全球视野, 下注中国
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2025-08-24 04:00 星期日
08-19 15:22
研报掘金丨华源证券：首予中船防务“买入”评级，新趋势有望带动业绩增长
格隆汇8月19日｜华源证券研报指出，中船防务聚焦海洋防务、运输、开发及科考装备四大领域，多船型建造实力突出，拥有国家级研发平台及自主核心技术。其控股子公司黄埔文冲是全球支线集装箱船建造领域的引领者。2024年受益于订单优化与效率提升，归母净利润达3.77亿元；2025年Q1延续高增长，归母净利润1.84亿元，同比增长1099.85%。供给端：全球产能扩张长期受限，导致支线箱船等细分市场供给持续紧张；需求端：环保法规趋严加速老旧小船退出，且现有订单无法满足船队绿色更新需求。支线箱船造船市场在供给收缩、环保法规及区域贸易增长三重驱动下，或长期向好。海上冲突形式的日益多样化或将持续为公司军船及公务船业务创造增量空间。鉴于绿色造船大周期和海工业务潜力，首次覆盖，给予“买入”评级。
SH 中船防务
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08-19 15:19
广东：支持企业面向商业卫星运营需求推进卫星接收站网、测控站、信关站等地面站网节点建设
格隆汇8月19日｜广东省人民政府办公厅19日发布《广东省推动商业航天高质量发展若干政策措施（2025—2028年）》。其中提出，部署地面站网配套设施。支持企业面向商业卫星运营需求推进卫星接收站网、测控站、信关站等地面站网节点建设，鼓励企业进行全球地面站网节点布局，按照投资总额给予10%的资金支持，单个站网节点支持资金不高于200万元，单个企业年度累计支持资金最高1000万元。
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08-19 15:19
董军会见新加坡国防部常务秘书
格隆汇8月19日｜据央视军事，国防部长董军在京会见来访的新加坡国防部常务秘书陈庆基。董军说，中新建交35年来，两国传统友谊不断巩固，合作成果丰硕。新形势赋予中新友谊新内涵、合作新空间，两国防务部门应落实好两国领导人达成的重要共识，保持各层级各领域常态交流，为开辟双边关系新的发展前景作出贡献。中方愿与新方一道，践行人类命运共同体理念和三大全球倡议，加强在区域和多边平台协调合作，坚定支持彼此核心利益和重大关切，共同维护国际和地区和平稳定。陈庆基说，新中两国有着全方位友好关系，防务合作是两国关系重要支柱。新方坚定致力于进一步增进新中防务合作，愿同中方不断密切高层交往，拓展深化联演联训、院校交流和多边合作，推动新中两国两军关系取得更大发展。新方坚持一个中国政策。
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大行评级｜瑞银：拆息反弹或触发香港地产股短期回调 看好信和置业、太古地产等
格隆汇8月19日｜瑞银发表报告指，近期香港银行同业拆息反弹，预计将引发香港房地产行业短期回落。该行团队预期香港银行同业拆息在第三季底将稳定在2%至2.5%之间，预测到2025年底为2.2%，到2026年底为1.6%。尽管反弹与该行预期一致，但认为在HIBOR稳定之前，短期内仍可能拖累地产股表现。
该行指，由现在至9月中，采取防守立场，看好股息率高且可持续的地产股，如信和置业、太古地产、恒隆地产及领展。相反，该行相信其他香港发展商(长实)及股息率较低或净负债较高的大业主(如九龙仓、置地、港铁、希慎)表现或会欠佳。
HK 信和置业 HK 太古地产 HK 恒隆地产 HK 领展房产基金
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08-19 15:17
东方甄选高台跳水，大跌超12%
格隆汇8月19日丨玩的就是心跳！东方甄选(1797.HK)大幅拉升后迅速转跌，跌幅扩大至超12%，此前一度涨23%，日内振幅达36%。
