全球视野, 下注中国
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2025-06-10 09:51 星期二
2024-10-12 17:02
研报掘金丨平安证券：首予万兴科技“推荐”评级，产品线对标全球创意软件巨头
格隆汇10月12日｜平安证券日前研报指出，万兴科技(300624.SZ)深耕视频创意与数字办公业务，产品线对标全球创意软件巨头，同时面对当下AIGC多模态领域的机遇，公司持续加深核心产品智能化，多款产品在业内率先实现AI应用落地，将为公司后续业务增长奠定基础。认为公司作为国内领先的数字创意软件提供商，具有一定稀缺性，全球视频创作与数字办公需求的增加，叠加AIGC的快速发展，将为公司打开成长空间。首次覆盖给予“推荐”评级。
SZ 万兴科技
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2024-10-12 16:52
研报掘金丨天风证券：首予仙琚制药“买入”评级，目标价17.37元
格隆汇10月12日｜天风证券日前研报指出，仙琚制药(002332.SZ)以甾体原料药和制剂为主业，坚持原料药制剂一体化经营模式，紧密围绕妇科、麻醉科、呼吸科及皮肤科四大领域构建产品群、服务群。公司存量品种基本盘稳定，新品种在研管线商业化潜力十足。公司目前主力品种糠酸莫米松鼻喷雾剂2024H1累计增长30%，趋势持续向好。考虑到药械合一剂型新获批上市大多需通过III期临床获批，多家企业上市申请遭拒，认为公司该产品竞争格局依然良好，有望在2-3年保持较快放量趋势。考虑到公司为甾体类原料药制剂一体化龙头，随着起始物料价格向上、海外市场需求恢复，原料药板块有望企稳回升；制剂端：存量品种逐步克服集采影响，增量品种持续放量，在研品种商业化潜力大。给予2025年20倍PE，目标价17.37元/股。首次覆盖，给予“买入”评级。
SZ 仙琚制药
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2024-10-12 16:38
研报掘金丨国元证券：协鑫集成业绩增长明确，首予“增持”评级
格隆汇10月12日｜国元证券日前研报指出，协鑫集成(002506.SZ)2022年开始扭亏为盈并于2023年实现快速增长，但受产业链降价拖累今年上半年利润表现较去年同期出现小幅回落但韧性凸显。随着行业格局预期好转，公司有望凭借差异化优势率先迎来盈利修复。公司作为全球领先的一站式智慧综合能源系统集成厂商，有望凭借差异化的超高效组件和系统集成服务进一步提升市场竞争力。考虑到下游装机需求旺盛带动产业链景气度边际好转，叠加未来储能市场业务有望放量，公司业绩增长明确，首次覆盖推荐，给予“增持”评级。
SZ 协鑫集成
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2024-10-12 16:28
研报掘金丨海通证券：予宏华数科“优于大市”评级，目标价84.11-87.62元
格隆汇10月12日｜海通证券日前研报指出，宏华数科(688789.SH)日前与州际数码、东伸工业签订三方战略协议，推动家纺行业数字化、智能化发展。根据协议，三方将聚焦数码印花技术的创新应用、宏华数科最新一代Singlepass 技术以及家纺产业的数智化升级等领域，加强合作与协同发展，充分发挥各自在资源、技术、创新方面的优势，进一步提升数码印花在家纺产业转型升级中的作用。公司所处行业为数码印花领域，是上市公司中唯一的数码印花设备公司，且覆盖产业链较全，涉及设备、耗材（墨水）与纺服（应用）。考虑到公司的行业处于较初期阶段，业绩增长速度较快、未来发展持续性较好，适用于PEG估值法。合理价值区间为84.11-87.62元/股（预计2024年公司EPS 为2.36元），给予“优于大市”评级。
SH 宏华数科
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2024-10-12 16:13
研报掘金丨华泰证券：杰克股份Q3业绩快速增长，维持“买入”评级
格隆汇10月12日｜华泰证券研报指出，杰克股份(603337.SH)Q3业绩快速增长，上调24年盈利预测，考虑到公司盈利弹性较大，给予公司24年24倍PE，目标价39.8元(前值38.2元)，维持“买入”评级。Q3国内服装消费、出口均走弱，公司业绩逆势增长。7~9月离岸人民币升值约4%，公司24年中报在手美元货币4.8亿美元，或产生约2000万的汇兑损失，贴回后归母净利润中位数2.2亿，同比+55%。据公司微信公众号，9 月10日~11 月30日期间，杰克响应国家设备更新政策，开启“以旧换新”活动，杰克品牌平缝旧机换新可抵款1000元，有望拉动国内产品更新需求。
