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2025-08-12 07:43 星期二
07-31 11:39
ETF午评 | AI硬件股全线爆发，创业板人工智能ETF华宝、创业板人工智能ETF国泰涨超4%
格隆汇7月31日｜上证指数午盘跌0.68%，创业板指涨0.43%。英伟达产业链全线走强，工业富联携“易中天”CPO三巨头齐创历史新高；AI应用端、液冷概念开启补涨，创新药反复活跃，舒泰神、广生堂再创新高；周期股延续调整，钢铁、煤炭、稀土板块齐挫，地产、保险股表现低迷。
ETF方面，AI硬件股全线爆发，创业板人工智能ETF华宝、创业板人工智能ETF国泰、创业板人工智能ETF富国、创业板人工智能ETF南方涨4%，国泰基金通信ETF、新华基金云50ETF分别涨3.79%、3.69%。创新药板块延续涨势，华泰柏瑞基金恒生创新药ETF、港股通创新药ETF工银分别涨2.93%、2.55%。
地产股跌幅居前，房地产ETF、房地产ETF分别跌3.66%、3.06%。周期股延续调整，矿业ETF、钢铁ETF分别跌3.41%、3.36%。
SZ 创业板人工智能ETF华宝 SZ 创业板人工智能ETF富国 SZ 创业板人工智能ETF国泰 SZ 创业板人工智能ETF南方 SZ 创业板人工智能ETF大成 SZ 通信ETF SH 通信ETF SH 云50ETF SH 恒生创新药ETF SZ 恒生创新药ETF SZ 港股通创新药ETF工银 SZ 房地产ETF SH 房地产ETF SH 钢铁ETF
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07-31 11:33
辅助生殖概念走强，锦欣生殖涨超10%，北京宣布将适宜的分娩镇痛及辅助生殖技术项目纳入医保
格隆汇7月31日｜港A股市辅助生殖概念股走强。其中，A股共同药业、利德曼20CM涨停，安科生物涨超18%，汉商集团、罗欣药业10CM涨停，达嘉维康、翰宇药业、新光药业涨超7%，众生药业涨超6%，贝瑞基因涨超5%。港股市场锦欣生殖一度涨超10%。
消息面上，北京市人民政府办公厅关于印发《北京市关于完善生育支持政策体系推动建设生育友好型社会的工作措施》的通知提出，加强生殖健康服务。优化妇幼医疗保健资源配置，深入实施母婴安全行动提升计划和出生缺陷防治能力提升计划。加强生殖保健技术研发应用，提升产前检查、住院分娩、产后保健等生育医疗服务水平，强化孕产妇心理健康服务，开展生育友好医院建设，规范诊疗行为，改善产妇生育体验。合理确定产科服务价格水平，将适宜的分娩镇痛及辅助生殖技术项目纳入医保支付范围，并适时调整相关医保支付政策。加强青少年青春期与性健康教育，预防非意愿妊娠，深入开展早孕关爱服务，做好生育力保护。
HK 锦欣生殖 SZ 利德曼 SZ 共同药业 SZ 安科生物
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07-31 11:25
港股煤炭股集体下跌，中煤能源跌超4%
格隆汇7月31日｜港股煤炭股集体下跌，其中，绿领控股跌近8%，中煤能源跌超4%，南南资源、蒙古焦煤、飞尚无烟煤、充煤澳大利亚跌超3%，恒鼎实业、兖矿能源、中国神华跌超2%。
HK 中煤能源
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07-31 11:22
格隆汇7月31日｜南下资金净买入港股达70亿港元。
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07-31 11:13
美图公司大涨超14%，市值突破560亿，今年累涨超320%
格隆汇7月31日｜美图公司(1357.HK)盘中拉升大涨超14%，报12.46港元，总市值突破560亿港元。年初至今，美图累计涨幅已超320%。
消息面上，美图公司近日发布正面盈利预告，预计2025上半年经调整净利润同比增长约65％-72％，并表示其核心业务“影像与设计产品”收入上半年实现快速增长。
多家大行点评称，这一盈利预警好于预期。大摩认为，美图将继续凭借其AI应用的商业化成果，通过全球化和生产力战略实现盈利，并将目标价提至14.4港元。中信里昂表示，美图有望保持全年业绩高速增长，目标价上调至14.1港元。瑞银则指出，海外市场和生产力工具的收入贡献，是美图价值重估的关键因素。
