格隆汇11月5日｜今日，美股“黑色星期二”蔓延至亚洲市场，韩股、日股一度跌4%，港股也跟随下挫，恒生科技指数跌2%，带动港股通科技ETF基金下跌2.2%，盘中获资金净申购4600万份，4连“吸金”的港股央企红利ETF小幅下挫0.67%。 消息面上：①美元指数自9月17日以来持续上行，如今重回100关口，对港股资产有一定的压制性。 ②由于美国政府关门进入第35天，财政部TGA账户余额“只进不出”造成市场流动性紧张，估值过高的科技股回调居前。 鉴于本次调整主要原因在于科技股估值过高+美元流动性紧张，巨头加大AI资本支出+美联储降息周期开启条件不变，短期的波动可能会带来更为良好的入场时机。浙商国际最新研报指出，对港股中短期市场走势继续保持谨慎乐观的态度，看好行业相对景气且受益于政策利好的创新药、AI科技等；业绩和股价走势稳健且受益于政策利好的低估值国央企红利板块。 可采用哑铃策略的产品，及截至发稿涨跌幅： 哑铃左侧，“央企+港股高股息”：港股央企红利ETF(513910)，-0.67%，权重股包含中远海控、东方海外国际、中信银行、建设银行、中国海洋石油、中国石油股份。 哑铃右侧，更猛的港股科技投资工具：港股通科技ETF基金(159101)，-2.27%，阿里、腾讯等科技七巨头含量超过60%，属同类最高，且超配创新药，特有成份股是百济神州、信达生物、康方生物。

格隆汇11月5日｜全球芯片制造商市值大幅下挫，投资者对科技股高企的估值忧虑加深。抛售浪潮导致周二费城半导体指数与周三追踪亚洲芯片股的指数合计蒸发约5000亿美元市值。此次大跌凸显出AI热潮推动的半导体股涨势已极度透支。自4月低点以来，随着投资者押注AI计算需求激增，芯片制造商市值累计增加了数万亿美元。而如今的回调则反映出市场对该行业盈利前景及过高估值的日益担忧，尤其是在利率可能“更高更久”的背景下。Pepperstone Group研究主管Chris Weston表示：“整个市场一片‘血海’，呈现出阴郁沉闷的风险图景。我们必须保持开放心态，承认这种调整可能进一步扩大。目前几乎没有买入理由。”

格隆汇11月5日｜Palantir首席执行官Alex Karp公开回应做空者，特别点名“大空头”Michael Burry，后者旗下资管公司Scion在最新监管文件中披露，持有大量Palantir与英伟达的看跌期权。受此看空情绪影响，Palantir隔夜大跌近8%，英伟达则跌近4%。 Karp周二在一场节目上表示，Burry做空的两家公司获利能力极强，并称其做空芯片与本体论(AI技术体系中关键的支撑性技术)公司的想法“简直疯了”，称此举本质是做空AI。Karp放话称，若Burry最终错误，他将会庆祝，并批评称“关于做空非常复杂，老实说我认为这是在操纵市场。我们取得了有史以来最好的业绩，甚至不清楚他这么做是不是为了平仓离场。<u>这些人表面上标榜道德，但实际上却在做空全球最优秀的企业之一。”</u>

格隆汇11月5日｜截至早盘收盘，日经225指数跌4.6%，东证指数跌3.3%。