SH 杰克股份
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2024-10-12 16:03
24年原箱飞天茅台价格跌至2320元，创新低
格隆汇10月12日｜飞天茅台价格继续下跌。国酒财经的数据显示：10月12日，24年原箱飞天茅台的价格跌至2320元，创自2021年9月下跌以来的新低；24年散装飞天茅台跌至2240元，创9月24日以来新低。(格隆汇)
SH 贵州茅台
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2024-10-12 15:45
股市震荡，但斌、任泽平“隔空互怼”
格隆汇10月12日｜据21财经，本周，A股剧烈震荡，冲高回落。股市起起伏伏，股评圈也波涛汹涌，私募大佬但斌和网红经济学家任泽平开启“隔空互怼”模式。泽平宏观创始人任泽平11日发文称：“最近个别怪诞的观点，不仅踏空，而且在关键时候唱空中国经济和公共政策，专业上无能，道德上无耻。”在该微博评论区，有网友猜测任泽平此番言论是在“喊话”东方港湾董事长但斌，“跟但老师杠上了”“已经发给了但斌”。10月12日上午，但斌发文回应任泽平：“我对任泽平先生本身没有意见，我过去经常转他的文章，主要是文章中的数据值得参考。但对他‘开盘即收盘’、鼓吹大牛市有不同看法，特别是在‘存款大搬家到股市的背景下’……我觉得作为经济学家最好还是更‘理性客观’些，不能冲动！”但斌还强调，东方港湾不存在踏空的问题，他负责的基金持有的美股、A股与港股一股没动，长期投资没有任何变化，看好人工智能，看好中国核心高收益资产。
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光大证券医药生物行业2025年投资策略：从支付视角挖掘投资机会
格隆汇10月12日｜光大证券发布医药生物行业2025年投资策略。从支付视角挖掘投资机会：综合人口结构、政策框架、经济环境等一系列复杂变化的趋势，在需求侧无法无限扩张的情况下，需要结构性甄选投资机会，而其中的核心矛盾就在于支付意愿与支付能力。因此，从支付视角，基于医药产业内的三种付费渠道：院内支付、自费支付、海外支付，分别进行梳理，看好院内政策支持（创新药械、设备更新）、人民群众需求扩容（血制品、家用医疗器械、减肥药产业链）、出海周期上行（肝素、呼吸道联检）三大方向。重点推荐：恒瑞医药、信达生物（H）、迈瑞医疗、联影医疗、鱼跃医疗、天坛生物、派林生物、千红制药、太极集团。
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2024-10-12 15:20
研报掘金丨财通证券：协创数据新布局AI算力服务进展顺利，维持“买入”评级
格隆汇10月12日｜财通证券研报指出，协创数据(300857.SZ)AIOT技术积累身后，已基本完成算力研发体系。现阶段，公司的ARM 算力、X86算力和GPU算力集群正逐步建设和投入使用，自研的智算平台对算力统一纳管和调度，可根据不同行业和应用场景提供服务。认为算力作为数字经济时代的核心生产力，需求呈爆发式增长态势，公司基于自身技术积累布局AIGC，有望提升公司的盈利能力和综合竞争力。公司新业务开展初期便有多个重大订单落地，供需两端对接顺利，后续有望成为公司新的业务增长点。另外，公司原有业务全面升级，服务器再制造市场需求旺盛，新布局AI算力服务进展顺利，有望迎来业绩高速增长，维持“买入”评级。
SZ 协创数据
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2024-10-12 15:00
大行评级｜星展：重申邮储银行“买入”评级 目标价上调至5.9港元
格隆汇10月12日｜星展发表研究报告指，重申对邮储银行的“买入”评级，H股目标价由4.8港元升至5.9港元。邮储银行公布降低其储蓄代理费率，由2023财年的1.24%降至1.08%，亦料在内地众多零售银行中，邮储行将会是内地刺激措施的主要受惠者之一。该行料，公司在成本效率改善下，2023财年至2026财年的盈利复合年度增长率可达4.9%。星展微降对其2024至2026年盈测介乎1%至3%，以反映内地利率下降环境；下调净息差预测介乎4至8个基点，而同期的成本与收入比率预测亦下调至介乎64%至65%，以反映成本效率改善。另外，该行预期邮储行短期会跑赢内银同业，料内地的刺激措施会提升经济增长及稳定楼市，而近期降低储蓄代理费率也是一短期催化剂。