据香港联交所披露，摩根士丹利于7月24日以每股均价10.9941港元增持美图公司156.65万股普通股股份，好仓比例由4.97%升至5.01%。
HK 美图公司
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07-31 11:08
港股异动丨铜概念股下跌，江西铜业跌超3%，特朗普意外宣布加征新关税致期铜暴跌
格隆汇7月31日｜港股市场铜概念股集体下跌，其中，中国大冶有色金属跌超6%，江西铜业股份跌超3%，兴业合金、中国黄金国际、中国金属利用跌超2%，五矿资源跌近2%。消息面上，美国总统特朗普意外宣布，对铜加征新关税中，美国期铜大泻两成，创史上最大单日跌幅。
特朗普宣布，由8月1日起，美国将对半成品铜收取50%关税，但不包括精炼铜，消息公布后，美国纽约商品交易所铜期货暴跌20.3%，收报每磅445.15美元。
特朗普曾在7月初暗示，关税将适用于各类铜产品，由矿场与冶炼厂生产的电解铜，到电线及其他制成品。但白宫发布最新公告中，表示该关税将自本周五起仅适用于铜管、铜管件及其他半成品铜制品，以及大量使用铜来制造产品，包括电缆与电气元件。
HK 江西铜业股份 HK 五矿资源 HK 中国大冶有色金属 HK 中国黄金国际
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大行评级｜美银：下调新东方目标价至43.8港元 下调2026及27年每股盈利预测
格隆汇7月31日｜美银证券发表研究报告指，新东方公布截至5月底止季度业绩，收入与利润率增长均超预期，当中收入按年增长18%，非通用会计准则营业利润率年增加3.2个百分点。公司对2026财年首财季及全财年收入指引分别为2至5%及5至10%，反映海外业务及K9学科类培训增长放缓。公司同时宣布为期3年的股东回报计划，承诺将不低于50%的净利润用于派息或股份回购。基于增长前景放缓，该行将新东方2026及2027年每股盈利预测分别下调3%及7%，并将H股目标价49.3港元降至43.8港元，美股目标价由63.2美元降至56.2美元，维持“买入”评级。
US 新东方 HK 新东方-S
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大行评级｜大摩：微降新东方目标价至47美元 第四财季业绩胜预期惟展望逊色
格隆汇7月31日｜摩根士丹利发表研究报告指，新东方截至今年5月底止2025财年第四季业绩胜预期，但2026财年首季及全财年收入指引则较市场预期逊色，关注海外业务需求恶化会否拖累2026财年收入及利润率，认为集团实施成本控制措施未知能否抵销相关负面影响。集团给予2026财年首季展望，收入按年增长2%至5%，较市场预期低5%至8%，全年收入预期增长5%至10%，亦较市场预期低3%至7%。
大摩维持其“与大市同步”评级，美股目标价由48美元微降至47美元；基于第四财季业绩超出预期，将2026至2028财年各年非通用会计准则每股盈利预测上调12%、10%及3%，但下调远期盈利预测2%至6%，以反映市场竞争加剧对利润的影响。
US 新东方 HK 新东方-S
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07-31 10:58
港股异动丨黄金股持续走低 潼关黄金跌超9%录得6连跌
格隆汇7月31日｜港股黄金股持续走低，其中，潼关黄金跌超9%录得6连跌，紫金矿业跌超5%，灵宝黄金、招金矿业、赤峰黄金、中国白银集团均跌超4%，山东黄金、中国黄金国际、珠峰黄金跟跌。
消息上，昨日夜盘现货黄金持续下跌，一度跌破3270美元/盎司，盘中更是大跌近2%，亚洲早盘现货黄金略有回升。
彭博汇编的数据反映中国投资者正将资金从黄金ETF转向国内股票。随着A股走强和金价升势停滞，截至周二，7月份四大境内黄金ETF(华安易富、博时黄金、易方达黄金和国泰君安)合计净流出约32亿元人民币，势创历史单月最高纪录。
华安基金指数与量化投资部首席黄金研究员周泓灏指出，近期的资金流出主要由个人投资者主导，由于黄金一直处于窄幅震荡区间内交易，投资者对黄金的热情有所下降；同时国内股市上涨，资金也认为现在是从黄金中获利了结、转向股票以追逐更强劲动能的时机。(格隆汇)
HK 潼关黄金 HK 紫金矿业 HK 赤峰黄金 HK 中国黄金国际
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07-31 10:56
