全球视野, 下注中国
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2025-07-26 20:32 星期六
02-27 10:52
港股异动｜达势股份涨超6%创新高 达美乐中国门店持续扩张+机构指餐饮股修复弹性较大
格隆汇2月27日｜达势股份(1405.HK)盘中涨超6%，最高触及99.55港元，创历史新高，总市值超130亿港元。
消息面上，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦披露，第四季度买入达美乐比萨超100万股，增持幅度达到约87%。达势股份是达美乐在中国内地及港澳地区的独家特许经营商。根据达势股份披露，自2017年第三季度起，达美乐中国至今已经实现了连续29个季度同店销售保持增长，2024全年新增门店数达240家，明后两年计划各新开设约300至350家门店。
中信证券发布研报称，中央重视内需态度明确，餐饮作为顺周期代表直接受益，修复弹性较大。终端餐饮细分赛道龙头率先上调价格反映竞争总体走向平稳，价格战加剧可能性较低。餐饮供应链板块料将受益下游餐饮业绩复苏，该行看好2025年需求改善、成本继续下行及竞争缓解推动的盈利修复。(格隆汇)
HK 达势股份
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02-27 10:51
腾讯旗下“元宝”已入驻微信生活服务板块：搭载满血版DeepSeek
格隆汇2月27日｜腾讯旗下新产品“元宝”已成功入驻微信的生活服务板块。据悉，微信在其生活服务“九宫格”内为腾讯元宝开辟了特别通道，限时开放下载入口。用户只需打开微信，进入“我-服务-生活服务”页面，便能找到并下载腾讯元宝应用。
HK 腾讯控股
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02-27 10:49
恒科指跌超2%
格隆汇2月27日｜恒生科技指数跌超2%，此前一度涨超2%；恒指跌超1%，此前一度涨超1%。科网、中资券商股震荡回调。
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02-27 10:46
小米跳水跌超5%
格隆汇2月27日｜小米集团-W(1810.HK)跳水，一度跌超5%至53.35港元；该股盘初一度涨超4%至58.7港元，再创历史新高。
HK 小米集团-W
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02-27 10:39
恒科指跌超1% 此前一度涨超2%
格隆汇2月27日｜港股主要指数跳水，恒生科技指数盘中跌超1%，此前一度涨超2%。华虹半导体、哔哩哔哩、阅文集团均跌超4%。
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02-27 10:36
港股异动丨航空股拉升 美兰空港一度涨超10% 中国国航涨超5%
格隆汇2月27日｜港股航空股拉升，其中，美兰空港一度涨超10%，中国国航涨超5%，南方航空涨超3%，东方航空涨超2%。
消息上，为进一步促进航空口岸通关便利化，中国海关总署、国家移民局及民航局联合发通知明确提出，将优化京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝地区等主要航空口岸的7×24小时通关保障制度，以提升航空口岸的国际客货运输服务保障能力。通知称，通过提升国际航空枢纽和区域航空枢纽的通达度与集聚辐射能级，将增强航空口岸的国际客货运输服务保障能力，进一步做大做强“空中丝绸之路”。
另外，在2025年春运期间（1月14日至2月22日），全国民航累计运输旅客9020万人次，较2024年春运同期增长7.4%，累计保障航班73.9万班，旅客运输量和航班数量均创历史新高。(格隆汇)
HK 美兰空港 HK 中国国航 HK 中国南方航空股份 HK 中国东方航空股份
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02-27 10:36
南向资金继续抢筹，港股消费、汽车板块表现强势
格隆汇2月27日｜今日港股高位震荡，但消费、汽车板块逆势活跃，昨日飙涨33%的奈雪的茶继续上涨超33%，呷哺呷哺大涨超16%，海伦司涨超10%，此外蔚来汽车大涨超11%领衔，小鹏汽车涨超7%且录得5连涨，比亚迪股份再创历史新高。 截至发稿，南向资金继续强势抢筹，净流入65.87亿港元，年内净流入超2500亿港元。
