全球视野, 下注中国
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2025-07-28 10:26 星期一
07-21 11:43
ETF午评 | 雅下水电概念上下游大爆发，建材ETF易方达飙涨8%
格隆汇7月21日｜A股三大指数早盘集体上涨，截至午盘，沪指涨0.44%，深成指涨0.29%，创业板指涨0.12%，北证50指数涨1.78%，沪深京三市半日成交额11026亿元，较上日放量733亿元。全市场超3500只个股上涨。板块题材上，雅下水电、水泥建材、钢铁、房屋检测板块涨幅居前；光刻机、跨境支付、CPO、银行板块跌幅居前。
ETF方面，水泥建材板块大爆发，建材ETF易方达、富国基金建材ETF、国泰基金建材ETF分别涨8.23%、7.88%、7.6%，最新溢折率分别是2.42%、2.24%和1.99%。基建板块跟随上扬，广发基金基建50ETF、华夏基金基建50ETF和银华基金基建ETF涨超5%，溢折率均有1%。钢铁板块走高，国泰基金钢铁ETF涨3.38%。稀土板块延续涨势，华泰柏瑞基金稀土ETF和稀土ETF嘉实分别涨2.83%和2.8%。
标普生物科技ETF、纳指生物科技ETF分别跌1.91%和1.28%。AI硬件板块回调，创业板人工智能ETF华宝、创业板人工智能ETF华夏分别跌1.51%和1.34%。稳定币概念股延续弱势，金融科技ETF、金融科技ETF华夏分别跌1.45%和1.37%。
SH 纳指生物科技ETF SZ 标普生物科技ETF SZ 创业板人工智能ETF华宝 SZ 创业板人工智能ETF华夏 SH 金融科技ETF华夏 SH 金融科技ETF SH 稀土ETF嘉实 SH 稀土ETF SZ 建材ETF易方达 SH 建材ETF SZ 建材ETF SH 基建50ETF SZ 基建50ETF SH 基建ETF
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大行评级｜大摩：雅鲁藏布江下游水电项目动工利好水泥、钢铁及有色金属需求
格隆汇7月21日｜摩根士丹利发表研究报告指，西藏雅鲁藏布江下游水电项目于7月19日正式动工，总投资达1.2万亿元。该行预期在建设阶段，水泥和钢铁行业将直接受益，预计项目总水泥需求量达2000万至3000万吨，年均需求100万至150万吨。其中，华新水泥西藏生产基地距离项目仅400公里，大摩预期华新水泥将成为最大受益者，同时中国建材及海螺水泥西藏产能也将受惠。
该行又指，后期水电站设备及输电电缆将带动铜及铝材需求，项目投产后年发电量超过3,000亿度，除优先外送电力外，充裕的电力供应或将刺激当地数据中心等用电密集型项目投资，进一步利好铜及铝的需求，但可能对火电及动力煤需求构成压力。
HK 华新水泥 HK 中国建材 HK 海螺水泥
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07-21 11:42
中国电研：凯天投资拟询价转让1.5%股份
格隆汇7月21日｜中国电研公告，股东广州凯天投资管理中心计划通过询价转让方式减持6,067,500股，占公司总股本的1.50%，占其所持股份的6.62%。此次转让原因为自身资金需求，转让价格下限不低于发送认购邀请书之日前20个交易日股票交易均价的70%。受让方为具备定价能力和风险承受能力的机构投资者，受让股份在6个月内不得转让。
SH 中国电研
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07-21 11:39
大行评级｜大摩：雅鲁藏布江水电工程开工建设 高压输电设备及水电站工程企业料受惠
格隆汇7月21日｜摩根士丹利发表报告指出，2025年7月19日，雅鲁藏布江下游水电工程正式开工建设。该项目位于西藏林芝，由新成立的中国雅江集团有限公司负责运营，共包括五座梯级电站，计划投资约1.2万亿元(相较于三峡工程的2500亿元及白鹤滩工程的2200亿元)。
大摩认为，覆盖范围内的主要受益者可能包括特高压输电设备企业：平高电气、许继电气、国电南瑞、思源电气。此外，以下领域亦可能存在机会：1)水电站工程公司；2)主要水电设备制造商，如东方电气和哈尔滨电气。该行亦看好“水光风互补基地”的发展潜力，利用枯水期太阳能及风能实现稳定的可再生能源输出。
