周渠道调查趋势，该调查显示2月前三周呈按年下滑。该行维持对高端营运商的偏好，包括银河娱乐及永利度假村。该行维持对银娱的“买入”评级，认为其去年第四季业绩大致符合预期，而农历新年期间，公司继续录得强劲的访客及商业活动；随着第四期项目推进，预期2026年资本开支将增加。
HK 银河娱乐 US 永利度假
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03-03 16:38
香港金管局与澳门金管局签署修订谅解备忘录以进一步加强合作
格隆汇3月3日｜香港金融管理局（香港金管局）与澳门金融管理局（澳门金管局）代表今日（3日）进行会面，双方就进一步加强两地金融多维度合作展开交流，并于会面期间共同签署经修订的《谅解备忘录》。香港金管局与澳门金管局多年来一直在银行监管方面保持紧密合作，本次《谅解备忘录》的修订主要是在原来的合作基础上，新增金融基建合作、货币和数据统计方面的信息交流互动、两地行业合作培训及交流等章节内容，以进一步丰富备忘录的涵盖范围。
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03-03 16:37
研报掘金丨国泰海通：维持海天味业“增持”评级，顺势而为有望实现“量价齐升”
格隆汇3月3日｜国泰海通证券研报指出，海天味业全面反思全面改革，2024年起回归正轨。引领“餐饮解决方案”及“复调”商业模式变革并举，保障长期超额收益。新一轮提价潮渐行渐近，顺势而为有望实现“量价齐升”。认为新的一轮涨价渐行渐近。如果海天能够选择在渠道库存相对较低且市场需求相对较好的时间点进行提价，那么提价有望带来报表端的“量价齐升”、“利润增厚”。参考恒顺醋业、金龙鱼及天味食品给予公司2026 年32.5X PE，下调目标价至43.88元（前值为46.04元）。维持“增持”评级。
SH 海天味业
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