格隆汇2月27日｜百度(BIDU.US)盘前涨1.07%，报126.49美元。消息面上，百度公布截至去年底止第四季及全年业绩，获多家大行看好。其中： 花旗指，百度2025年第四季收入符合预期且盈利胜预期。展望2026年，该行预期昆仑芯收入将达132亿元，占AI云基础设施总收入52%，该业务收入预计按年增30%至256亿元。AI原生营销业务收入则预测按年增51%至148亿元。该行将百度美股的目标价由186美元上调至188美元，维持“买入”评级。 里昂认为，百度2025年第四季收入符合预期，净利润优于预期。该行认为，潜在的香港主要上市、股份回购及股息政策将是下一个催化剂。由于人工智能转型而上调纯利预测，维持“跑赢大市”评级及美股目标价176美元。 瑞银亦指，百度第四季业绩胜预期。展望2026财年，随着AI应用普及率提升、产品持续创新及使用场景拓宽，该行预计集团AI业务将保持强劲增长，收入占比进一步提升。鉴于未来诸多利好因素如旗下昆仑芯IPO、股息宣布等，该行认为当前股价风险回报吸引，维持百度美股目标价180美元，维持“买入”评级。(格隆汇)

格隆汇2月27日｜伯恩斯坦将英伟达的目标价从275美元上调至300美元，维持“跑赢大市”评级。(格隆汇)

格隆汇2月27日｜随着“人工智能（AI）恐慌交易”持续发酵，美股软件股近几周来表现惨淡。自2026年初以来，该板块市值已蒸发约2万亿美元，并拖累一众科技巨头股价大幅下跌。软件行业在标普500指数中的权重已从12%降至8.4%，标普500软件及服务指数的相对强弱指数最近跌至18，这是自互联网泡沫破灭末期以来从未见过的水平。对此，摩根大通表示，市场反应过度，“现如今，愿意排除干扰因素的投资者或许正面临着近年来优质软件公司最佳的入场时机之一”。摩根大通分析师在最新报告中指出，市场正在为一场数年后才会发生的灾难计价。摩根大通认为，人工智能全面取代企业软件最早也要到2028年以后才能实现。目前的工具只是辅助工作流程，而非取代它们。虽然这种担忧不无道理，但投资者所设定的时间表却并不现实。