全球视野, 下注中国
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2025-08-22 21:20 星期五
07-21 15:10
ETF收评 | 建材板块飙涨，建材ETF、建材ETF易方达涨停
格隆汇7月21日｜A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，沪指涨0.72%，深成指涨0.86%，创业板指涨0.87%，北证50指数涨2.38%，沪深京三市成交额17271亿元，较上日放量1339亿元。全市场超4000只个股上涨，超110只个股涨停。板块题材上，雅下水电、工程机械、水泥建材、钢铁、电网设备、新型城镇化板块涨幅居前；跨境支付、银行、教育、光刻机概念股跌幅居前。
ETF方面，建材板块飙涨，富国基金建材ETF、国泰基金建材ETF和建材ETF易方达涨停，最新溢折率分别是2.73%、2.68%和2.52%。基建板块跟随上攻，华夏基金基建50ETF、国泰基金基建ETF、银华基金基建ETF和广发基金基建50ETF分别涨7.27%、6.66%、6.41%和6.27%。机械板块表现活跃，广发基金工程机械ETF、大成基金工程机械ETF分别涨4.84%和4.42%。
部分美股ETF跌幅居前，标普生物科技ETF、纳指生物科技ETF分别跌1.59%和1.11%。创新药板块整体回调，创新药企ETF、药ETF、创新药ETF国泰分别跌1.46%、1.32%和1.08%。金融科技板块继续走弱，金融科技ETF、金融科技ETF华夏分别跌1.1%和1.08%。
SZ 标普生物科技ETF SH 纳指生物科技ETF SH 建材ETF SZ 建材ETF SZ 建材ETF易方达 SH 基建50ETF SZ 基建50ETF SH 机械ETF SZ 机械ETF SH 工程机械ETF SH 创新药企ETF SH 金融科技ETF华夏 SH 金融科技ETF SZ 基建ETF
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07-21 15:05
欧股开盘涨跌不一
格隆汇7月21日｜德国DAX30指数涨0.08%，英国富时100指数涨0.00%，欧洲斯托克50指数涨0.00%，西班牙IBEX35指数跌0.02%，意大利富时MIB指数跌0.46%，法国CAC40指数涨0.05%。
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07-21 15:00
图解｜全球最强大的计算集群TOP20：xAI、Meta及微软占据领先地位
格隆汇7月21日｜如今，人工智能的迅速崛起正引发新一轮算力的竞争。迄今为止，美国已占据领先地位，大型科技公司已投入数十亿美元用于人工智能基础设施建设，以确保竞争优势。
根据Epoch AI的数据，下图展示了全球领先的计算集群。xAI的Colossus Memphis第二阶段集群位居榜首，拥有20万个H100等价计算单元，是第二大集群的两倍。紧随其后的是Meta 的100K系统、微软/OpenAI的Goodyear集群以及甲骨文基于H200的 OCI Supercluster，GPU 数量在65,536到100,000之间。
US MetaPlatformsIncClassA US 微软 US 甲骨文
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07-21 14:36
韩股收涨0.71%
格隆汇7月21日｜韩国综合指数收盘上涨22.73点，涨幅0.71%，报3210.8点。
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07-21 14:22
澳股收跌1.02%
格隆汇7月21日｜澳大利亚S&P/ASX200指数收盘下跌89.00点，跌幅1.02%，报8668.20点。
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07-21 14:17
格隆汇7月21日｜阿拉斯加航空：地面停飞已解除，已于太平洋时间晚上11点（北京时间下午2点）恢复。
US 阿拉斯加航空
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07-21 14:08
高盛：欧洲小型股表现优异，未来可能继续上涨
格隆汇7月21日｜高盛高级策略师Sharon Bell表示，欧洲小型股今年表现优异，并有望继续保持强劲势头。美元疲软和对区域经济改善的预期为小型股提供了额外动力。小型股相对大型股便宜也是它们具有吸引力的部分原因。除了高盛，美银的欧洲基金经理调查也显示，44%的受访者预计小型股将在未来12个月表现优于大型股。一个月前，仅有7%的基金经理这么认为。自年初以来，MSCI欧洲小型股指数上涨了约13%，涵盖70家小型公司的德国SDAX指数上涨接近32%。相比之下，泛欧Stoxx 600指数上涨了7.9%，标普500指数上涨了约7%。
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07-21 14:08
Stellantis：上半年业绩逊预期
格隆汇7月21日丨Stellantis集团上半年净营收初步数据743亿欧元，预估749.1亿欧元；Stellantis集团上半年净亏损初步数据23亿欧元，预估收益2,500万欧元。
US StellantisN.V.