东方甄选最近两个月股价飙升，在7月份累涨85%后，8月一度再累涨144%。今日盘中股价一度创2023年2月以来新高。
HK 东方甄选
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08-19 15:16
研报掘金丨民生证券：维持华锡有色“推荐”评级，未来增储潜力可期
格隆汇8月19日｜民生证券研报指出，锡锑共振助力业绩增长，华锡有色未来增储潜力可期。公司为锡、锑双龙头，矿产资源储量丰富。公司拥有铜坑矿、高峰矿两大矿山的采矿权，参考2024年年报数据，铜坑矿储量锡/锌分别是3.6/53万吨，高峰矿储量锡/锑/铅/锌分别是9.58/10.05/10.70/33.54万吨，佛子矿储量锌/铅分别是6.64/5.46万吨。此外公司共有矿田铜坑矿深部锌多金属矿、大厂矿田羊角尖区锌铜矿、龙口铅锌矿、大厂矿田翁罗-贯洞区锌铅矿、冷水塘锌矿5个探矿权，未来还有五吉矿存注入预期，仍有进一步增储空间。预计2025-2027年公司实现归母净利分别为9.84/11.39/13.23亿元，对应2025年8月18日收盘价的PE分别为17/14/12倍，维持“推荐”评级。
SH 华锡有色
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08-19 15:15
ETF收评 | AI算力继续强势，通信ETF涨4%，港股创新药回调，港股创新药ETF基金跌3%
格隆汇8月19日｜A股三大指数集体收跌，截至收盘，沪指跌0.02%，深成指跌0.12%，创业板指跌0.17%，北证50指数涨1.27%，再创新高。市场连续第五个日成交额超2万亿，沪深京三市全天成交额26407亿元，较上日缩量1685亿元。全市场超2900只个股上涨。CPO、消费电子概念持续火热，工业富联涨停逼近万亿市值，白酒、机器人板块表现活跃；大金融普遍休整，PEEK材料、光刻机、军工信息化概念集体回调。
ETF方面，国泰基金通信ETF涨4%，创业板人工智能ETF国泰、创业板人工智能ETF南方、创业板人工智能ETF华宝分别涨2.67%、2.55%和2.52%。消费电子概念持续火热，工业富联涨停逼近万亿市值，华夏基金可选消费ETF涨1.97%。机器人板块延续涨势，机器人ETF易方达涨1.59%。白酒股补涨，鹏华基金酒ETF涨1.54%。
港股创新药板块全线回调，港股创新药ETF基金、港股通创新药ETF、创新药ETF天弘跌逾3%。军工板块走低，军工ETF龙头跌2.52%。证券板块调整，证券ETF南方、证券ETF先锋分别跌2.37%、2.31%。
SH 港股创新药ETF基金 SZ 港股通创新药ETF SH 港股通创新药ETF SH 创新药ETF天弘 SZ 创业板人工智能ETF南方 SZ 创业板人工智能ETF国泰 SZ 机器人ETF易方达 SH 酒ETF SH 证券ETF南方 SH 证券ETF先锋 SH 军工ETF龙头
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08-19 15:14
广东：鼓励企业聚焦可重复使用液体火箭发动机等领域开展核心技术攻关
格隆汇8月19日｜广东省人民政府办公厅关于印发《广东省推动商业航天高质量发展若干政策措施（2025—2028年）》的通知。鼓励企业聚焦可重复使用液体火箭发动机、新一代低成本卫星和关键载荷、卫星星座组网与测运控、直连卫星通信等领域开展核心技术攻关，以应用基础研究、创新产品研发和技术验证示范为重点，优先纳入省、市相关科技计划项目支持方向。支持企业申报“国家重大科技专项”“国家重点研发计划项目”“国家国防科技项目”，符合配套条件的国家重大科技专项项目，省级按照规定给予不超过50%的配套资金支持。支持企业加大研发投入，落实企业研发支出100%税前加计扣除政策。
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08-19 15:14
伦敦金属交易所香港交割仓揭牌 有助提升人民币地位