消息面上，蜜雪冰城融资认购倍数达到5125倍，认购金额达到1.77万亿港元，远超2021年快手创下的1.26万亿港元纪录。此外，香港预计2025年GDP增长2%—3%，整体通胀率1.8%，包括为低收入家庭提供高达1500港元的税务减免等。德邦证券表示，目前餐饮供应链企业大部分公司估值水平已经处于历史较低水平，安全边际充足，后续期待伴随政策面促进终端消费。
此外，小米创办人、董事长兼CEO雷军发布微博表示，今晚（2月27日）晚7点，小米su7 ultra发布，这是小米首次冲击豪车市场，意义非凡。
大摩发布最新研报称，非常看好中美两国在电动汽车领域展开合作，以及车企在人形机器人的研发、生产和市场推广的布局。
值得关注的标的，截至发稿涨跌幅：
蔚小理米港股汽车产业链：港股通汽车ETF(159323)，+2.58%
港股消费龙头股：港股消费ETF(513230)，+0.44%
港股牛市旗手代表：港股通金融ETF(513190)，-0.54%
价值+成长新一代核心宽基：A500ETF基金(512050)，-0.31%
SZ 港股通汽车ETF SH 港股消费ETF SH 港股通金融ETF
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02-27 10:22
京东外卖开启补贴政策：发放最高20元，面向会员及大学生
格隆汇2月27日｜京东外卖宣布推出“10元/20元餐补随机领”优惠活动，“满15元减10元”、“满40元减20元”两种大额餐补优惠券每晚8点即可随机领取，首批覆盖通过京东认证的大学生用户及京东PLUS会员。餐补优惠的使用范围包含京东外卖平台上线的所有餐饮外卖门店。据悉，该补贴优惠活动日前已在京东App上线测试，使用补贴后绝大部分餐品实付金额低于其他外卖平台。
US 京东 HK 京东集团-SW
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02-27 10:20
大行评级｜里昂：预计内地云端市场短期不会出现极端价格战
格隆汇2月27日｜里昂发表报告指，部分投资者担心今年内地云端市场可能出现价格战，以及字节跳动Volcano Engine是否会成为触发价格战的因素。该行预计，内地云端市场短期不会出现极端价格战，因为内地所有的网络云端厂商都经历了两年的亏损或减少低利润业务。报告指，Volcano Engine去年的减价行动是由使用率和竞争考量所共同推动。字节跳动AI策略更着重于应用程序开发，而非云端服务。除非字节跳动生态系统中云端业务的战略重要性和资金增加，否则不太可能发起价格战。
另外，里昂预期金山云的Gen AI收入将在今年增长60%至约20亿元，增量收入主要来自小米在自动驾驶方面的培训需求，约4至5亿元，以及来自AI LLM创业公司的扩大需求，约1至2亿元。
HK 金山云 US 金山云
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02-27 10:17
大行评级｜中银国际：上调百威亚太目标价至10.5港元 公司估值反弹空间较为可见
格隆汇2月27日｜中银国际发布研究报告指，以固定汇率计，百威亚太2024财年收入和正常化EBITDA(税息折旧及摊销前利润)分别按年跌7%和6.3%，又指百威中国即饮销售表现显著受制于客流减少和消费力低迷，量价齐跌。该行表示，展望2025年，预计百威亚太西部及东部销售额分别有望实现低单位数及中单位数的按年增幅。其中，市场份额提升是中国市场的首要任务，利润率改善主要取决于价格策略、组合升级、营运效率优化、以及规模化；对百威亚太而言，原物料成本则预计较2024年大致持平或小幅增加。
该行指，百威亚太是高端啤酒市场的绝对龙头，当前公司估值反弹空间较为可见。催化剂包括今年首季动销/发货边际改善；CEO变更后的新市场策略和组织结构优化令人期待；股息回报提升；以及近期港股市场情绪和行业估值水平明显修复。该行将其目标价由原先9.4港元上调至10.5港元，维持“买入”评级。
HK 百威亚太
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02-27 10:16
中国供应商ESG评级平台上线 比亚迪成为首批核心发起单位