恒科指翻红
格隆汇7月31日丨港股拉升，恒生科技指数翻红，盘初一度跌逾1%。金蝶国际、快手领涨成分股。
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07-31 10:56
大行评级｜瑞银：恒生银行上半年净利润低于预期 予其“中性”评级
格隆汇7月31日｜瑞银研究报告指，恒生银行上半年净利润按年跌34.6%至62.85亿港元，显著低于瑞银及市场预期。虽然收入及拨备前营业利润(PPOP)略胜预期，但减值拨备大幅增加，导致盈利不及预期。尽管HIBOR下降，收入仍按年增长2.7%，当中非利息收入升34%可抵消净利息收入下跌7.4%。营运支出仅按年微增1%，反映良好成本管控，推动拨备前营业利润增长3.9%。但减值拨备大增2.3倍，信用成本达118个基点，创历史新高。恒生宣布于6个月内完成30亿港元股份回购计划，符合瑞银预期。
报告提到，管理层对前景保持审慎态度，预期即使利率处于低位，今年下半年贷款需求仍将疲弱，且预期信用损失可能与上半年相若。管理层承诺维持合理且可持续的股东回报，预计全年派息比率将不超过盈利的100%。瑞银现予恒生银行“中性”评级，目标价为112港元。
HK 恒生银行
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07-31 10:53
大行评级｜麦格理：下调普拉达目标价至60港元 下调2025至27年盈测
格隆汇7月31日｜麦格理发表报告指，普拉达上半年销售额按固定汇率计算按年上升9%，大致符合该行预测。由于收购Versace的非经常性成本，净利按年上升0.6%，与该行预测相差7%。该行下调普拉达2025至27年各年净利预测各7.6%、7.1%及6.6%，以计入上半年业绩与品牌投资；目标价由65港元下调8%至60港元，评级“跑赢大市”。
报告引述管理层预期至8月底，日本及欧洲的整体旅游客流量按年将转为平稳。公司将优先提升品牌价值，并相信透过营运杠杆仍有改善盈利能力的空间。管理层相信，Miu Miu在许多国家的渗透率仍然偏低，在品类和组合方面仍有进一步改善的潜力。
HK 普拉达
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07-31 10:50
大行评级｜大摩：下调普拉达目标价至62港元 第二季业绩逊预期
格隆汇7月31日｜摩根士丹利发表研究报告指，受到跨境旅客奢侈品消费放缓影响，普拉达第二季业绩逊预期，按固定汇率计算销售额按年增长6.1%，对比首季为12.5%及市场预期为9%。期内Prada与Miu Miu品牌收入均略低于预期，虽然同店销售增长约9%，但似乎缺乏经营杠杆，导致上半年经调整EBIT较预期低3.1%。
大摩认为，国际旅游负面影响将在夏季达到高峰，第三季销售预测可能下调，目前最新预测按固定汇率增长8.3%，此前预测为10.4%。大摩预期普拉达的股价或面临压力，将目标价从66港元降至62港元，仍维持“增持”评级，续列行业首选，指出集团第二季在奢侈品行业中仍属表现优异，依然看好Prada与Miu Miu品牌吸引力与未来增长动能。
HK 普拉达
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大行评级｜花旗：上调恒隆地产目标价至8.65港元 维持“买入”评级
格隆汇7月31日｜花旗发表研究报告指，恒隆地产上半年的内地零售收入胜于预期，主要是受到租金回升和租户销售良好所带动。该行预期恒隆地产盈利在今年下半年至2027年恢复增加，因考虑到下半年零售租金收入或增长约5%；杭州恒隆广场(Westlake 66)的写字楼及零售部分将分别于今年下半年及明年上半年启用；而且平均利率下降。随着资本支出高峰已过，认为集团能够维持每年稳定的股息，并预计其可能在明年发布中期业绩时，停止目前的以股代息安排。
该行指出，由于预期恒隆地产的利息支出资本化减少及内地写字楼市场受压，将今年的核心盈利预测下调2.8%至29.35亿港元，不过，由于零售租金前景改善及新项目启用，升2026及27年的核心盈测1.1%和5.6%，分别至29.67亿及32.35亿港元。该行维持集团“买入”评级，目标价由7.05港元上调至8.65港元。
HK 恒隆地产
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