格隆汇8月19日｜据大湾区之声，伦敦金属交易所香港交割仓今日揭牌，香港特区政府财政司司长陈茂波表示，香港加入伦敦金属交易所的交割网络（LME），是构建大宗商品交易生态圈的重要一步，对服务国家发展战略和进一步巩固提升香港国际金融与航运中心地位具重要意义。他指出，香港是国际金融中心和离岸人民币业务枢纽，在这里建立LME仓库，将让香港更有条件推动大宗商品以人民币计价和结算，引领市场变革，提升人民币在国际金属交易中的使用和话语权。
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08-19 15:14
大行评级｜里昂：上调泡泡玛特目标价至318港元 维持“跑赢大市”评级
格隆汇8月19日｜里昂发表研报指，泡泡玛特8月举办的北京Pop Toy Show(PTS)，展示了其致力打造的兼容IP平台；该行又观察到Twinkle Twinkle、Crybaby、新兴IP如KeyA，以及其标志性IP的强烈需求，还看到生活方式品类扩展至甜品、家居系列等。里昂认为，泡泡玛特销售驱动因素包括：除了IP产品The Monsters、Skullpanda、Molly外，该公司新兴IP变现，包括Twinkle Twinkle、Crybaby等；持续海外扩张；品类扩展将进一步渗透客户生活周期。
里昂将泡泡玛特2025至2027年销售、调整后净利润预测分别上调17%至22%、31%至36%，预计2025年调整后净利润达101亿元。该行将其目标价从300港元上调至318港元，基于其在构建具有可持续IP孵化及变现能力的IP平台的中期潜力，维持“跑赢大市”评级。
HK 泡泡玛特
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08-19 15:13
乌防长证实乌拥有强大远程武器
格隆汇8月19日｜据CCTV国际时讯，乌克兰国防部长什梅加尔18日证实，乌克兰确实拥有威力强大的远程武器，相关细节将在适当时机公布。此前据美联社和乌克兰媒体报道，乌克兰已经开始批量生产并装备名为“火烈鸟”的远程巡航导弹，导弹射程高达3000公里。
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08-19 15:10
格隆汇8月19日｜南下资金净买入港股超100亿港元。
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08-19 15:10
王毅将访问巴基斯坦并举行第六次中巴外长战略对话
格隆汇8月19日｜据外交部网站，外交部发言人宣布：中共中央政治局委员、外交部长王毅将于8月20日至22日访问巴基斯坦，并同巴基斯坦副总理兼外长达尔举行第六次中巴外长战略对话。
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08-19 15:10
苹果在印度扩大iPhone生产
格隆汇8月19日｜科技记者马克·古尔曼等报道称，苹果正在印度生产所有四款iPhone17机型，这是该公司在印度首次实现包括Pro在内的全系列机型本地化生产。
US 苹果
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08-19 15:10
研报掘金丨华源证券：首予重庆啤酒“增持”评级，认为公司具备较强的多品牌运营能力
格隆汇8月19日｜华源证券研报指出，重庆啤酒整体业绩承压，高档产品销售出现下滑。公司25H1实现归母净利润8.65亿元，同比下降4.03%，25Q2单季度实现归母净利润3.92亿元，同比下降12.7%。分产品档次看，公司25年上半年高档/主流/经济分别实现收入52.65/31.45/1.96亿元，分别同比+0.04%/-0.92%/+5.39%，经济型产品增速最高。选取可比公司青岛啤酒、珠江啤酒、燕京啤酒作为可比公司，认为公司具备较强的多品牌运营能力，后续若外部压力趋缓，公司有望具备较强的发展动能，且在公司高分红率下较高的股息率水平亦构成了公司相对可比公司更高的安全边际，首次覆盖，给予“增持”评级。
SH 重庆啤酒
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