格隆汇7月2日｜港股家电股集体上涨，其中，海尔智家涨3.6%，海信家电、美的集团涨超2%，创维集团、TCL电子跟涨。 消息上，银河证券日前报告指，短期来看，家电行业面临内销市场国家补贴无法无缝衔接、市场竞争加剧，尤其是空调线上市场，以及海外市场美国关税风险和全球经济不确定性等挑战。然而，行业具有全球领先的竞争优势，通过产业链全球布局有能力应对风险，目前未出现美国客户大规模丢失现象。大家电以更新需求为主的耐用必需品属性是长期内需稳定的基础。在中国无风险利率下行背景下，高分红率龙头估值有望提升。

格隆汇7月2日｜据一财，携程集团董事局主席梁建章表示，目前入境游正进入良好发展时期，免签国家的陆续增加有利于入境游发展。目前入境游已经恢复到了疫情前70%~80%水平，其中东南亚客源增长较快，入境游地点方面上海的增长最快，中国传统的西部城市也在社交媒体得到很多传播，总体来说，呈现多点爆发状态。梁建章进一步表示，未来入境游市场要增加小语种服务，并且要吸引更多国际会议、国际IP演出与赛事到中国举办，以吸引更多入境游客人。此外，黑龙江等北方地区可以吸引入境游客来体验冰雪旅游。估测未来入境游应该1000亿~2000亿美元的增量机会。

格隆汇7月2日｜多重利好助推，中国领先的健康险经纪与健康管理平台思派健康(0314.HK)今日盘初一度飙升49.35%报6.93港元，股价创今年3月以来新高，截至目前成交额放大至超11亿港元。 消息面上，7月1日，国家医保局、国家卫生健康委联合印发《支持创新药高质量发展的若干措施》，其中提出，鼓励商业健康保险扩大创新药投资规模；增设商业健康保险创新药品目录；鼓励商业健康保险、医疗互助等将创新药纳入保障范围。《措施》还提出，医保部门对符合条件的商业健康保险给予数据共享、结算清分等方面的合作支持，相关商业健康保险保障范围内的创新药应用病例可不纳入按病种付费范围，经审核评议程序后支付。 此外，6月26日，思派健康与国际保险服务集团安睿嘉尔签订战略合作协议，双方将聚焦企业团体健康保险和再保险业务领域，共同开发定制化保险解决方案，有助于思派健康拓展业务范围，提升其在保险市场的竞争力。 还值得注意的是，七部门此前印发《医药工业数智化转型实施方案(2025-2030年)》提出，深化人工智能赋能应用。开展“人工智能赋能医药全产业链”应用试点，鼓励龙头医药企业与医疗机构、科研院所、上下游企业、大用户等组成联合体，面向医药全产业链形成一批效果显著的标志性应用场景。有市场人士指出，思派健康的AI应用符合政策方向，可能获得更多资源倾斜。

格隆汇7月2日｜普华永道预测2025年香港IPO融资额将达2000亿至2200亿港元。

格隆汇7月2日｜里昂发表报告指，该行调查显示，中国房地产市场在上半年仍然疲弱，预计明源云今年收入增长亦会受阻。然而，由于过去三年严格的成本控制措施，公司的盈利能力呈现上升趋势，并正在海外市场扩展版图。该行维持对其“持有”评级，目标价由2.5港元上调至2.7港元。

格隆汇7月2日｜摩根大通发表报告，分析英皇国际约166亿借贷逾期的潜在涟漪效应。单计英皇，该行分析显示对银行2025年盈利的负面影响可能小于3%。然而，这种情况不太可能是特殊性，因为该行相信大多数中小型房地产公司都面临流动资金压力。

格隆汇7月2日｜中国邮政储蓄银行湖北省分行原党委书记、行长张雪松被开除党籍和公职。

格隆汇7月2日｜港股光伏概念股拉升上涨，其中，福莱特玻璃大涨8.4%领先，信义光能、卡姆丹克太阳能涨近7%，新特能源涨3.6%，信义玻璃、信义能源、协鑫新能源、福耀玻璃跟涨。 消息上，近日，安徽头部光伏玻璃企业1800吨/天窑炉减产。针对国内十大光伏玻璃厂商集体减产30%的消息，多家企业给出回应。福莱特、旗滨集团工作人员均表示公司玻璃窑炉正常运行，暂未停火。 有专家认为，减产有助于消化库存，以销定产。据悉，光伏玻璃已连续8周毛利润亏损，光大期货预计下半年行业或迎大规模减产，年底前日熔量有望降至9万吨附近。(格隆汇)

