格隆汇2月24日｜港股午后继续走弱，恒生科技指数跌超2%，恒指跌0.8%。其中，众安在线跌超13%，金蝶国际跌超7%，阿里健康、快手跌超6%，舜宇、哔哩哔哩跌超4%，京东健康、腾讯跌超3%。

格隆汇2月24日｜全国两会分别将于2025年3月4日和3月5日在北京召开，中金报告指出，两会期间主要关注以下四大看点： <u>首先是政策基调：</u>稳物价、扩内需，实施更积极的宏观政策。“全方位扩大国内需求”放在今年经济工作任务首位，要求“大力提振消费”。此外，从各地公布的经济增速目标看，整体加权平均增长目标为5.3%(去年GDP增长目标为5.4%)。通胀目标方面，多数省份从“3%左右”调整至“2%左右”。建议重点关注今年增长、物价、赤字率等关键目标；关注稳就业、促消费、地产、地方化债等。 <u>第二是高质量发展：</u>重点关注新质生产力、人口与民生、国企改革和资本市场改革等。加快人工智能、绿色能源等前沿技术突破和应用推广，无人驾驶、低空经济、数字经济、人形机器人、6G等，将是增强核心竞争力关键；今年是国企改革深化提升行动收官之年，相关改革举措或将加快推进，故关注国有企业市值管理、经营机制改革、国有资本结构调整、重组等。 <u>第三是“十四五”规划目标完成情况及“十五五”前瞻。</u>“十四五”期间部署的重点工程项目、目标完成情况或受到较高关注。将需关注“十五五”规划在全面深化改革、推进中国式现代化、贯彻执行2029年及2035年中长期改革任务等方面的具体落实。 <u>第四是两会期间可能安排及重要事项：</u>如政府工作报告、代表通道、委员通道、部长通道、人大议案、政协提案、两会期间各部委对相应领域政策改革方向具体表述等。 根据以往历年，两会前后A股和港股均有不错表现，上证综合指数在两会前一后一个月平均升2.8%及4.6%；恒生国企指数则分别升1.6%及5%；涉及两会政策预期板块或行业通常更为亮眼。春节后A股呈震荡上行趋势，投资者风险偏好有改善。加上中国AI技术进步引发高度关注，全球投资者对中国资产价值重估讨论升温，科技股交易活跃度显著提高，以及近期公布的金融、经济数据显示宏观基本面温和修复。当前A股环境和投资者情绪均偏积极，不必过于担忧外部事件性因素对风险偏好的冲击，两会前后A股有望保持平稳态势。 短期续受DeepSeek影响，AI应用端或有持续相对表现，算力端短期受DeepSeek性价比影响或相对平淡，随着外部不确定性提升，产业自主、国产替代等领域关注度有望抬升，如半导体、高端制造等；以及政策支持方面，持续关注并购重组、破净修复、化债等。

格隆汇2月24日｜中信建投陈果团队发文称，近期港股行情主要由产业催化，DeepSeek横空出世推动中国AI产业迈向新阶段。与去年5月、9月的2次行情相比，本轮行情主要受产业催化。去年5月由外资在亚太地区的再配置驱动，资金逻辑主导；去年9月则受中国资本市场改革超预期的影响，宏观政策驱动。资金结构方面，外资短期冲击强，而南向延续稳定持续流入的态势，将成为港股市场长期增量资金的主要来源。从后续走势来看，本轮回升已进入中段，后续资金关注重点可能逐步从科技股转向价值股。长期下，港股牛市有望延续，因流动性、估值和盈利三大周期都处于回升阶段，且等待政策支持发力和经济复苏后将进一步拉动上涨。

格隆汇2月24日｜港股三大指数盘初快速冲高，临近午盘现跳水行情。恒生科技指数跌1.44%，恒生指数、国企指数分别下跌0.55%及0.45%，盘中三者均刷新阶段新高位，连续创阶段新高后市场做多情绪或保持谨慎。 盘面上，作为市场风向标的大型科技股多数下跌，快手跌超6%，腾讯跌超3%，阿里巴巴跌2.45%，小米、网易、京东皆下跌，美团仍涨超1%；特朗普敦促药厂返美生产，否则面临关税，CXO板块重挫，药明系个股跌幅靠前，药明康德大跌超9%，药明生物、药明合联跌超8%；前期持续上涨的DeepSeek概念股普遍下挫，万国数据大跌近13%，创梦天地、金蝶国际、微盟集团、美图公司跌幅明显，尤其是中国电信创新高后回落跌超7%；苹果概念股、手游股、教育股、港口及海运股、石油股、黄金股普跌。 另一方面，机构看好2月赌收情况+澳门下月推大型促消费活动，濠赌股逆势拉升，汇彩控股继续大涨超13%领衔，金沙中国、银河娱乐等跟涨；多家航司发布1月“成绩单”，航空股普遍上涨，内房股、物管股携手拉升。(格隆汇)