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2025-09-11 20:57 星期四
05-07 15:19
研报掘金丨长江证券：维持华能国际“买入”评级，电护航单季业绩增长
格隆汇5月7日｜长江证券研报指出，华能国际(600011.SH)2025年一季度实现归母净利润49.73亿元，同比增长8.19%。一季度全国电力供需形势宽松，同时受新能源装机规模持续扩张影响，公司煤电机组装机份额有所下降，因此，公司一季度煤电机组完成上网电量829.37亿千瓦时，同比减少10.11%。2025年一季度，公司新增风电装机90.37万千瓦，新增光伏装机153.17万千瓦，预计截至一季度末公司新能源总装机将达到4038万千瓦，同比增长33.64%。由于公司火电板块权益比例低于新能源分部权益比例，因此火电业务经营业绩的修复拉动一季度净利润同比增长19.22%，但拉动归母净利润达到49.73亿元，同比增长8.19%。维持公司“买入”评级。
SH 华能国际
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05-07 15:16
宁德时代传香港IPO招股价折让低于10%
格隆汇5月7日｜宁德时代昨日通过联交所上市聆讯，据报计划集资至少50亿美元(约390亿港元)。路透引述消息人士称，宁德时代正与投资者会面，准备下周启动该交易的累计投标(book building)工作，有投资者敦促宁德时代将香港招股价定为至少比深圳上市的股票价格低10%。另有消息说，招股价的折让幅度可能在5%左右。据称，宁德时代希望基石投资者和锚定投资者认购大约半数新股。彭博引述知情人士指，卡塔尔投资局与中石化可能寻求买入价值数亿美元的股票，高瓴投资也在考虑参与其中。
SZ 宁德时代
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05-07 15:13
ETF收评 | 军工板块全天强势，军工龙头ETF涨超4%，港股创新药下挫，恒生创新药ETF跌逾4%
格隆汇5月7日｜A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，沪指涨0.8%，深成指涨0.22%，创业板指涨0.51%，北证50指数跌0.46%。全市场成交额15051亿元，较上日放量1406亿元。全市场超3200只个股上涨。板块题材上，军工、粮食种植、化学化工、房地产、脑机接口板块涨幅居前；影视院线、AI应用、短剧游戏、半导体、创新药概念股跌幅居前。
ETF方面，军工板块全天强势，富国基金军工龙头ETF、鹏华基金国防ETF和嘉实基金高端装备ETF分别涨4.24%、3.78%、3.73%。粮食板块午后拉升，鹏华基金粮食ETF、广发基金粮食50ETF均涨2%。央企科技股走高，银华基金央企科技引领ETF、易方达基金央企科技50ETF分别涨2.12%、1.99%。
标普生物科技ETF、纳指生物科技ETF分别跌5.08%、4.23%。港股创新药板块遭遇重挫，恒生创新药ETF、港股创新药ETF、恒生医疗ETF分别跌4.14%、3.97%、3.96%。
SH 军工龙头ETF SH 国防ETF SH 高端装备ETF SZ 粮食ETF SZ 粮食50ETF SH 央企科技引领ETF SH 纳指生物科技ETF SH 恒生创新药ETF SH 港股创新药ETF
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05-07 15:10
研报掘金丨中信建投：维持中微公司“买入”评级，在手订单维持较好水平
格隆汇5月7日｜中信建投证券研报指出，2024年中微公司(688012.SH)营收增长45%，实现高速增长，薄膜沉积设备实现首台销售；归母净利润同比下降10%，主要系公司给予部分客户销售折扣、研发费用大幅提升、股权处置收益减少影响。2025Q1公司营收增长35%，维持高增，归母净利润增长26%，低于营收增速，主要系研发费用大幅提升影响。公司存货、合同负债维持较好增长，说明在手订单维持较好水平。公司积极推进平台化布局，刻蚀设备竞争力不断增强，薄膜沉积设备多款设备进展迅速，并规划覆盖多种量检测设备产品，未来值得期待。维持“买入”评级。
SH 中微公司
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A股收评：沪指涨0.8%报3342点，全市场成交额超1.5万亿元，航天军工板块爆发
格隆汇5月7日｜央行宣布降息降准，A股主要指数今日高开低走，深成指、创业板指午后一度翻绿；截至收盘，沪指涨0.8%报3342点，深证成指涨0.22%，创业板指涨0.51%。全天成交1.51万亿元，较前一交易日增量1406亿元，全市场近3300股上涨。
