全球视野, 下注中国
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2025-09-09 05:40 星期二
04-07 09:07
中信建投：AI与多模态模型加速崛起 国内新五小龙表现亮眼
格隆汇4月7日｜中信建投研报称，全球AI领域多模态模型密集发布，Llama4等新模型引领技术创新，国内AI应用呈现“新五小龙”崛起之势。阿里夸克、豆包、DeepSeek等国产应用在全球市场表现突出。与此同时，游戏、影视和出版等行业展现出强劲的内需和发展潜力，尤其是在AI技术的推动下，国内内容消费市场韧性十足。电影票房和游戏市场表现强劲，短剧制作向精品化发展，教育出版受益于政策利好，整体行业景气度高。
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04-07 09:06
云南锗业：近几年公司对美国客户出口较少 将密切关注相关关税政策变化
格隆汇4月7日｜就关税影响的问题，云南锗业今日在互动平台表示，近几年公司对美国客户出口较少。公司将密切关注相关政策变化，并与客户保持积极沟通，灵活应对。
SZ 云南锗业
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04-07 09:06
华泰证券：中重稀土出口管制 重视板块配置价值
格隆汇4月7日｜华泰证券研报表示，4月4日，商务部、海关总署发布公告，对中重稀土相关物项实施出口管制。此次出口管制中，除了主要应用于军工领域的钐钴永磁材料以外，主要针对含镝/铽的钕铁硼永磁材料。2024年我国钕铁硼出口量占总产量约20%，但出口数据包括不含中重稀土的钕铁硼。本次仅为管制，申报审核通过后仍可出口，因此实际影响小于理论测算值。本次管制可能使国内外价格体系割裂，海外价格或高于国内，且上涨概率较大。国内中期价格走势主要由2025年国内配额和需求的景气度决定。稀土作为对抗关税扰动的出口替代品种，其战略地位不言而喻，重视板块配置价值。此外，本次管制主要针对中重稀土及含有中重稀土的钕铁硼材料，建议关注中重稀土相关标的。
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04-07 09:00
格隆汇4月7日｜富时中国A50指数期货低开4.41%。
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04-07 08:58
深交所：因控股股东减持期间信息披露错误对东方电热下发监管函
格隆汇4月7日｜深交所公告，东方电热于2025年4月3日披露的《关于控股股东暨实际控制人股份减持计划实施完毕的公告》中存在股东谭克大宗交易减持期间错误。该错误违反了创业板股票上市规则中的相关规定。公司董事会秘书史经洋未能勤勉尽责，对信息披露错误负有责任。公司董事会及相关责任人被要求充分重视问题，及时整改，杜绝类似问题发生。公司需保证信息披露内容真实、准确、完整，并承担相应责任。
SZ 东方电热
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04-07 08:33
招商证券：关税挫伤全球市场风险偏好 A股内需消费板块或成避险选择
格隆汇4月7日｜招商证券称，关税提升阶段性降低全球风险资产的风险偏好并引发流动性冲击，对A股产生不利影响。在不确定性加大和低利率环境下，中国内需消费因前期滞涨且估值便宜等因素，可成为当前全球资金的避险选择。分析师张夏等在报告中称，对中国来说，对美出口下降以及全球需求下滑将会拖累出口增速，因此全面支持内需消费成为完成今年经济发展目标以及应对外部冲击的关键措施。预计财政政策力度将会发力，在房地产企稳的背景下，财政支出增速的提升有望拉动内需消费增速的提升。除了A股消费，恒生消费指数也值得重点关注。在外部不确定加大的背景下，内循环和安全的重要性再度提升，农产品、军工和自主可控再度迎来机会。
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04-07 08:29
中际旭创：1.6T产品二季度出货量会比一季度多 更大量的部署预计会在下半年
格隆汇4月7日｜中际旭创4月6日在电话会议上表示，1.6T产品从二季度开始出货量会比一季度增多，但更大量的部署预计会在下半年。今年1.6T的整体需求相比去年下半年的预期有所减少，因为客户需求有往后递延的现象，所以1.6T的需求也有一定程度的推迟。
SZ 中际旭创
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04-07 08:02
广发证券：美国对华加征关税对A股计算机行业影响有限
格隆汇4月7日｜广发证券研报认为，美国对华加征关税对A股计算机行业影响有限。从目前上市公司结构来看，行业占比绝大部分的软件和技术服务类公司都是国内市场为主，涉及到美国市场出口的硬件公司占比较低，且硬件公司中出口美国的占比较低，以计算机（申万）成份股为测算样本，2022年-2023年以及2024年上半年期间，计算机个股境外收入占比均值为8.3%、8.3%、8.5%，若按照板块总量收入口径测算，计算机板块境外收入占比为11.6%、12.2%、14.1%，如果仅考虑对美收入敞口，实际占比更低。