格隆汇2月27日｜由中国企业改革与发展研究会主办的第八届中国企业改革发展峰会暨成果发布会近日在北京圆满召开。比亚迪与中国南方电网有限责任公司、京东集团股份有限公司、浩鲸云计算科技股份有限公司等共28家单位代表见证了“中国供应商ESG评级平台”的正式上线。比亚迪作为中国供应商ESG评级平台首批发起单位，积极参与平台建设。
SZ 比亚迪 HK 比亚迪股份
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02-27 10:16
港股异动丨中资券商股集体回调，中金、中国银河否认合并
格隆汇2月27日｜中金和中国银河否认合并传闻，股价双双下跌，连带中资券商板块集体下跌。中国银河跌6%，中金公司跌5%，广发证券、招商证券跌超4%，中信证券、光大证券、东方证券、申万宏源、中信建投证券、中州证券跌超3%。
路透昨日引述消息透露，中金和中国银河证券即将以换股方式合并，估计会在数周内宣布，消息刺激两股昨日大涨19%及17%。不过，两券商收市后同发公告表示，未得到任何来自政府或股东对有关传闻的讯息，并称已向控股股东及实际控制人中央汇金确认，不存在筹划传闻中所称事项。(格隆汇)
HK 中国银河 HK 中金公司
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02-27 10:14
大行评级｜大摩：香港公用股的收益率吸引力较低 予“与大市同步”评级
格隆汇2月27日｜摩根士丹利发表研报指，由于香港公用股的收益率吸引力较低，因此将该板块股份评级定为“与大市同步”。该行解释，在美国十年期国债债券收益率高企的情况下，香港公用股收益率差距仍相对较低，预计短期内收益率差距的上行空间有限。另外，该行预计美联储今年仅减息一次。该行提及，与香港电信业、地产业等以收益率为主的板块相比，香港公用股的排名靠后。不过行业顺风可能为其基本面提供结构性支持，并维持股息分派。
大摩指，相较于长江基建，更为看好电能实业，因其收益率前景更佳，且营运现金流增长稳健，优于同业。该行将电能实业目标价上调由43港元至49港元，评级“与大市同步”；长江基建目标价由41港元上调至48港元，评级“与大市同步”；中电控股目标价由74港元下调至69港元，评级由“增持”下调至“与大市同步”。
HK 长江基建集团 HK 电能实业 HK 中电控股
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02-27 10:10
大行评级｜中银国际：上调耐世特目标价至5.3港元 关注短期基本面和盈利展望
格隆汇2月27日｜中银国际发布研究报告指，耐世特为中国领先整车新势力开发的首个线控转向项目将于2026年量产，但为另外两家全球汽车巨头开发的线控项目量产时间已经推迟至2028年。即使线控比EPS系统均价及利润率要高，但该行认为，伴随L3及以上级别自动驾驶技术的推进，线控产品的利润释放尚待时日。对于近期特朗普加征关税计划，耐世特北美地区约40%至45%的收入来自墨西哥工厂会受到关税上调的影响。
中银国际表示，展望2025年，预计中国市场将继续引领耐世特收入增长，而北美和欧洲业务受整体需求疲软和客户结构影响可能继续承压。该行表示，考虑到北美和欧洲业务低于预期，将在2024至2026年收入预测下调1%至5%，并将各年净利润预测分别下调4%至15%，至分别6600万美元、1.06亿美元及1.31亿美元。该行指，随着3月业绩期到来，投资者可能回归理性，关注短期基本面和盈利展望，将目标价由4.5港元上调至5.3港元，惟将其评级由“买入”降至“持有”。
HK 耐世特
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02-27 10:09
港股异动丨周大福创建涨近7%，中期多赚15%，派发特别息
格隆汇2月27日｜周大福创建(0659.HK)盘初一度涨近7%，报8.19港元，股价创2024年12月12日以来新高。
集团公布截至2024年12月底止中期业绩，股东应占溢利11.58亿港元，同比上升14.75%，每股盈利0.29港元，中期股息维持每股0.3港元，及派特别股息每股0.3港元。期内，收入121.1亿港元，同比减少13.37%。经调整的税息折旧及摊销前利润(EBITDA)同比减少4.57%至35.57亿港元。
HK 周大福创建
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