格隆汇8月11日｜8月8日，2025世界机器人大会（简称“WRC”）在北京盛大开幕。在WRC产品发布会现场，越疆科技首席科学家郎需林发布全新一代具身智能人形机器人DOBOT Atom Ⅱ，ATOM具备先进的上下肢协同控制能力与瞬时反应速度，以及操作能力全面升级，推进行业领先的具身智能技术多场景应用落地。

格隆汇8月11日｜国金证券表示，在盈利见底前夕，市场的行业轮动往往会呈现加速迹象，近期亦呈现类似特征。参考2016年与2020年两轮经验来看，在复苏前期“高切低”策略存在一定超额收益，然而基于股价位置的高低切效果明显弱于基于估值的高低切；而盈利层面ROA变动因子、营收变动因子效果优于ROE与净利润，即投资者更为看重的是需求侧的景气修复与资产本身的经营效率/盈利质量的改善。然而本轮行情的特殊之处在于：重视估值与盈利的机构力量定价权弱于过去两轮复苏期，个人投资者力量的重要性相对提升，而其择股偏好可能与机构存在差异。因此在当下短期的轮动行情中，两种策略值得关注：一是需求与资产盈利能力有望率先回升且低估值的细分行业；二为寻找部分股价位置较低的板块个股（尤其是个人投资者关注度较高的行业）。

格隆汇8月11日｜周一（8月11日），共有15家公司限售股解禁，合计解禁量为4.39亿股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为144.91亿元。从解禁量来看，6家公司解禁股数超千万股。亚信安全、满坤科技、德科立解禁量居前，解禁股数分别为1.91亿股、1.02亿股、6894.94万股。从解禁市值来看，6家公司解禁股数超亿元。德科立、亚信安全、满坤科技解禁市值居前，解禁市值分别为44.33亿元、39.52亿元、39.11亿元。从解禁股数占总股本比例来看，5家公司解禁比例超10%。满坤科技、亚信安全、德科立解禁比例居前，解禁比例分别为68.89%、47.72%、43.56%。

格隆汇8月11日｜穆迪分析公司在一份报告中指出，澳洲联储周二可能会将现金利率从3.85%下调至3.6%。该行表示：“自7月货币政策委员会决定按兵不动以来，所有主要经济指标都指向8月需要采取行动。”第二季度整体CPI同比涨幅降至2.1%，RBA青睐的核心通胀指标回落至2.7%，完全处于2%-3%的目标区间。与此同时，6月份失业率跃升至4.3%，三年来首次显著高于4%。

格隆汇8月11日｜印度重工业部日前发布声明称，印度政府已将1090亿卢比（约合12亿美元）电动车补贴计划期限延长两年至2028年3月底。声明称，延期的原因是电动卡车、电动公交车和测试机构“面临挑战”。该计划最初于2024年9月公布，原定有效期至2026年3月底，旨在加速电动车普及，建立充电基础设施并加强印度的电动车制造生态系统。

格隆汇8月11日｜华西证券指出，7月通胀数据分化，核心CPI略超季节性，但PPI疲软指向需求仍相对不足。年底PPI同比转正，需要接下来五个月环比平均值达到0.42%+，难度较大。对债市而言，通胀温和，为货币政策维持宽松提供支撑。对股市而言，“反内卷”作为中期政策主线，“新三样”和部分周期行业或将继续受益。

格隆汇8月11日｜华泰证券研报表示，8月8日，北京住建委、住房公积金管理中心联合印发《关于进一步优化调整本市房地产相关政策的通知》，对北京市住房限购和公积金政策做出优化。考虑到7月底刚结束的政治局会议对经济表述较此前乐观、地产表述较少，我们认为政策力度符合市场预期。新政有望托底北京房地产量价表现、加速市场回稳，后续可以关注上海、深圳是否跟进。

格隆汇8月11日｜国金证券表示，脑机接口赛道应用场景多元化、产品及研发路径丰富，未来潜在空间巨大，在产品注册及医保立项政策加持下有望加速实现商业化普及。全球产品研发布局企业众多，国内部分头部企业已经集中在非侵入式领域产品取得多项技术突破，产品将迎来巨大商业化潜力。建议关注：1）在非侵入式脑机接口领域产品管线丰富的相关标的，产品有望在临床及居家消费领域同时落地，且产品商业化速度较快；2）在侵入式、半侵入式、介入式产品领域创新技术能力突出且进度较快的相关公司，有望在差异化竞争中取得优势。

格隆汇8月11日｜开源证券指出，看好此前率先上涨的英伟达产业链（尤其是通信方向）的延续行情，同时关注当前修复轮动中涨幅相对有限的板块。当前趋势显示，在英伟达链领涨后，半导体周期有望上行，前期因关税压制估值的细分行业正逐步修复。

格隆汇8月11日｜中泰证券研报表示，虽然寿险行业具有“资产比负债先到期”的特点，导致久期缺口大多为负，但大型寿险公司资产负债匹配更为均衡，久期缺口大多呈收窄趋势；而中小型公司长久期增额寿险配置比例较高，长久期资产缺乏，导致久期缺口较大且持续扩张。保险股具备双面红利股属性。一方面上市险企自身具备股息优势，另一方面，以平安为代表的头部险企较早布局了境内外上市高股息标的，红利资产的股价将对公司业绩产生较大间接影响。

格隆汇8月11日｜银河证券指出，近日钢企陆续分布2025上半年业绩预告，龙头钢企归母净利润高增，部分钢企利润同比减亏，钢铁行业整体盈利能力修复。在供给侧反内卷持续推进的背景下，钢铁行业产能持续向优质龙头集中，认为行业有望持续受益于基建项目需求释放和反内卷产能调控加速，细分龙头及业绩改善是重点关注方向。

格隆汇8月11日｜江西省气象台2025年08月11日07时52分变更高温橙色预警信号：预计未来24小时内，南昌、宜春、萍乡、新余、鹰潭、吉安、抚州七市和景德镇、上饶两市南部及赣州市北部的部分地区最高气温将达37°C以上，请注意防暑降温。

格隆汇8月11日｜澳大利亚S&P/ASX200指数开盘上涨23.50点，涨幅0.27%，报8830.60点。

格隆汇8月11日｜中信建投发文称，GPT-5正式发布，在长文本记忆、幻觉率的降低和推理效率优化，为AI应用的生长提供了更好的土壤。后续可期待Google、Anthropic的更新和国内模型的跟进，以及基模优化下AI应用代币化的持续落地。华为全面开源CANN生态，针对不同层级开发者差异化开放，大幅提高开发效率，有望对标CUDA加速追赶。1）利好有数据、有客户、有场景的软件企业，AI产品有望带动公司ARPU提升和项目单价上升；2）模型私有化需求增加，利好一体机、超融合和B端服务外包企业；3）市场成交量持续维持高位，互联网金融标的有望受益。

格隆汇8月11日｜据悉宁德时代枧下窝锂矿停产，花旗对此点评称这可能是中国政府反内卷举措的一部分，预计供应中断的情绪将在未来几天推动锂价升至超过8万元人民币每吨，随后回落至7万-8万元每吨的交易区间。分析师Jack Shang等在报告中指出，假设宁德时代完全承担成本压力，锂价每吨每上涨1万元，可能会给宁德时代毛利率水平带来约4%的下行风险，不过仍然可控。若锂价继续意外上涨，预计电池企业将会寻求将成本上涨转嫁给下游客户。