格隆汇9月10日｜摩根大通发表报告，从泡泡玛特双周品牌热度分析显示：1)Labubu现时搜索热度只有7月高峰的60%，预期随着Labubu与朋友动画及Labubu4.0版本推出，未来搜索热度将回升。(2)6月起Mini Labubu搜索热度上升，现时与Skullpanda及Dimoo相当。3)Skullpanda过去两周搜索指数回落25%，但仍较5月高40%，因预计6月有新毛绒玩具系列推出。4)Crybaby的8月平均搜索指数与7月持平。5)泡泡玛特全球社交平台官方账户互动量过去两周升3%(尤其TikTok与X，对比上次追踪期升2%)。 该行强调，搜索热度下跌并不等于产品生命周期终结。当超级IP变得广为人知，忠实消费者会直接浏览公司网页、会员计划、大型平台的在线旗舰店等，而非依赖Google或百度搜索。历史数据显示，知名IP的搜寻热度最终会回落至高峰的15%至20%，但销售增长仍可保持强劲。 该行看好泡泡玛特，因1)发掘及变现IP能力强；2)IP组合多元(预计2027年Labubu占集团销售31%)；3)国际化(预计2027年海外销售占比61%)，泡泡玛特仍是中国消费板块首选，维持“增持”评级及目标价400港元。

格隆汇9月10日｜为贯彻今年中央一号文件要求，推动生猪产能调控措施落实落地，农业农村部畜牧兽医局会同国家发展和改革委员会价格司拟于9月16日在北京召开生猪产能调控企业座谈会。会议邀请牧原、温氏、双胞胎、新希望、德康、天邦、中粮、大北农等25家企业参会。会议将分析研判当前生猪生产形势，交流生猪养殖企业落实产能调控要求的措施与成效，研究部署今年下半年及明年生猪产能调控工作。

格隆汇9月10日｜今日AI硬件板块强势反攻，成份股东方通信涨停，中际旭创、新易盛和中国联通涨超7%，带动电信ETF(563010)大涨3.79%，年内涨幅扩大至33.1%，位居同标的第一。 消息面上： ①花旗上调光模块“易中天”目标价，称光模块巨头股价在年初以来大幅上涨后获利回吐在所难免，但鉴于2027年需求可见度显著增强，需求能见度有望推动股票重估。 ②苹果推出“史上最薄”手机iPhone Air，苹果中国官网显示，iPhone Air仅可通过eSIM激活，新闻稿提及：“eSIM得到全球超过500家运营商的支持，包括中国联通。” ③近日，工信部向中国联通集团颁发卫星移动通信业务经营许可，中国联通可开展手机直连卫星等业务。 ④美银预计2025年中国人工智能资本开支将达7000亿元人民币。Omdia报告显示，中国AI云市场规模2025年预计增长148%。 电信ETF(563010)紧密跟踪中证电信主题指数，覆盖三大电信运营（如中国移动、中国电信和中国移动）、CPO三巨头（中际旭创、新易盛和天孚通信）、通信设备（如中兴通讯）、卫星互联网（如中国卫通）等领域的龙头企业，前十大权重股合计占比超79%。其成份股聚焦 5.5G、算力网络、卫星通信等国家战略方向，形成 “运营商 +CPO+卫星” 的立体布局。 同标的规模第一的电信ETF(563010)同样设有场外基金，联接A(019141)和联接C(019142)

格隆汇9月10日｜胜宏科技(300476.SZ)今日重回强势，盘中涨超14%，报296.2元，再创历史新高；该股年内累涨591%。该股此前回调2个交易日，因证券时报、北京商报先后发文《基金极致抱团科技赛道 流动性风险须提前预防》《基金过度抱团并非好事》，提醒市场抱团风险。 胜宏科技近日发布投资者关系活动记录表称，在人工智能算力PCB领域，公司市场份额位居全球领先，核心应用涵盖AI算力卡、算力服务器、算力服务器机柜、数据中心交换机、通用基板等关键设备。公司具备70层以上高精密线路板量产能力，是全球首批实现6阶24层AI算力数据中心产品的大规模生产，以及8阶28层HDI与16层任意互联（Any-layer）HDI技术能力的企业。目前，公司正持续推进10阶30层HDI的研发认证，并拥有100层以上高多层PCB技术能力。