格隆汇7月10日｜摩根资产管理近日举办了最新一期权益投资策略沙龙，围绕新消费、创新药、AI产业链等板块展开探讨，分享了2025年下半年的投资机遇。擅长把握成长产业趋势的副总经理兼投资总监杜猛表示： 1、美股的重要性可能会被相对拉低，但配置美股的资金确实太多了，只要稍微降低5%、10%，对其他的大类资产都会是一个非常大的资金量。 2、4月关税摩擦引发的市场单日短暂剧烈调整后，A股与港股快速修复，有些股票已创出新高，这反映出<u>全球投资者对中国资产认知的根本性转变和中国自身地位的提升</u>。 3、港股是直面国际投资者，处在全球资产的配置位置上。去年9月份以来，<u>港股的表现远远超过A股。这种情况未来半年到一年可能还会持续</u>。 4、这里面有两个原因，一是港股市场的资金结构不一样，有大量增量资金进入，有助于推升它的上涨。二是A股需要一个长期有力的逻辑支撑。 5、<u>A股来回振荡的状态会不会被破解呢？我认为大概率会被破解的</u>，如果港股接着再多涨半年到一年，海外资金可能就会发现A股甚至比港股还要便宜，或会增加对A股的配置。 6、外资定价可能会影响A股的走势，在一些个股上已经反映出来了。比如说有的公司去港股上市，很受海外投资者追捧，它的定价一下远远超过了A股。 7、这种事情未来可能会越来越多的发生在这两个市场中，所以，我觉得<u>A股市场不是不会涨，它只是可能会滞后，或会迟到，不会缺席。</u> 8、如果想把握A股后续上涨的行情，现在或许是选择一些A股好品种的时候。回到我们看好的行业： <u>(1)AI。</u>之前看到的是算力，后面可能会从算力的硬件到应用的硬件。 <u>(2)其次就是最近较热的创新药</u>。目前中国的创新药企在研发、效率提升、制药等方面都在出成果，这其中有很多投资机会。 <u>(3)消费。</u>个人觉得其实消费没有“新”和“旧”，所谓“新消费”的出海，本质是中国作为超级经济体的一种文化的对外输出。中国作为第二大经济体，甚至以后可能是第一大经济体，消费的形态大概率是能输出到全球。 <u>(4)最后是动力电池</u>。电动车、储能、机器人、无人机等都要搭载电池，整个应用场景、应用空间仍是非常大的。

格隆汇7月10日｜国际要闻： 1、纳指收涨近1%，英伟达总市值一度突破4万亿美元，中概指数跌1.11%； 2、里程碑！英伟达成首家市值超4万亿美元的公司； 3、比特币首次突破11.2万美元； 4、特朗普政府加大施压 哈佛面临失去认证资格风险； 5、美联储纪要：多数官员认为关税可能持续推高通胀，少数官员愿意在下次会议上考虑降息； 6、“美联储传声筒”：会议纪要显示美联储内部分裂为三大阵营； 7、特朗普再向8国发出关税信函 巴西面临50%的关税； 8、欧盟官员称特朗普政府未表现出贸易谈判诚意 已准备好反制； 9、星巴克中国股权出售引多方竞逐 估值最高达100亿美元； 大中华区要闻： 1、预告：商务部7月10日召开7月第2次例行新闻发布会； 2、预告：国新办7月14日举行新闻发布会 介绍2025年上半年金融统计数据情况； 3、国办：扩大稳岗扩岗专项贷款支持范围； 4、国办：加力落实一次性扩岗补助； 5、市场监管总局召开企业公平竞争座谈会； 6、港股6月平均每日成交金额2302亿港元，同比增107%； 7、6月底港股总市值42.7万亿港元，同比升33%； 8、香港赛马会据报拟售10亿美元黑石等美国资产； 9、贵州省委巡视组进驻：深入查找影响和制约茅台集团高质量发展的主要矛盾； 10、消息称硅片厂商今日下午普遍调高报价； 11、阿里巴巴：完成发行120.23亿港元零息可交换债券； 12、牧原股份：上半年归母净利润同比预增1130%–1190%； 13、北方稀土：上半年净润同比预增1882.54%-2014.71%； 14、先达股份：上半年净利同比预增2443.43%-2834.73%； 15、今日A股同宇新材上市； 16、南下资金净买入港股92亿，加仓建行、阿里和美团； 17、公告精选︱牧原股份：预计半年度归母净利润同比增长1129.97%–1190.26%；先达股份：上半年净利润同比预增2443.43%到2834.73%； 18、公告精选(港股)︱上海医药(02607.HK)预计上半年净利润增长约52%； 19、A股投资避雷针︱华大九天：终止筹划重大资产重组事项；思林杰：股东启创天瑞拟减持不超3.00%股份。

格隆汇7月10日｜今日同宇新材(301630.SZ)上市，无新股申购。