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04-07 07:45
国泰海通证券上市险企2024年年报综述：推荐两条主线
格隆汇4月7日｜国泰海通证券研报发布上市险企2024年年报综述：负债端看，预定利率调整、分红险占比提升以及全渠道报行合一的实施将推动行业负债成本的下移，预计2025年上市公司NBV回归平稳增长；投资端看，由于近年刚性负债成本的抬升，预计保险公司投资收益率目标压力显著提升，中长期资金入市指引下预计将提升权益资产配置。预计保险公司将重视强化资负联动提升盈利增长稳定性。维持行业“增持”评级。个股推荐两条主线：1）低利率环境下，头部财险公司是高股息策略首选，建议增持中国财险；2）增量资金入市背景下，寿险的投资端弹性将更加显著。
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04-07 07:38
109.35亿元市值限售股今日解禁
格隆汇4月7日｜周一（4月7日），共有7家公司限售股解禁，合计解禁量为5.75亿股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为109.35亿元。从解禁量来看，2家公司解禁股数超千万股。中复神鹰、万盛股份、万德股份解禁量居前，解禁股数分别为4.57亿股、1.04亿股、875.46万股。从解禁市值来看，2家公司解禁股数超亿元。中复神鹰、万盛股份、云天励飞-U解禁市值居前，解禁市值分别为94.68亿元、10.68亿元、1.31亿元。从解禁股数占总股本比例来看，2家公司解禁比例超10%。中复神鹰、万盛股份、万德股份解禁比例居前，解禁比例分别为50.77%、17.69%、9.81%。
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04-07 06:55
音频 | 格隆汇4.7盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这
格隆汇4月7日｜国际要闻：
1、本周大事提醒：关税生效、中美通胀数据、美联储会议纪要；
2、上周五美股持续暴跌！道指急泄2200点，纳指进入技术性熊市，中概指数下挫8.87%；
3、上周美股经历五年来最血腥一周，总市值蒸发超45万亿；
4、WTI原油期货上周跌超10%；
5、欧佩克+同意坚持5月增产计划；
6、加密货币加入全球市场暴跌行列；
7、贸易战阴云密布 市场周一继续大跌；
8、瑞银财富下调标普500指数年终目标至5800点 美股评级下调至“中性”；
9、交易员完全定价美联储今年降息100个基点；
10、摩根大通预警美国经济陷入衰退；
11、摩根大通上调今年全球经济衰退预期至60%；
12、摩根大通：5100点可能是标普500指数的入场点；
13、前“债王”格罗斯警告抄底者应暂时远离美股“史诗级”动荡；
14、美国共和党辩论将百万富翁最高税率提高至40%；
15、特朗普：我的政策永远不会改变；
16、特朗普：将在未来几周发放“金卡”签证；
17、特朗普关税让全球头500名富翁两天损失超5000亿美元，马斯克最惨；
18、特朗普再次敦促降息 美联储主席：为时过早；
19、特朗普宣布将再给予TikTok“不卖就禁用”法律75天宽限期；
20、全美爆发大规模反特朗普示威；
21、关税或将致美国日用品全面涨价；
22、鲍威尔：美联储维持对2025年降息两次的预期；
23、加拿大宣布对美国汽车对等征收25%关税；
24、印尼：不会对美国关税采取报复性措施；
25、意大利经济部长警告不要对美国征收报复性关税；
26、越南：准备将关税降至零，并要求美国也这样做；
27、柬埔寨：将把部分来自美国的进口商品关税从35%下调至5%；
28、美国3月非农就业人数22.8万人，高于市场预期；
29、弹劾案通过 韩国总统尹锡悦被罢免；
大中华区要闻：
1、11箭齐发！中方坚决反制美“对等关税”；
2、国务院关税税则委员会：对原产于美国的所有进口商品加征34%关税；
3、商务部：决定将斯凯迪奥公司等11家美国企业列入不可靠实体清单；
4、两部门：对部分中重稀土相关物项实施出口管制；
5、海关总署：暂停6家美涉事企业产品输华资质；
6、杜邦中国涉嫌违反反垄断法 市场监管总局依法决定立案调查；
7、上交所：明确高频交易标准，对高频交易作出差异化监管安排；
8、上交所：对程序化交易实行实时监控，重点监控频繁瞬时撤单、频繁拉抬打压等异常交易行为；
9、央行公开市场下周将有7634亿元逆回购到期；
10、证监会主席吴清：希望大家坚定信心，保持爱拼才会赢的精气神；
11、“意念控制”成真！我国脑机接口正式迈向产业化；
12、知情人士回应余承东卸任车BU董事长：并非不管汽车业务，更加聚焦华为终端与鸿蒙智行；
13、财政部：中国将继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，更加注重打好政策“组合拳”；
14、国家金融监管总局：保险公司可投资与保险业务相关的养老、医疗、汽车服务等企业；
15、赛力斯：1-3月问界M9销量23290辆，同比增117.83%；
