格隆汇7月25日｜随着人工智能推动的科技股涨势逆转，以及对日本央行准备加息的担忧加剧，日经225指数出现技术性调整，周四跌幅超3%，较两周前创下的历史高点至少下跌了10%。景顺资产管理日本公司全球市场策略师Tomo Kinoshita表示:“毫无疑问，今天日股的大幅下跌是由美国股市下跌推动的。但日本央行在7月会议上加息的可能性越来越大，导致日元大幅升值，导致出口导向型股票和严重依赖借贷的股票下跌。”波动较大的半导体股受到的打击最大，东京电子公司跌幅高达5.6%，此前特斯拉和Alphabet公布的业绩令人失望，引发了人们对半导体股涨势过猛的担忧。日经波动率指数升至21.30，为3个月来的最高水平。

格隆汇7月25日｜小鹏汽车董事长何小鹏在微博上对FSD新版本和Robotaxi进行了回复。何小鹏称，今年的FSD和以前的Tesla自动驾驶从能力上完全是两个，其非常赞赏。他最近和几个L4的老大聊端到端，他们都认为端到端是L2或者L3的最佳路线，但是一定不是L4的优选，而他认为端到端+大模型会最终到L4。

格隆汇7月25日｜知情人士透露，在上周五发生全球IT中断后，目前没有迹象表明微软计划限制Crowdstrike进入Windows操作系统。

格隆汇7月25日｜美国NBA周三宣布，已经与迪士尼旗下的ESPN、康卡斯特旗下的NBCUniversal和亚马逊敲定了一份为期11年、价值770亿美元的比赛转播权协议。NBA在最后一刻拒绝了华纳兄弟探索频道TNT体育部门的报价，称该报价低于亚马逊的报价，结束了与该媒体长达40年的合作关系。分析人士表示，考虑到成本以及与制作相关的费用，赢得电视转播权需要巨大的财务承诺。NBA表示，每个赛季将有大约75场常规赛在电视上播出，高于目前协议规定的最少15场比赛。

格隆汇7月25日｜摩根士丹利发表报告指出，通用汽车的资本纪律及执行力等基本面有所改善，并没有被股票市场忽视。美国汽车工人联合会(UAW)于去年底的罢工行动，该行认为当时对通用汽车的股价提供一个具吸引力的切入点。通用汽车目前股价由去年11月以来上升约90%，且已成为今年迄今全球表现最强的汽车OEM股份之一。该行将通用汽车的目标价由46美元微升至47美元，评级由“增持”降至“与大市同步”，主要受行业不利因素影响，如价格/组合正常化、库存/激励增加、电动车战略风险和中国市场利润下降，认为行业基本面仍充满挑战。

格隆汇7月25日｜贝莱德表示，日本央行可能会在更长时间内维持利率不变，以提振日本股市，预计央行可能需要等到今年底才能确认通胀走势，相信东证指数今年有望创下新高。日本央行将于7月31日公布议息结果，市场普遍预期央行将缩减买债规模，但由于日本消费者开支疲弱，令央行是否同时宣布加息存在变量。贝莱德称，预计日本将继续保持宽松货币政策，创造一个有利于企业的环境，并在实际利率维持为负的情况下刺激日本股市，认为当中科技股很有吸引力，因这些公司处于有利位置，可以从生成式AI发展、老年化社会、脱碳以及地缘局势中受惠。

格隆汇7月25日｜杰富瑞发表研究报告指，特斯拉第二季销售额按年增长2%至255亿美元，高于市场预期的251亿美元；毛利达到45.8亿美元，毛利率18%，亦高于市场普遍预期的17.5%。储能业务对毛利的贡献已提升至约16%，反映出该业务已变得愈来愈重要。受惠于营运资金转回及资本开支减少，令自由现金流转正，录13亿美元。杰富瑞指出，次季汽车业务收入达到199亿美元，高过市场预期，当中来自零排放汽车(ZEV)的收入达到创新高的8.9亿美元，对比该行预测仅为4亿美元；撇除ZEV及重组前息税前利润率提升至5.4%，较首季的3.5%显著改善，但仍低于去年同期的8.6%。 但该行认为，次季业绩无助大幅提升市场预期。管理层在电话会议中主要重申人型机器人、Robotaxi及汽车的发展战略，但未有详细分享Robotaxi的业务模式或其他新消息。该行维持特斯拉“持有”评级，目标价为165美元。

格隆汇7月25日｜苹果在深圳成立的应用研究实验室即将投入运行。该实验室将研究方向为iPhone、iPad、Apple Vision Pro等产品可靠性、质量和材料分析测试。据悉，苹果在应用研究实验室投资超过10亿元人民币，并于北京、上海、苏州和深圳等地设有研发中心。

格隆汇7月25日｜据台媒，晶圆代工厂产能利用率全面回升中。台积电除先进制程3纳米、4/5纳米持续满载运转，成熟制程22/8纳米产能利用率也正回归。根据机构调查，中国台湾地区的晶圆代工厂2024年上半年产能利用率60%~65%，预估下半年将恢复到75%~80%。