格隆汇7月29日｜A股猪肉股普跌，其中，神农集团跌超8%，邦基科技、温氏股份、牧原股份、东瑞股份、龙大美食跌超2%。

格隆汇7月29日｜摩根大通发表报告指出，政府反内卷举措与企业层面的结构性改革将推动产业于2026年迎来转机，相关个股有望自2025年下半年起反映此预期。摩通将广汽集团投资评级从“减持”上调至“增持”，H股目标价由1.8港元上调至5港元；A股目标价由3.5元上调至11元；将中升控股评级上调至“增持”，目标价由12港元上调至20港元。两家公司均具备自主改善潜力：广汽集团受益于2026年产品周期向好及结构调整，中升控股则受惠于经销网络优化。市场交流显示，多数投资者已将焦点转向2025年下半年可能被低估的标的，当前竞争环境与疲弱盈利导致的低关注度，使广汽集团及中升控股符合此类投资逻辑。

格隆汇7月29日｜东方证券研报指出，甘源食品半年报业绩预告大幅下降，基本面好转还需等待。原因在于收入下降（Q2收入同比下降幅度较Q1的13.99%放缓但在低基数基础上仍降）、棕榈油等原材料成本上涨和销售管理两费增加。公司处于经营变革期，为推进品牌和产品升级，加强国内外渠道建设，不得不加大了明星代言、广告宣传、新品推广以及线上线下渠道开拓等费用投入；优化了管理团队，引进优秀管理人员，管理费用同比增加。基于最新中报业绩预告，下调了核心品类销售增速、渠道放量节奏及费用率改善幅度等关键假设，同时维持中长期产品与渠道拓展逻辑不变。据此调整公司盈利预测，预计公司2025–2027年EPS分别为3.33/4.08/4.68元（前次预测2025/2026年EPS为5.37/6.52元）。考虑公司多品牌、多渠道布局持续推进，盈利修复具备较强确定性，参考可比公司估值水平，给予公司2025年19倍PE，对应目标价63.27元，维持“增持”评级。

格隆汇7月29日丨上纬新材盘中转跌，早盘一度涨近18%，日内成交额超17亿元。

格隆汇7月29日｜孚能科技(688567.SH)跌3.82%至16.86元。孚能科技公布，上杭兴源在2025年4月28日至2025年7月25日通过集中竞价交易方式累计减持公司股份1217.68万股，占公司总股本的0.9964%，减持总金额为2.06亿元。本次减持计划时间区间已届满。(格隆汇)

格隆汇7月29日｜崇德科技(301548.SZ)盘中一度跌4.18%至50.01元。崇德科技公布，股东、董事吴星明先生计划自减持计划公告之日起15个交易日后的3个月内通过集中竞价或大宗交易方式减持公司股份不超过870,000股(即不超过公司目前总股本的1%)。股东、监事张力先生计划自减持计划公告之日起15个交易日后的3个月内通过集中竞价或大宗交易方式减持公司股份不超过531,900股(即不超过公司目前总股本的0.6114%)。(格隆汇)

格隆汇7月29日｜国元证券研报指出，东鹏饮料25H1归母净利23.75亿元，同比+37.22%，25Q2归母净利13.95亿元，同比+30.75%。此外，公司拟进行中期分红，每股派发现金红利2.5元。上半年表现亮眼，延续高势能增长。分区域看，公司广东/省外/线上/重客及其他分别实现收入25.46/66.42/2.90/12.53亿元，同比+20.61%/+41.54%/+53.80%/+44.03%；广东省外各区域中，华北、华东、华中区域收入规模领先，华北地区同比增速达到73.03%，西南、华东、广西增速超过30%。截至25H1，公司经销商数量3,279家，较年初净增加86家，较一季度末净增加35家，二季度经销商净新增主要来自西南和重客及其他区域。预计公司25/26/27年归母净利分别为44.55/56.14/69.24亿元，增速33.91%/26.02%/23.34%，对应7月25日PE35/28/23倍（市值1,560亿元），维持“买入”评级。

格隆汇7月29日｜开勒股份(301070.SZ)现跌4.22%报44.06元，暂成交2.2亿元，最新市值39.7亿元。开勒股份公布，控股股东、实际控制人、董事长兼总经理卢小波先生及其一致行动人公司董事于清梵女士计划自公告披露之日起15个交易日后的3个月内通过集中竞价、大宗交易的方式合计减持公司股份不超过2,695,800股(即不超过剔除公司回购股份数后的总股本的3%)。(格隆汇)

格隆汇7月29日｜中际旭创成交额达100亿元，现涨8.21%。

格隆汇7月29日｜群益证券(香港)研报指出，《南京照相馆》于7月25日正式上映，由于影片质量优异并结合正值反法西斯战争80周年，上映后口碑迅速抬升，带动票房破四亿元大关，猫眼专业版最终票房预测从12亿元已上调32亿元，且后续仍有进一步提升的可能。中国电影是《南京照相馆》的参投方和出品方，下半年业绩有望直接受益回暖，给予“买进”建议。随着暑期档的开启，公司主导或参与投资的《南京照相馆》《非人哉：限时玩家》等影片将陆续上映；《F1：狂飙飞车》《侏罗纪世界：重生》《新·驯龙高手》等多部进口影片票房表现超预期，公司是大陆唯一拥有“进口影片专营权”的上市公司，直接收取进口管理费，此外还和华夏电影垄断进口片发行业务，因此进口片表现超预期也有望对公司经营带来积极影响。