16、南下资金上周四净买入港股287.9亿港元，为历史次高；
17、南下资金净买入港股287.9亿港元，大肆加仓阿里、腾讯和小米
18、今日A股肯特催化、港股正力新能申购；
19、公告精选︱三一重工：拟斥资10亿元~20亿元回购股份；长安汽车：1-3月合计销量70.52万辆；
20、公告精选(港股)︱广汽集团(02238.HK)3月汽车销量173,929辆 同比下降3.01%；
21、A股投资避雷针︱本钢板材：2024年度净亏损50.37亿元；*ST东方：公司股票可能被上交所终止上市交易。
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04-07 06:07
A股IPO动态：今日肯特催化申购
格隆汇4月7日｜今日肯特催化(603120.SH)申购，无新股上市。
SH 肯特催化
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04-06 23:02
锐明技术：美国新关税政策不会对公司收入和利润产生重大影响
格隆汇4月6日｜锐明技术接待机构调研时表示，公司在全球各主要市场均有业务落地，并且非常重视业务的地区平衡性，亚太、南美、中东、非洲等地区业务近年来快速增长，美国单一市场营收占比逐年降低，今年一季度美国市场收入占公司整体营收比例已降至不足15%。公司产品技术含量高，和客户深度绑定，客户切换难度大，公司议价能力较强。从行业特性来看，公司产品成本占客户整体交付方案成本的比例适中，客户成本大头来自人工安装成本和日常运营维护成本，从目前沟通情况看，绝大部分美国客户评估关税引发的成本上升属于经营可控范围，已经做好承担新增关税成本的准备。客户普遍更加关注产品质量和供应的稳定性。目前公司没有降价计划。因此，美国新关税政策不会对公司收入和利润产生重大影响。
SZ 锐明技术
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04-06 21:57
中泰证券：关注“防御类”和“安全类”两大主线
格隆汇4月6日｜中泰证券认为，近期市场已出现一定程度的调整，后期或有望再度冲高。当前建议维持“高低切换”的思路，适当回避由高杠杆和高估值推动的中小市值科技股，关注以下两大主线。（1）“防御类”主线：债券、红利类资产（公用事业）。全球贸易、科技升级的风险将带来出口需求侧压力，预计2025年A股整体盈利依然将面临较大的增长压力。（2）“安全类”主线：黄金、有色、电力设备、核电产业链、军工等。
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04-06 21:34
下周大事提醒：关税生效、中美通胀数据、美联储会议纪要
格隆汇4月6日｜重点关注：美国“对等关税”4月9日生效，中国已率先宣布反制措施，10日起对美商品加征34%关税；美联储公布3月货币政策会议纪要；中国3月CPI/PPI通胀，社融、信贷等金融数据，以及外汇储备数据；美国CPI/PPI通胀数据。
<u>4月7日(周一)：</u>
中国3月外汇储备；第十届中国科技金融论坛(年会)在京举行。
<u>4月8日(周二)：</u>
22:00 德国财政部长库基斯就欧盟资本市场联盟发表讲话
欧盟成员国计划9日投票表决针对美方25%钢铝关税的反制措施；
<u>4月9日(周三)：</u>
02:00 2027年FOMC票委、旧金山联储主席戴利参加一个名为“美联储经济展望与工作”的对话活动
12:30 印度央行公布利率决议
14:15 日本央行行长植田和男发表讲话
23:00 2027年FOMC票委、里奇蒙联储主席巴尔金发表讲话
美国“对等关税”9日生效；谷歌将举办年度谷歌云Next活动，至11日。
<u>4月10日(周四)：</u>
02:00 美联储公布3月货币政策会议纪要
09:30 中国3月CPI、PPI数据
20:30 美国4月5日当周首次申请失业救济人数、美国3月CPI
10日12时01分起，中国对美商品加征34%关税；2025全球6G技术与产业生态大会将在南京召开，至4月12日； 鸿蒙智行“尚界”品牌发布；小米生态链AI终端创新研讨会；2025中国移动云智算大会，至11日；印度股市休市一日。
<u>4月11日(周五)：</u>
00:00 2025年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比在纽约经济俱乐部发表讲话
17:45 欧洲央行行长拉加德在欧元集团的新闻发布会上发表讲话
20:30 美国3月PPI同比
22:00 2025年FOMC票委、圣路易联储主席穆萨莱姆就美国经济和货币政策发表讲话
23:00 FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯就经济前景和货币政策发表讲话
寒武纪、紫金矿业、摩根士丹利、摩根大通、富国银行、贝莱德公布财报。
<u>4月13日(周日)：</u>
全球首个人形机器人半程马拉松在京举行；第五届消博会在海南举办，至18日。
<u>待定：</u>
4月9-15日不定时公布中国3月金融数据。
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