格隆汇5月7日｜老百姓(603883.SH)现跌4.04%报19元，市值144.4亿元。老百姓公告，公司控股股东医药集团计划减持不超过2280.29万股，合计减持比例不超过总股本的3%。其中，通过大宗交易减持不超过公司总股本的2%，通过集中竞价交易减持不超过公司总股本的1%。(格隆汇)

格隆汇5月7日｜广博股份(002103.SZ)现跌4.78%，报9.36元，暂成交3.24亿元，最新市值50亿元。广博股份公告，持股10.29%的股东、公司董事任杭中先生计划在公告披露之日起15个交易日后的三个月内，通过大宗交易方式减持公司股份不超过1054.22万股，占公司当前总股本的比例为1.97%。(格隆汇)

格隆汇5月7日｜东吴证券研报指出，中国中铁(601390.SH)2025Q1归母净利润60.25亿元，同比-19.5%，扣非归母净利润55.53亿元，同比-22.5%。营收继续承压，毛利率基本稳定。外部冲击影响下宏观经济下行压力仍在，政治局会议指出要加紧实施更加积极有为的宏观政策，用好用足更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，认为增量的财政政策支持和融资端的改善对投资端和实物量的效果将逐渐显现，同时扩内需预期增强，基建投资和重点区域建设有望政策加码。基于传统基建业务承压，预计公司2025-2026年归母净利润为280/285亿元（预测前值为396/431亿元），新增2027年归母净利润预测为291亿元，认为化债、稳内需政策有望持续发力，考虑公司作为基建龙头央企估值仍处历史低位，有望得到修复，维持“买入”评级。

格隆汇5月7日｜中信建投证券研报指出，一季度新华保险(601336.SH)个险、银保渠道新单保费均实现强劲增长，带动NBV同比+67.9%，而且总投资收益率进一步改善，带动归母净利润同比+19.0%，资负两端均有亮眼表现。 截至2024年末，按“股票+基金+计入长股投的鸿鹄志远私募基金”口径计算，公司对公开权益资产的配置比例高达20.5%，其中按FVT PL计量的公开权益配置比例为16.4%，为公司业绩在权益市场回暖时带来强大业绩弹性。负债端来看，公司全面推进战略转型，看好个险队伍产能持续改善和银保渠道价值贡献进一步增长。估值方面，截至4月30日收盘，公司2025年PEV为0.53倍，安全边际充足，看好估值修复投资机会。给予公司未来12个月目标价59.06元，对应2025 年PEV为0.65倍，维持“买入”评级。

格隆汇5月7日｜中信建投证券研报指出，近年来，中兴通讯(000063.SZ)持续推进从全连接向连接+算力的战略升级，初见成效。AI创新驱动，2025年一季度公司营收同比增长7.8%，重回增长轨道，包括算力、终端等在内的第二曲线占比超过35%。DeepSeek 加速国内AI基础设施建设和AI 应用发展，公司加快构建全域AI 能力体系，涵盖智算基础设施、终端、行业智能化等，有望中长期受益。一季度，公司政企业务营收同比倍增，占比超过20%，服务器及存储营收快速增长，其中智算服务器订货占比超60%，智算一体机产品在电信、教育、医疗、电力、政务等多行业落地。公司积极推动AI 端侧应用，一季度手机产品营收保持增长态势，云电脑产品销售加速。维持“买入”评级。

格隆汇5月7日｜国投证券研报指出，三一重工(600031.SH)25Q1实现归母净利润24.71亿元，同比+56.4%；实现扣非归母净利润24.03亿元，同比+78.54%，业绩实现较好增长。β景气升级，公司收入显著抬头。以挖机为代表的土方机械内需景气度进一步提升，以起重机为代表的非土方机械也逐步筑底。公司层面，内需受益于周期复苏，出口保持稳健增长，收入已连续3季度实现10%以上增长，有望进入新一轮上行通道。公司收入向好带来规模化效益背景下，持续看好公司全年业绩的弹性释放。公司凭借领先的国际化布局，全球竞争力有望持续提升；业绩弹性显著，长期价值突出。给予“买入-A”的投资评级，6个月目标价为23元，相当于2025年23X的动态市盈率。