盘面上，印巴冲突升级，航天军工板块爆发，中航成飞等十余股涨超10%；转基因、粮食板块走高，秋乐种业领涨；钛白粉板块拉升，金浦钛业逼近涨停；脑机接口板块走强，狄耐克20%涨停；民爆概念、大飞机及化肥等板块涨幅居前。另外，腾讯云概念走低，锐捷网络领跌；Kimi概念走弱，*ST天择跌停；数据确权概念下挫，金桥信息跌逾5%；国资云概念、游戏及英伟达概念等跌幅居前。(格隆汇)
SZ 中航成飞 BJ 秋乐种业
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05-07 14:59
A股异动丨利通电子跌3.61% 董监高拟合计减持不超0.1919%公司股份
格隆汇5月7日｜利通电子(603629.SH)今日盘中一度跌3.61%至24.3元。利通电子公告，董事杨冰、施佶计划通过集中竞价减持公司股份，分别不超过8.26万股和26.83万股；监事夏长征计划减持不超过9.55万股；高管钱旭计划减持不超过5.25万股。上述董监高计划减持数量合计不超过49.89万股，约占公司总股本的0.1919%。此次减持期间为公告披露后15个交易日内的未来3个月。(格隆汇)
SH 利通电子
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05-07 14:56
大行评级｜中银国际：下调邮储银行目标价至5.86港元 维持“买入”评级
格隆汇5月7日｜中银国际发表报告指，邮储银行第一季业绩不及预期，净利润同比下降2.6%，而2024年全年按年增长0.2%。不良贷款率从2024年的0.9%上升至2025年3月底的0.91%。 第一季净息差为1.71%，比2024年下降16个基点。该行下调邮储银行目标价至5.86港元，维持“买入”评级，2025年预测市账率为0.5倍。
SH 邮储银行 HK 邮储银行
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05-07 14:54
研报掘金丨银河证券：维持三峡能源“推荐”评级 项目储备丰富，支撑装机增长
格隆汇5月7日｜银河证券研报指出，三峡能源(600905.SH)24年实现归母净利润61.11亿元（扣非60.56亿元），同比-14.81%（扣非同比-13.60%）。25Q1归母净利润 24.47亿元（扣非20.85亿元），同比+1.16%（扣非同比-13.87%）。公司25Q1非经常性损益主要来自处置水电资产产生的投资收益。截至24年末，公司在建项目装机容量1643.85万千瓦，其中风电、光伏、抽薪、其他分别为 486.84、745.01、360.00、52.00万千瓦。具体到风电项目内部，公司目前在建的海上风电项目包括天津南港海上风电示范项目、阳江青洲五期海上风电项目、阳江青洲六期海上风电项目等，合计220.4万千瓦，占24年末在运装机的30%+，看好公司作为国内海风引领者持续受益于海风资产优异的盈利能力和装机弹性。维持“推荐”评级。
SH 三峡能源
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05-07 14:54
A股异动丨老百姓跌4% 控股股东医药集团拟减持不超3%公司股份
格隆汇5月7日｜老百姓(603883.SH)现跌4.04%报19元，市值144.4亿元。老百姓公告，公司控股股东医药集团计划减持不超过2280.29万股，合计减持比例不超过总股本的3%。其中，通过大宗交易减持不超过公司总股本的2%，通过集中竞价交易减持不超过公司总股本的1%。(格隆汇)
SH 老百姓
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05-07 14:45
A股异动丨广博股份跌逾4% 股东任杭中拟减持不超1.97%股份
格隆汇5月7日｜广博股份(002103.SZ)现跌4.78%，报9.36元，暂成交3.24亿元，最新市值50亿元。广博股份公告，持股10.29%的股东、公司董事任杭中先生计划在公告披露之日起15个交易日后的三个月内，通过大宗交易方式减持公司股份不超过1054.22万股，占公司当前总股本的比例为1.97%。(格隆汇)
SZ 广博股份
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05-07 14:41
研报掘金丨东吴证券：中国中铁估值仍处历史低位，维持“买入”评级