SH 平高电气 SZ 许继电气 SH 国电南瑞 SZ 思源电气
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07-21 11:34
涨停潮！西部大开发板块近30股涨停
格隆汇7月21日｜A股市场西部大开发板块近30股涨停，其中，筑博设计、大宏立20CM涨停，西宁特钢、重庆建工、国机重装、青松建化、中交设计、上峰水泥、西藏旅游、八一钢铁、西藏天路、高争民爆、四川双马、天山股份、四川金顶等10CM涨停。
7月19日，雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式在西藏自治区林芝市举行。该工程位于西藏自治区林芝市，将建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元。该工程电力以外送消纳为主，兼顾西藏本地自用需求。
雅鲁藏布江下游水电工程是一项具有重大战略意义的项目，中国政府于2024年12月份核准了该项目。有消息显示，这一“超级水电工程”的投资金额之巨、施工难度之高、耗时之久、影响之广，都将创下历史纪录。
分析人士表示，雅鲁藏布江下游水电工程将显著拉动西藏及周边区域经济发展。
SH 西藏旅游 SH 西藏天路 SZ 四川双马 SZ 天山股份
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07-21 11:34
A股午评：沪指涨0.44%，超3500股上涨！基建板块集体爆发
格隆汇7月21日｜A股主要指数早盘集体上涨，截至午盘，沪指涨0.44%报3549.89点，深成指涨0.29%，创业板指涨0.12%，北证50指数涨1.78%。沪深京三市半日成交额11026亿元，较上日放量733亿元，全市场超3500只个股上涨。
盘面上，雅下水电概念爆发，中国电建、西藏天路、保利联合等多股涨停，雅鲁藏布江下游水电工程日前正式开工，总投资约1.2万亿元；工程机械、水泥、钢铁等板块大涨，华新水泥、西部建设、八一钢铁等多股涨停；稀土股震荡走强，盛和资源涨停，北方稀土、中色股份涨超5%，中国6月对美稀土磁体出口环比激增660%。
另外，跨境支付概念跌幅靠前，四方精创、中油资本跌超5%；银行股集体走低，齐鲁银行、厦门银行跌超2%。(格隆汇)
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07-21 11:31
易方达基金张坤最新持仓曝光
格隆汇7月21日｜易方达基金发布旗下基金二季报，张坤管理的规模最大的易方达蓝筹精选在二季度股票仓位基本稳定，并调整了消费和科技等行业的结构。个股方面，仍然持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。他表示，低估值叠加可观的股东回报的保护，对长期投资者来说是很有吸引力的。
具体来看，截至二季度末，易方达蓝筹精选的前十大重仓股分别是腾讯控股、五粮液、泸州老窖、贵州茅台、山西汾酒、阿里巴巴－Ｗ、京东健康、百胜中国、中国海洋石油、顺丰控股。与一季度末相比，<u>京东健康、顺丰控股新进入前十大重仓股，洋河股份、美团－Ｗ退出前十大重仓股</u>。
HK 京东健康 SZ 顺丰控股
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07-21 11:20
创业板指翻绿 近2000股下跌
格隆汇7月21日｜A股主要指数冲高回落，创业板指翻绿，沪指、深成指涨幅收窄，保险、光刻机、稳定币等方向跌幅居前，沪深京三市下跌个股近2000只。
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07-21 11:19
研报掘金｜中金：继续看好银行股上涨，H股银行好于A股
格隆汇7月21日｜中金早前发表报告指，内银股连续上涨后的阶段调整是适当，继续看好银行股上涨。从估值角度看，AH银行股市净率估值仍然低于过去十年以来的均值水平，不构成所谓涨多了的问题。上涨持续性可以综合资产荒背景、高股息资产比价、配置机构负债成本、银行业绩稳定性等诸多约束条件等因素。