格隆汇5月7日｜高盛发表研报指，复星医药首季销售额逊该行预期，且在去年同季低基数下进一步下降，主要由于集中采购续约价格下调和区域性集中采购扩张，导致制药销售额按年跌约10%，尽管新药销售增长部分缓解相关影响。医疗器械业务由呼吸机销售按年增23%带动增长，但医美设备和诊断试剂在疲弱消费环境下面临压力。服务业务因部分线上业务终止而按年下降2%，但线下业务随着康复业务扩张实现增长。 该行对公司今年收入展望较为保守，料按年跌4%。考虑到产品周期缺乏亮点、缺乏显著增长动力，以及潜在生物类似药集中采购压力，盈利或取决于资产剥离。该行下调对公司今年盈利预测8.9%，明年及后年盈利预测下调0.4%及0.9%，目标价由17.27港元下调至16.38港元，维持“中性”评级。

格隆汇5月7日｜格林美召开业绩说明会，有投资者提问：镍配额政策对公司业务的影响？是否计划持有镍矿山？格林美回复称，印尼镍配额制度主要影响高品位红土镍矿，公司目前使用的是1.2%以下低品位的矿石，目前通过与本地矿主战略合作，矿石供应稳定。但配额收紧导致镍价上涨，公司正在建设长距离管道工程，工程完成后将提升矿石供应稳定性并降低成本。公司认为目前镍矿石价格高，湿法冶炼投资门槛高，经济风险高、地缘政治复杂，倾向于与印尼本地矿主合作，互相参股建设冶炼厂。

格隆汇5月7日｜中银国际发表报告指，农业银行第一季度在大型银行间录得较高盈利增长，净利润按年增长2.2%，而2024年全年按年增长4.7%。第一季度净息差为1.34%，比2024年下降8个基点。季内资产质量有所改善。该行将其H股目标价由6.1港元下调至6.08港元，维持“买入”评级。

格隆汇5月7日｜长江证券研报指出，伊利股份(600887.SH)24年归母净利润84.53亿元（同比-18.94%），25年Q1归母净利润48.74亿元（同比-17.71%）。商誉减值致24Q4亏损，春节错期费用前置、成本红利延续，25Q1毛销差大幅改善。供给侧拐点在即，竞争改善可期，液奶趋势性改善，后续基数压力减弱；股东回报价值凸显。原奶价格逐步企稳，而乳品需求有望随着后续刺激政策的落地而持续复苏，行业有望进入良性竞争。叠加公司持续推行精益化管理，费效比提升，毛销差改善可期。2025Q2及后续季度的基数走低，收入端呈现加速改善的概率较大。随着资本开支进入良性稳态的通道，股东回报有望持续改善，2024年度公司拟向派发现金股利77.26亿元（金额保持提升），分红率达91.40%。维持“买入”评级。

格隆汇5月7日｜中银国际发表报告指，招商银行第一季度盈利下滑，但基本面仍保持稳健。净利润按年下降2.1%，而2024年全年按年增长1.2%。资产质量保持优秀，但2025年第一季度净息差下降。该行认为，2025年招商银行的ROAE仍将处于同业最高水平。该行将其H股目标价由原先54.22港元下调至53.82港元，维持“买入”评级。

格隆汇5月7日｜中银国际发表报告指，建设银行第一季度净利润按年下降4%，而2024年全年净利润按年增长0.9%。因净息差收窄，2025年一季度建设银行净利息收入按年下滑5.2%。季内资产质量有所改善。该行指，建行当前估值便宜，下调目标价至8.92港元，维持“买入”评级。

格隆汇5月7日｜交银国际发表研报指，龙源电力今年第一季度纯利按年下跌21.9%，主要由于火电业务剥离后减少利润约1亿元，另外经营开支按年增长远高于收入增长所致。首季度新增装机容量36.25兆瓦，其中风电及光伏分别增加34.7及1.5兆瓦。该行认为，6月1日政策节点前龙源电力的装机仍会小幅加快，故维持对其2025年公司新增投产5吉瓦的装机量的预测。考虑到龙源电力首季度风电交易电价及经营开支水平，该行将其2025及2026财年盈利预测分别下调各约2.4%，目标价下调至7.81港元，维持“买入”评级。

格隆汇5月7日｜中信建投证券研报指出，赛力斯(601127.SH)25Q1归母净利润7.48亿元，同比+240.60%；毛利率27.62%，淡季+产品换挡期，营收同比降低情况下，毛利率同比大幅增长，环比基本持平，展现销售结构改善带来的公司盈利能力提升，M8上市后预计将进一步大幅改善盈利能力，看好25年销量业绩双增。此外，公司机器人业务有序推进中，后续整体估值想象空间巨大。乐观情景下， 公司营收快速增长，原材料成本明显下降。调升为“买入”评级。