格隆汇12月24日｜花旗认为AI超大周期将延续至2026年，但警告称风险回报平衡正变得不再那么有利。随着与OpenAI相关的成本将在2026年下半年显现，以及市场对用于资助AI建设的债务担忧日益增加，波动性可能会加剧。花旗在AI生态系统中继续看好英伟达、博通和美光科技；同时，该行认为最大的正面惊喜将来自模拟芯片板块，并预计由于库存处于低位、供应增长缓慢以及利润率低迷，随着共识预期上调，该板块将在2026年迎来好转。该行将微芯科技列为首选股，预计其预期上修空间最大，因为其销售额和利润率较峰值水平下降最为严重。其它评级为“买入”的股票包括博通、美光科技、德州仪器、恩智浦半导体和亚德诺。

格隆汇12月23日｜据英国金融时报，字节跳动计划明年进一步扩大其在人工智能领域数十亿美元的投入，以紧跟美国的步伐。据两位知情人士透露，公司已初步计划在2026年投入1600亿元人民币(约合230亿美元)的资本支出。这一数字相比今年在AI基础设施上投入的1500亿元有所增加。知情人士表示，总额中约有一半将用于采购开发AI模型及应用所需的先进半导体。他们补充称，字节跳动已为明年的AI处理器采购预留了850亿元人民币的预算。

格隆汇12月22日｜Wedbush指出，2026年很可能成为AI产业从前期布局迈向关键建设阶段的转折点，并列出科技产业的十大投资预测： 1. 随着AI浪潮进入更深层阶段，第二、第三乃至第四波衍生应用正逐步在软件、芯片与基础设施等领域落地，这将成为新一轮增长动能，带动科技股在2026年整体涨幅有望超过20%。 2. 特斯拉将在2026年于30多座城市完成无人驾驶计程车的商业化部署，并同步启动智能网约车的规模化生产。Wedbush给予特斯拉基本情境目标价为600美元，在更乐观的情况下股价上看800美元。 3. 苹果与谷歌将围绕Gemini相关技术正式建立AI合作关系。相关服务未来可望以订阅模式整合进苹果生态体系，并成为推动其冲刺5万亿美元市值的重要引擎。 4. 在AI基础建设领域中，Nebius是最具吸引力的并购标的之一，潜在买家包括微软、Alphabet以及亚马逊。 5. 网络安全被视为目前科技产业中表现最突出的次产业之一。Wedbush点名Crowdstrike与Palo Alto Networks为其最看好的网络安全企业。 6. 甲骨文如期完成资料中心扩建目标，并开始有效消化庞大的剩余履约义务与AI相关订单，2026年股价挑战每股250美元仍具想象空间。 7. 特朗普政府已开始对量子相关企业进行股权投资，其中IonQ与Rigetti Computing被视为最具代表性的受惠标的。 8. 随着愈来愈多企业透过Azure和Redmond加速导入AI应用，微软将在2026年进入关键收获期。 9. 英伟达依旧稳坐全球AI芯片产业龙头地位。在乐观情境下，英伟达2026年股价上看275美元。 10. Wedbush看好Palantir的长期潜力，未来两至三年内估值上看1万亿美元。