全球视野, 下注中国
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2025-08-08 16:41 星期五
08-01 11:13
大行评级｜招商证券国际：上调Meta目标价至866美元 设为行业首推股票
格隆汇8月1日｜招商证券国际发表研究报告指，Meta次季收入按年增长22%，盈利按年增长38%，三季度收入指引下限高于市场共识。此外，Meta用户增长强劲，日活跃用户增长6%，AI驱动广告效果增强，带动广告展示量和平均广告价格增长。鉴于业绩的强劲增长，Meta当前估值为19倍2025财年非GAAP市盈率，对比行业均值31倍，及同行亚马逊27倍和微软37倍相对具有吸引力。该行将Meta设为行业首推股票，目标价从759美元上调至866美元，分别对应2025、2026财年24倍、22倍市盈率，以及22倍、19倍企业价值倍数(EV)/EBITDA，评级“增持” 。
US MetaPlatformsIncClassA
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08-01 11:12
全球信用利差收窄至2007年以来最低 高盛提示客户保持谨慎
格隆汇8月1日｜高盛信贷策略师近日向客户发出警告，建议对冲风险。策略团队指出：“近期美国与其贸易伙伴达成的一系列贸易协议，使关税前景更加明朗，投资者愿意忽略短期内经济增长的疲软，只要衰退风险仍处于可控范围。”但他们同时警告，切勿因此掉以轻心。<u>周四全球投资级企业债的信用利差已收窄至79个基点，为2007年7月以来最低水平，彼时正值全球金融危机爆发前夕。</u>尽管信用利差持续收窄，且标普500指数本周再创历史新高，但美联储并未释放即将降息的明确信号，表明其仍需更多数据来确认通胀风险不会持续。高盛策略师强调：“当前仍存在足够多的下行风险，值得投资者在投资组合中保留部分对冲措施。经济增长可能进一步低于预期，反通胀压力可能减弱，或对美联储独立性的担忧重燃，均可能引发长债收益率大跌。”
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08-01 11:07
格隆汇8月1日｜日本三井物产第一季度净利润下降31%，但好于预期。
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08-01 11:06
泰国股指涨1%
格隆汇8月1日｜泰国股指SET指数涨幅扩大至1%。
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08-01 11:00
日经225两倍做空ETF持仓创新高 散户逆市操作引发关注
格隆汇8月1日｜在日本股市屡创历史新高之际，散户投资者却正加大看跌押注，凸显出市场对本轮涨势能否持续的深层疑虑。这种逆向操作的倾向，长期以来根植于日本散户的行为模式之中。一些分析师认为，这种心态源于数十年来日元走强和通缩的长期影响。上周，在日本与美国达成关税协议后，东证指数创下历史新高，录得近一年来最大单周涨幅。然而，这波强劲上涨反而促使散户交易者为股市回调做准备。本周，日经225两倍做空ETF的持仓量创纪录新高，较4月中旬的低点增长了两倍。融资融券交易中的空头头寸也激增至9580亿日元，为去年3月以来最高水平，较4月初的低点翻了一倍多。
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08-01 10:55
格隆汇8月1日｜
高盛信贷策略师敦促客户对冲风险，因为本周全球公司债券的收益率溢价已收窄至2007年以来的最低水平。
US 高盛
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08-01 10:51
李斌：全新蔚来ES8将于8月下旬举办技术发布会并开启预售
格隆汇8月1日｜在乐道L90媒体面对面上，蔚来董事长李斌透露，全新蔚来ES8将于8月下旬举办技术发布会并开启预售，计划9月召开Nio Day活动，届时全新ES8正式上市和交付。全新ES8展车将于8月下旬到店。全新一代蔚来ES8被视为战略性产品，此前已完成申报，新车基于NT3.0平台打造。
US 蔚来 HK 蔚来-SW
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08-01 10:50
Lyft完成收购欧洲同业Freenow，目前不打算裁员
格隆汇8月1日｜叫车公司Lyft已获得欧洲有关当局的监管批准，完成对欧洲出租车应用Freenow的收购。 两间公司将从周四开始引导用户下载对方的应用程序，Lyft乘客在Freenow营运的180个欧洲城市时会看到下载Freenow应用程序的提示，而Freenow用户在美国或加拿大时也会收到安装Lyft的提示。随着两家公司计划让司机同时在两个平台上使用，用户出游时将无需切换应用程序。Freenow目前约有600名员工，Lyft称在收购后没有裁员计划。
US Lyft,Inc.ClassA
