格隆汇7月21日｜中信建投研报表示，AI算力板块催化不断。相关公司业绩预告快速增长，Meta将投资数千亿美元建设几座大型数据中心。OpenAI宣布将在ChatGPT中推出一款通用型AI智能体。英伟达将恢复向中国销售H20，并宣布推出一款全新、合规的面向中国的GPU。中信建投继续推荐算力板块：一是业绩持续高增长且估值仍处于历史较低水平的北美算力链核心标的；二是有望享受外溢需求、取得客户或份额突破的公司；三是上游紧缺的环节；四是随着GB300的批量出货，建议重点关注1.6T光模块及CPO产业链。五是建议关注国产算力链。此外，中信建投认为随着大模型的不断迭代，产业将向通用人工智能方向发展，AI应用仍值得期待，叠加宇树IPO，建议关注AI端侧芯片、模组等产业链。此外，中信建投仍继续推荐电信运营商、军工通信等板块。

格隆汇7月21日｜金智科技公告，公司拟筹划控制权变更事项，经公司申请，公司股票于2025年7月21日开市起临时停牌，待公司通过指定媒体披露相关公告后复牌。

格隆汇7月21日｜广发证券表示，增量资金加码入市，券商定增提速释放政策松动信号，打开券商估值空间。券商业绩底部回暖，弹性可期，但估值滞涨，市场活跃度有望回升，增量资金接力入市，看好非银板块，建议持续关注政策及事件催化下并购重组主线。

格隆汇7月21日｜中金公司发布研报称，近期宏观基本面没有明显催化，A股市场明显走强，中金认为需要重视从资金面视角理解市场，并总结出A股资金面正在发生的五大重要变化，包括货币秩序重构引发资产变局，人民币资产相对受益；A股投资者结构中，个人投资者占比阶段性提升；居民储蓄存款增长叠加“资产荒”，股市的相对吸引力提升；A股资金面筹码结构改善，赚钱效应提升，资金面开始进入正向循环；较多机构投资者的A股仓位处于历史低位，可能成为潜在多头。市场中期走势由基本面决定，但中金也提示不可忽视资金流动的力量阶段性超过基本面，在五个变化的共振下，对下半年市场可保持相对积极。

格隆汇7月21日｜据台湾经济时报，鸿海继今年第2季度大量生产英伟达GB200 AI服务器、本季度开始投产新一代的GB300之后，7月也开始导入设计英伟达下一代AI服务器主力平台Vera Rubin。供应链人士表示，按照鸿海的出货进度，GB200将在今年出货完毕，GB300已经开始小批量产出货，将成为2026上半年的AI服务器出货主力产品。Vera Rubin相关产品有望成为2026下半年到2027年的主力产品。

格隆汇7月21日｜中信建投发布研报称，家电行业维持高景气度，看好龙头企业的配置机会。其中，夏季高温带动空调需求高增长，扫地机行业竞争迎来边际改善，利润率有望迎来拐点，黑电产品结构升级推动均价提升，并且面板价格开始下行，两轮车受益国补刺激销量高增，中大排摩托车内外销创新高。各板块龙头均受益于行业高景气度，份额和利润率表现较好，预期Q2和Q3业绩稳健，看好龙头企业的后续业绩。

格隆汇7月21日｜东吴证券研报表示，AI需求带动设备供应链，先进制程持续扩产。过去训练卡基本为英伟达独供，对应所需要的3D堆叠等先进工艺都由台积电进行代工；而推理卡不一定需要3—5nm的先进工艺，在国产12nm工艺平台上也有很强性价比，目前国内IC设计公司天数智芯、沐曦、燧原、登临等企业已经着手将推理卡移植在国产供应链，例如盛合晶微、中芯国际等，相关的国产供应链如先进封装等有望受益。从先进逻辑来看，2025年国内先进逻辑扩产超预期；从存储来看，按照技术迭代的周期，明年将迎来新的迭代周期，预计会有更多项目落地。

格隆汇7月21日｜华泰证券表示，近期A股偏强运行，且哑铃型风格向大盘成长切换的迹象初现。第一，多数“反内卷”行业估值筹码双低，涨价驱动补涨，有助于维持市场热度。中期，“反内卷”夯实ROE筑底回升预期，有利于投资者看长做短。第二，中报预告验证重点行业景气线索，支持风格短期切换，持续性待观察。第三，6月金融数据偏强，改善全A中期盈利预期。展望看，高位拉锯，局部活跃或是基准情形，建议保持仓位，内部适度切换，关注航空装备、风电、存储等有补涨空间的景气成长以及有中期逻辑的“反内卷”品种，如部分化工品、电池。战略上，继续超配大金融、创新药、军工。

格隆汇7月21日｜华泰证券表示，展望7月，虽然步入电商淡季，但考虑到末端价格年初以来持续承压，终端加盟商压力较大，在邮管局“反内卷”号召下，末端价格有望触底回升，加盟商与企业盈利压力有望缓解，关注政策催化的快递公司。

格隆汇7月21日｜数据显示，周一（7月21日），共有13家公司限售股解禁，合计解禁量为6.08亿股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为61.07亿元。美丽生态、希荻微、北方铜业解禁量居前，解禁股数分别为1.9亿股、1.63亿股、1.32亿股。希荻微、北方铜业、茂硕电源解禁市值居前，解禁市值分别为22.64亿元、14.3亿元、7.62亿元。

格隆汇7月21日｜东岳硅材公告，7月20日13:50左右，山东东岳有机硅材料股份有限公司的合成三期B床发生一起火灾事故。经初步核查，本次火灾事故造成合成三期厂房、设备及存货不同程度受损， 具体损失金额尚在评估中。公司已对受损资产投保财产险，目前已完成保险公司报案程序，相关核损理赔工作正在推进。 由于恢复生产经营时间尚不确定，初步预计本次事故将对公司2025年度经营业绩产生一定的影响。公司将最大限度保障客户订单交付，并采取一切必要措施降 低损失。

格隆汇7月21日｜近日，富达国际、景顺、瑞银等多家外资机构纷纷发布2025年中期投资策略。这些机构的最新研判显示，在全球资金重新配置的浪潮中，亚洲市场尤其是中国股票显现出罕见的投资吸引力。从投资方向来看，受益于AI创新和政策支持的科技板块，以及依托本土品牌崛起与数字化升级的消费板块，是外资机构重点关注的领域。