格隆汇7月2日｜中金发表报告指，展望下半年，在国家持续出台相关政策拉动内需、提振消费、鼓励生育的背景下，认为食饮板块需求有望边际企稳改善。该行预计传统消费龙头基本面有望企稳回升，新消费标的延续相对高成长，辣味零食、健康饮品、气泡黄酒等新消费趋势景气度有望保持，带动板块估值上升，看好休闲零食、软饮料等子板块下半年表现。白酒受宏观经济及政策影响出现板块性估值回调，基本面处于筑底阶段，虽下半年白酒基本面或仍有所承压，但估值已基本反映悲观预期，配置价值渐显。 推荐组合方面，A股非酒包括盐津铺子、新乳业；A股酒类包括贵州茅台、山西汾酒、五粮液、泸州老窖、古井贡酒、今世缘、燕京啤酒、珠江啤酒；H股包括农夫山泉、卫龙美味、康师傅、统一企业中国、 华润饮料、蒙牛乳业。

格隆汇7月2日｜据封面新闻，从美团方面了解到，7月1日起，美团骑手养老保险补贴落地广东深圳、四川成都、湖北武汉、河北石家庄、江苏无锡等城市。据试点方案，对当月收入达到就业地相关缴费基数下限，且近6个月有3个月满足该条件的骑手，美团以相关缴费基数为基准，补贴50%的费用。据试点区域一名站长估算，站内约80%骑手可立即获得补贴资格。目前，方案已落地七城，后续将在全国陆续推广。

格隆汇7月2日｜瑞银发表报告指，澳门6月博彩收入达到约211亿澳门元，按年增长19%。这意味着平均日均博彩收入为7.02亿澳门元，按月增长3%，显著高于市场预期的6.45亿澳门元。 该行认为，超预期表现可能受到强劲的活动带动，例如张学友演唱会，以及伦敦人酒店和卡佩拉酒店的业务增长推动。六月最后八天的需求进一步加速，日均博彩收入约7.83亿澳门元，而前22天的平均值为6.73亿澳门元。瑞银指市场现时预期7月澳门日均博彩收入为6.3亿澳门元，按年增长5%，但按月下降10%，因基数较高和活动影响。该行行业首选银河娱乐。

格隆汇7月2日｜摩根士丹利发表技术研究报告，认为在未来60天内，美高梅中国股价有逾80%概率(即极有可能)跑赢大市，予“增持”评级，目标价14.5港元。 大摩表示，这是因为市场对美高梅中国的市场预期相对其近期表现显得过低。尽管4月和5月市场份额保持稳定，但当前2025年市场对其EBITDA预测比第一季度年化运行率低约10%。与此同时，2025年第二季度博彩总收入在按年及绝对值上均高于第一季度，这强化了上调盈利预期的理由，因为更强的表现将逐步反映在市场预期中。就2025年第二季度物业EBITDA预估而言，该行预测较市场预期高出约8%。

格隆汇7月2日｜港股创新药概念股大幅拉升，尤其是华昊中天医药一度飙涨超80%大幅领先，三生制药涨超8%，云顶新耀涨7.88%，和黄医药涨超6%，石药集团、绿叶制药、中国生物制药、先声药业皆涨超4%以上。 消息上，7月1日，国家医保局、国家卫生健康委联合印发《支持创新药高质量发展的若干措施》聚焦我国创新药发展面临的突出问题，提出5方面16条措施，旨在从研发、市场准入、支付到临床应用构建全链条支持创新药发展体系。其中，《若干措施》提出的增设商业健康保险创新药目录、支持医保数据用于创新药研发等举措，被视为破解行业“支付瓶颈”“同质化竞争”的关键政策突破。 有分析指出，政策通过“研发赋能+支付改革+临床应用优化+国际化支持”的全链条支持，将显著提升中国创新药的研发效率、市场准入速度和商业回报能力。短期内，创新药企（尤其是肿瘤、罕见病领域）及CXO企业将直接受益；长期来看，政策将推动中国从“仿制药大国”向“创新药强国”转型，加速行业高质量发展。(格隆汇)