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08-01 10:33
日经225指数早盘收跌0.4%
格隆汇8月1日｜截至早盘收盘，日经225指数跌0.4%，东证指数涨0.4%。
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08-01 10:18
研报掘金｜华泰证券：上调汇丰控股目标价至112.25港元 维持“买入”评级
格隆汇8月1日｜华泰证券发表报告指，经调口径下(固定汇率且扣非后口径)，汇丰控股上半年营收按年增长5.7%，税前利润按年增长5.1%，增速较首季增长1.5个百分点、下跌3.8个百分点。董事会已通过派发第二次股息每股0.1美元，拟展开最多达30亿美元的股份回购。鉴于公司组织架构调整提升营运效率，维持“买入”评级。由于公司非息增长动能强劲，但拨备计提增加，该行预测2025至2027年每股盈利预测值分别为1.23美元、1.28美元及1.34美元，较前值预测分别持平/持平/+1%，并认为公司财富管理前景广阔，给予2025年目标市账率1.25倍，目标价由98.19港元上调至112.25港元。
HK 汇丰控股 US 汇丰控股
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08-01 10:15
大行评级｜花旗：微降汇丰控股目标价至105.6港元 重申“买入”评级
格隆汇8月1日｜花旗发表报告，将汇丰控股2025年基本每股盈利预测下调4%，主要考虑到第二季香港商业房地产较大的减值费用；每股盈余则下调9%，主要是受到对交行大额减值的影响；同时将2026至2027年预期每股盈利预测小幅下调1%。该行指，对汇控更新后的税前利润预测仍比市场预测高出5至7%，受惠于净利息收入略高，该行预测2025财年为425亿美元，而指引和共识约为420亿美元，以及非净利息收入因亚洲财富管理业务持续增长而显著增加。花旗预计汇控2025至2027年的有形股本回报率为15.5至17%，高于汇控目标的14-16%和市场预期的15%-15.5%；在调整每股盈测后，目标价从106.2港元微降至105.6港元，重申“买入”评级。
HK 汇丰控股 US 汇丰控股
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08-01 10:05
美国铁路运输集团CSX聘请高盛作为顾问研究策略选项
格隆汇8月1日｜据彭博引述消息人士称，美国铁路运输集团CSX聘请高盛为顾问，研究应对美国两大铁路运输集团提出合并后的市场情况，以及公司的可行策略性选项。美国最大铁路运输集团联合太平洋周二提出、拟以850亿美元代价收购较小同业诺福克南方。此外，CSX行政总裁Joe Hinrichs上周在公布季度业绩时称，将考虑任何提升股东利益的选项。
US CSX运输
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08-01 09:47
高乐氏第四财季调整后EPS超预期 预计本财年净销售额至多下降10%
格隆汇8月1日｜高乐氏公布截至6月30日的2025财年Q4业绩，营收同比增长4%至20亿美元，高于分析师预期的19.4亿美元；调整后每股盈利2.87美元，亦高过预期的2.21美元；毛利率为46.5%，与去年同期基本持平。高乐氏对今年7月开始的2026财年的展望低于预期，因为公司关键营运软件转换，导致零售商订单大幅减少，估计将对未来一年的盈利造成高达每股95美仙的负面影响。公司预计2026财年净销售额将同比下降6%至10%，每股盈利将介乎5.95至6.3美元，低于预期。
US 高乐氏
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08-01 09:43
韩国股市受增税提案冲击 首尔综指跌逾3%
格隆汇8月1日｜韩国基准股指创下4月初以来最大跌幅，SK海力士和韩华航空航天跌幅最大。此前韩国政府提议对企业和股票投资者增税，以提振财政收入。
根据韩国财政部周四发布的一项提案，持有股票的资本利得税起征点将从50亿韩元降至10亿韩元，股票交易税将从0.15%上调至0.2%。根据该提案，最高企业税率将从24%提高到25%，扭转了上届政府的减税政策。企业税各等级的税率将提高1个百分点。
Timefolio表示，随着资本利得税起征点的下调，应税投资者的数量将大幅增加，因此股市可能出现抛售现象。
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08-01 09:39
摩通CEO戴蒙再度警告：市场可能低估通胀风险，高估降息的可能性
格隆汇8月1日｜摩根大通首席执行官戴蒙表示，美联储在做出利率决策时需要更为谨慎。他警告，市场可能低估通胀风险，同时高估美联储降息的可能性。至于谈到与其他国家的关税谈判，戴蒙称到目前为止，一切都很好。
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