格隆汇5月7日｜东吴证券研报指出，中国中铁(601390.SH)2025Q1归母净利润60.25亿元，同比-19.5%，扣非归母净利润55.53亿元，同比-22.5%。营收继续承压，毛利率基本稳定。外部冲击影响下宏观经济下行压力仍在，政治局会议指出要加紧实施更加积极有为的宏观政策，用好用足更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，认为增量的财政政策支持和融资端的改善对投资端和实物量的效果将逐渐显现，同时扩内需预期增强，基建投资和重点区域建设有望政策加码。基于传统基建业务承压，预计公司2025-2026年归母净利润为280/285亿元（预测前值为396/431亿元），新增2027年归母净利润预测为291亿元，认为化债、稳内需政策有望持续发力，考虑公司作为基建龙头央企估值仍处历史低位，有望得到修复，维持“买入”评级。
SH 中国中铁
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05-07 14:34
研报掘金丨中信建投：维持新华保险“买入”评级，目标价59.06元
格隆汇5月7日｜中信建投证券研报指出，一季度新华保险(601336.SH)个险、银保渠道新单保费均实现强劲增长，带动NBV同比+67.9%，而且总投资收益率进一步改善，带动归母净利润同比+19.0%，资负两端均有亮眼表现。 截至2024年末，按“股票+基金+计入长股投的鸿鹄志远私募基金”口径计算，公司对公开权益资产的配置比例高达20.5%，其中按FVT PL计量的公开权益配置比例为16.4%，为公司业绩在权益市场回暖时带来强大业绩弹性。负债端来看，公司全面推进战略转型，看好个险队伍产能持续改善和银保渠道价值贡献进一步增长。估值方面，截至4月30日收盘，公司2025年PEV为0.53倍，安全边际充足，看好估值修复投资机会。给予公司未来12个月目标价59.06元，对应2025 年PEV为0.65倍，维持“买入”评级。
SH 新华保险
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05-07 14:25
研报掘金丨中信建投：维持中兴通讯“买入”评级，AI驱动收入重回增长
格隆汇5月7日｜中信建投证券研报指出，近年来，中兴通讯(000063.SZ)持续推进从全连接向连接+算力的战略升级，初见成效。AI创新驱动，2025年一季度公司营收同比增长7.8%，重回增长轨道，包括算力、终端等在内的第二曲线占比超过35%。DeepSeek 加速国内AI基础设施建设和AI 应用发展，公司加快构建全域AI 能力体系，涵盖智算基础设施、终端、行业智能化等，有望中长期受益。一季度，公司政企业务营收同比倍增，占比超过20%，服务器及存储营收快速增长，其中智算服务器订货占比超60%，智算一体机产品在电信、教育、医疗、电力、政务等多行业落地。公司积极推动AI 端侧应用，一季度手机产品营收保持增长态势，云电脑产品销售加速。维持“买入”评级。
SZ 中兴通讯
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05-07 14:17
研报掘金丨国投证券：三一重工Q1业绩实现较好增长，予“买入-A”评级
格隆汇5月7日｜国投证券研报指出，三一重工(600031.SH)25Q1实现归母净利润24.71亿元，同比+56.4%；实现扣非归母净利润24.03亿元，同比+78.54%，业绩实现较好增长。β景气升级，公司收入显著抬头。以挖机为代表的土方机械内需景气度进一步提升，以起重机为代表的非土方机械也逐步筑底。公司层面，内需受益于周期复苏，出口保持稳健增长，收入已连续3季度实现10%以上增长，有望进入新一轮上行通道。公司收入向好带来规模化效益背景下，持续看好公司全年业绩的弹性释放。公司凭借领先的国际化布局，全球竞争力有望持续提升；业绩弹性显著，长期价值突出。给予“买入-A”的投资评级，6个月目标价为23元，相当于2025年23X的动态市盈率。
SH 三一重工
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05-07 14:15
大行评级｜高盛：下调复星医药目标价至16.38港元 下调盈利预测
格隆汇5月7日｜高盛发表研报指，复星医药首季销售额逊该行预期，且在去年同季低基数下进一步下降，主要由于集中采购续约价格下调和区域性集中采购扩张，导致制药销售额按年跌约10%，尽管新药销售增长部分缓解相关影响。医疗器械业务由呼吸机销售按年增23%带动增长，但医美设备和诊断试剂在疲弱消费环境下面临压力。服务业务因部分线上业务终止而按年下降2%，但线下业务随着康复业务扩张实现增长。
该行对公司今年收入展望较为保守，料按年跌4%。考虑到产品周期缺乏亮点、缺乏显著增长动力，以及潜在生物类似药集中采购压力，盈利或取决于资产剥离。该行下调对公司今年盈利预测8.9%，明年及后年盈利预测下调0.4%及0.9%，目标价由17.27港元下调至16.38港元，维持“中性”评级。
SH 复星医药 HK 复星医药
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