SH 邮储银行 HK 邮储银行
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2024-10-12 14:54
大行评级｜星展：重申招商银行“买入”评级 目标价上调至52.2港元
格隆汇10月12日｜星展发表研究报告，重申对招商银行的“买入”评级，目标价由37.5港元上调至52.2港元，预测招行2023至26年盈利年均复合增长率可达到约3%，并预期该行2026年盈利增幅可恢复至中单位数百分比。星展表示，随着下调存量房贷利率下限及LPR下调新政策逐步生效，招行今年下半年及明年的净息差或将受压，但同时内地一系列刺激政策有助支持贷款增长及激活市场活动，对银行手续费收入前景看法乐观。该行指，招商银行截至6月底止上半年零售资产管理规模达到14.2万亿元，较去年下半年增长6.6%，考虑到当局推出一系列措施促进资本市场重新活跃起来，相信在财富管理产品市场拥有领先占有率的招行，可成为中国财富管理需求稳健增长的主要受益者。
SH 招商银行 HK 招商银行
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2024-10-12 14:44
研报掘金丨西部证券：特锐德Q3业绩大超预期，维持“买入”评级
格隆汇10月12日｜西部证券日前研报指出，电力设备及充电网双轮驱动，特锐德(300001.SZ)三季度业绩大超预期。Q3公司实现归母净利润2.43-2.68亿元，同比增长90.00%-110.00%，环比增长84.60%-104.04%。公司充电网业务稳步发展，充电量稳居全国第一。公司持续深耕充电网业务，充电桩建设维持较高水平，度电服务费温和提升改善盈利水平，三季度保持良好发展势头。公司持续聚焦国内优质大客户并加快拓展国际业务，中标额维持较好水平。维持“买入”评级。
SZ 特锐德
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2024-10-12 14:28
中信证券：机构投资者将迎来更佳入场时机
格隆汇10月12日｜据“中信证券研究”微信公众号，政策信号出现重大变化，市场预期出现大逆转，未来内需政策持续加码或推动价格信号提前到来，行情将迎来大拐点；在预期大逆转后，以散户为主的增量资金集中入场为特征，脉冲式上涨短期内还会持续；当前正处于预期大逆转向行情大拐点的过渡阶段，以低P/B和内需修复为核心，待价格信号确认，迎来行情大拐点后，将开启以信用周期重新上行为核心特征的年度级别牛市行情，机构投资者将迎来更佳入场时机。
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2024-10-12 14:26
研报掘金丨国联证券：维持杭叉集团“买入”评级 电动化产品带来公司海外业务新需求
格隆汇10月12日｜国联证券研报指出，杭叉集团(603298.SH)是国内叉车行业龙头企业，2023年公司叉车销量占我国叉车销量比例约为20.9%。同时公司加大海外市场销售力度，海外经销商超过300家，高毛利产品占比及海外业务占比提升有望推动公司盈利能力持续增强。公司积极拓展产品线，智能物流、AGV、高空作业车等差异化产品构筑新竞争优势。考虑到国内制造业景气度有望逐步回暖；电动化产品带来公司海外业务新需求，维持公司“买入”评级。
SH 杭叉集团
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2024-10-12 14:17
研报掘金丨华福证券：首予欧派家居“买入”评级 90亿净现金护航股东回报
格隆汇10月12日｜华福证券研报指出，欧派家居(603833.SH)日前发布三年固定金额分红规划，强化股东稳定回报。以10月9日收盘334亿元市值计算，对应2024年股息率为4.5%。认为公司此次分红方案，一方面通过固定分红金额的形式，可消除市场对于业绩不确定性的担忧，充分显示了管理层对于股东稳定回报的高度重视。另一方面，截至2024年6月30日，公司在手现金充足，账面净现金约90亿元。认为公司具备支付未来3 年分红总额45亿元（15亿元*3）的资金实力。考虑到公司为定制家居行业龙头，估值享有一定溢价；若地产及消费情绪边际改善估值具有修复空间。首次覆盖给予“买入”评级。
SH 欧派家居
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