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大行评级｜交银国际：上调台积电目标价至280美元 预期今年收入增速按美元计超30%
格隆汇7月21日｜交银国际发表研究报告指，台积电次季毛利率为58.6%，高于该行预期，认为台积电的毛利韧性远强于市场预期。管理层将全年按美元计收入按年增速指引由约25%上调至30%，并暗示新指引或仍然“保守”。报告提到，管理层认为美国政府放宽AI芯片限制进一步加大AI芯片需求。2纳米制程或于下半年上量生产，管理层重申上量进度与3纳米上量进度相似，且2纳米流片数大于同期3或5纳米流片数。长期而言，2纳米以下在美国的产能或占全球产能的30%。该行认为消费电子受贸易不确定性影响复苏温和，但AI高需求足以推动公司2纳米上线后维持3或5纳米价格，令2025年收入增速按美元计超过30%。该行上调对其目标价至280美元，评级“买入”。
US 台积电
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07-21 13:54
大行评级｜花旗：供应侧改革推动多晶硅股上涨 首次给予协鑫科技、大全新能源“买入”评级
格隆汇7月21日｜花旗发表研究报告指，随着供应侧改革推动所有主要多晶硅股票上涨，首次给予协鑫科技、大全新能源“买入”评级。花旗认为有关改革或为太阳能行业带来以下三方面的影响，包括：从保护性关税转向市场化关税正在减缓太阳能产能新增产能，进而可能迫使小型多晶硅供应商退出市场；潜在的政府协助产能收购可能惠及较大型多晶硅企业收益，确保行业有序整合；价格管控可能抑制多晶硅价格，仅7月上半月多晶硅价格已上涨28%。花旗认为，上述情况带来的利润转机可能引发对太阳能行业的重新评价，并基于成本曲线的依序选择协鑫科技、通威股份、大全新能源。
HK 协鑫科技 SH 通威股份 US 大全新能源
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大行评级｜瑞银：微降名创优品目标价至25美元 预期次季收入按年增20%
格隆汇7月21日｜瑞银发表研究报告指，预期名创优品次季经调整营业利润为7.85亿元，按年基本持平，符合公司指引；预期收入达48.5亿元，按年增20%，其中中国市场收入增长10%，海外市场增长收入28%。该行将名创优品2025至27年每股盈测下调2%至3%，并将美股目标价由25.5美元轻微下调至25美元，予“买入”评级。
中国市场方面，该行料次季同店销售(SSSG)转正，当中7月同店销售更进一步加速。门店优化有进展，次季关店数量较首季大幅减少，公司有信心实现全年国内同店销售正增长。海外市场方面，核心市场包括美国和墨西哥均于4至5月实现同店销售增长。美国市场的转型策略包含转向于现有门店密集地区的周边地区开店，以提升物流效率与租金议价能力，以及优先提升单店盈利能力。至于东南亚市场表现分化，当中马来西亚、泰国、新加坡与印度表现强劲，而印尼则承压。
HK 名创优品 US 名创优品
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07-21 13:46
大行评级｜瑞银：上调通用航空航天目标价至321美元 重申“买入”评级
格隆汇7月21日｜瑞银发表研究报告指，通用航空航天(GE Aerospace)同时具备三大核心优势，包括强劲的终端市场需求、稳固的市场领导地位以及卓越的执行力，该行继续看好其表现将超过市场预期，并认为在盈利复合增长率达20%下，股价长期仍有上涨空间，重申“买入”评级，目标价由300美元上调至321美元，并将2025至29年EBITDA预测上调至101亿、115亿、134亿、148亿及161亿美元。
报告指，公司分别上调2025年至28年的财务指引，料产品价格有低单位数升幅，CFM56引擎退役率为3至4%，CES服务利润率持平；该行认为指引仍反映公司一贯保守作风。而市场原先预期2028年EBIT指引将会被上调至115亿美元，加上股价年初至今已升近60%，导致现时股价出现负面反应。该行认为股份或需要到第三季才能消化现有的高估值，预期到时公司将再次上调2025年指引，并加强市场对2028年业绩好过预期的信心。
US GE航天航空
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07-21 13:39
杰富瑞：将IBM目标价上调至280美元
格隆汇7月21日｜杰富瑞将IBM目标价从265美元上调至280美元。
US InternationalBusinessMachinesCorporation
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07-21 13:20
宝盛集团：日本股市下半年波动性或加剧
格隆汇7月21日｜瑞士宝盛集团发布报告称，受政治及财政不确定性上升影响，日本股市下半年可能面临更大波动。该行亚洲固定收益研究主管Magdalene Teo指出，若日本政府在9至10月实施现金派发及消费税下调措施，消费类股或短期受益。在关税相关不确定性持续背景下，若消费税减免政策延长，投资者可能转向内需导向型产业。长期来看，宝盛集团认为企业基本面将是股市表现的关键驱动力。受企业改革、治理结构改善及股本回报率提升推动，该行对日本市场前景保持乐观，并将近期市场疲软视作布局优质企业的良机。
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