该行认为H股银行好于A股，第一是考虑保险投资港股的税收优势，更高的股息率决定了中期维度的两地市场趋势；第二是股息率高且稳定的股票，以大行为例，中长期利润预期差别较小，摊薄比例决定了未来股息率预期；第三是相同股息率水平，选择业绩稳定性更强的银行股票。业绩稳定性源自负债能力、区域红利及组织效率等角度；第四是部分股份行，由公司治理效率提升带来的alpha。
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07-21 11:16
A股异动丨稀土股强势，雅化集团、盛和资源涨停，中国6月对美稀土磁体出口环比激增660%
格隆汇7月21日｜A股市场稀土永磁板块继续强势，其中，雅化集团、盛和资源涨停，华宏科技逼近涨停，东方锆业涨超8%，焦作万方涨超6%，北方稀土、中色股份涨超5%。
外媒近来紧盯中国稀土出口管制。路透社7月20日报道注意到，中国6月对美国的稀土磁体出口量激增至5月的七倍以上。这标志着在中美达成贸易协议后，电动汽车和风力涡轮机所需关键矿产供应强劲恢复。报道援引中国海关总署20日发布的数据称，作为全球最大稀土磁体生产国的中国，6月对美国的稀土磁体出口量飙升至353吨，比5月增长660%。
总体来看，中国6月向全球出口了3188吨稀土磁体，比5月的1238吨增长157.5%，但与2024年同期相比仍下降了38.1%。
SZ 雅化集团 SH 盛和资源
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07-21 11:12
大行评级｜交银国际：小幅上调福莱特玻璃目标价至11.45港元 维持“买入”评级
格隆汇7月21日｜交银国际发表研究报告指，近期政府会议密集表态，光伏供给侧将迎转机。由于产品价格走势弱于预期，该行下调福莱特玻璃2025-27年盈利，维持2025年1.1倍市账率的估值基准，由于人民币升值，将目标价从11.3港元小幅上调至11.45港元，维持“买入”评级。
报告指，公司发布业绩预告，预计2025年上半年盈利为2.3亿至2.8亿元，其中2025年第二季盈利1.2亿至1.7亿元，中值按季增加41%。6月以来光伏玻璃行业大幅减产，最近一周累库速度已大幅放缓，后续仍将有较大规模的减产。该行预计8月有望开始去库存，后续玻璃价格有望见底回升。
SH 福莱特 HK 福莱特玻璃
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07-21 11:10
格隆汇7月21日丨沪深两市成交额连续第38个交易日突破1万亿元。
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07-21 10:47
中国联通：首次实现核心部件100%国产化
格隆汇7月21日｜据中国联通消息，2025中国联通合作伙伴大会7月18日-19日在上海世博中心举办。中国联通以“AI基建筑基、AI科技赋能、AI产业深耕”为脉络，核心成果集中亮相。联通云AI焕新其CSK Turbo容器引擎获国家级认证，首次实现云原生核心部件100%国产化。
SH 中国联通
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07-21 10:44
北方稀土成交破百亿
格隆汇7月21日｜北方稀土成交额突破100亿元。
SH 北方稀土
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07-21 10:17
A股电机股走强，卧龙电驱涨停
格隆汇7月21日｜A股市场电机股走强，其中，卧龙电驱涨停，江苏雷利、鸣志电器涨超6%，佳电股份涨近5%，华阳智能、鼎智科技、中电电机涨超3%。
雅鲁藏布江下游水电工程7月19日开工。华泰证券研报表示，保守估计相关投资中水轮机与发电机业务总量价值约535亿元-954亿元，或在2030年后接棒抽蓄成为水电设备新的增长点，有效保障行业产能利用率饱满。华泰证券认为相关行业龙头估值已经反映了市场对订单可持续性的担忧，未来有望随着订单不断超预期而逐渐修复。
SH 卧龙电驱 SZ 江苏雷利
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