格隆汇7月29日｜据国务院国资委官网，朱华荣任中国长安汽车集团有限公司党委书记、董事长；赵非任中国长安汽车集团有限公司党委副书记、董事，提名为中国长安汽车集团有限公司总经理人选；谭本宏任中国长安汽车集团有限公司党委副书记、董事；贾立山、邓威、邓跃明任中国长安汽车集团有限公司党委常委，提名为中国长安汽车集团有限公司副总经理人选；王锟任中国长安汽车集团有限公司党委常委，提名为中国长安汽车集团有限公司总会计师人选；蒲星川任中国长安汽车集团有限公司党委常委，提名为中国长安汽车集团有限公司副总经理人选

格隆汇7月29日｜国盛证券研报指出，甘源食品风味优势品类延展，渠道红利叠加拓展。2021年后零售渠道变革也催生了新的渠道流量红利，大单品天然适配全渠道销售，甘源快速拓展量贩零食店、会员店等新兴渠道，实现第二曲线与渠道红利叠加双击成长。2024年公司实现营收22.6亿元，过去三年CAGR达20.4%，同时老三样以外产品占比从2020年拓展风味坚果之初的32.6%持续提升至2024年50.9%。当前公司进一步延展风味坚果及风味小吃产品体系，拓展海外市场、调整国内渠道，短期成长节奏相对放缓，但厚积薄发后续成长潜力可期。2025年受制于棕榈油成本及营销品牌建设，25H1归母净利润预计同比下降55.0-56.2%至7300-7500万元，短期承压但品牌建设的长期意义深远。甘源在产品端的实力表现突出，渠道维度公司拓展量贩及会员店的基础之上，进一步稳传统渠道存量，扩海外市场增量。

格隆汇7月29日｜国盛证券研报指出，神火股份耕耘行业二十余载，煤铝双核共助企业成长。近年来，伴随电解铝价格中枢持续抬升，叠加公司云南神火电解铝产能投产，梁北煤矿扩建项目逐步完成，公司盈利能力显著增长。司作为铝行业领军企业，充分享受滇新电解铝双基地成本优势，水电铝享低碳溢价，叠加铝箔业务市场空间广阔，认为未来公司盈利仍有上升动力。谨慎假设2025-2027年电解铝含税价格为2.0/2.05/2.1万元/吨，预计2025-2027年公司实现归母净利52/63/70亿元，对应PE8.3/6.8/6.1倍，较同行处于低位水平，首次覆盖给予“买入”评级。

格隆汇7月29日｜中邮证券研报指出，贵州百灵盈利能力及控费能力显著提升，走高质量发展道路。公司为优化销售模式、提升销售执行力，2022年启动了9省区的直营制改革试点，并取得了显著成效，改革地区销售利润实现了稳步增长。目前，公司直营制改革已累计完成15个省份，有序推进营销模式改革将为公司未来提升销售效率和盈利能力起到积极作用。公司在研新药有黄连解毒丸项目、益肾化浊颗粒项目、冰莲草含片、芍苓片、1.1类化药替芬泰项目、糖宁通络项目等，其中黄连解毒丸3期临床试验研究已经完成，糖宁通络项目获得进入临床3期试验许可。此外，公司参股成都赜灵生物医药科技有限公司，持股比例为17.6926%，为第二大股东。聚焦恶性肿瘤、炎症和自身免疫性疾病等领域，布局了多条创新药研发管线，如注射用甲磺酸普依司他、马来酸氟诺替尼片等。目前已经完成A轮、B轮及B+轮股权融资。首次覆盖，给予“买入”评级。

格隆汇7月29日｜信达证券研报指出，高能环境盈利能力稳步提升，金属价格持续上涨助推公司产品毛利提升。2025H1公司实现营业收入67.00亿元，同比下降11.20%，主要系部分资源化子公司进行工艺改进和优化，相关生产线阶段性停产，资源化产品收入下降；实现归母净利润5.02亿元，同比增长20.85%，主要系金昌高能生产工艺基本拉通，产能逐步提升，盈利相较于2024年大幅增加；此外，金属价格持续上涨助推公司产品毛利提升。2025年上半年，公司经营活动现金净流量为3.47亿元，同比增长214.01%，主要系报告期经营状况改善，同时优化信用政策，加强回款力度。公司资源化项目经营情况稳步提升，鉴于金属价格上涨及公司产能释放，根据公司经营情况上调盈利预测，预计公司2025-2027年归母净利润分别为7.86、9.15、10.63亿元，增速分别为63.1%、16.4%、16.2%。