格隆汇4月1日｜美银证券发布研究报告称，重申江西铜业股份“买入”评级，将2023及2024财年盈利预测上调3%，目标价由14港元上调至14.5港元。根据该行渠道调查显示，部分冶炼厂可能会透过近期铜价及硫酸价格上升而获得额外利润，而不是只关注加工精炼费用(TC/RC)。报告称，公司去年税后净利润同比增长9%至65亿元，意味着去年第四季税后净利润同比增长23%至15.6亿元，大致符合该行预期。公司预期今年阴极铜产量230万吨；黄金产量128吨；白银产量1286吨；硫酸产量600万吨；铜精矿产量20万吨；铜加工产品产量200万吨。

格隆汇4月1日｜花旗发布研究报告称，维持碧桂园服务“买入”评级，在经营性现金流改善、加强市场化运作及内部优化工作支持下，公司将可透过变革来应对行业挑战，目标价从7.7港元降至7.6港元。报告称，在企业转型的过程中，碧服目标今年利润实现低单位数升幅，利润率则保持稳定。徐彬淮去年10月获委任为碧桂园服务总裁，公司组织架构调整，在新的管理团队带领下，碧服订立“稳中求进”的发展方向，目标是专注于提升服务水平、健康现金流、加强ESG发展，以及通过分红及回购来回馈股东。

格隆汇4月1日｜美银证券发布研究报告称，重申康师傅控股“买入”评级，认为公司今年前景良好。另将今明两年每股盈利预测上调2%及3%，目标价由10.6港元上调至11.5港元，仍然看好公司稳定增长，股息率稳健，目前估值不高。报告称，公司去年业绩符合预期，期内收入同比增长2.2%至804亿元，该行预期为807亿元；当中方便面及饮料收入分别跌2.8%及升5.4%。纯利升18.4%至31.17亿元，略高于该行预期的31.11亿元。该行认为，尽管康师傅仍较为审慎，并无对今年纯利预测作出指引，但预计未来三至五年的自然毛利将稳步扩张。

格隆汇4月1日｜海通证券研报指出，维持中金公司(3908.HK)“优于大市”评级，合理价值区间14.25-16.29港元。公司投行业务龙头地位稳固，财富管理在迈向全面净值化的背景下，依托产品、服务、模式创新及金融科技赋能实现业务规模快速发展。公司IPO储备项目43家，排名第4，其中两市主板13家，科创板13家，创业板17家。公司坚持推动资产管理业务高质量发展，四季度投资收益(含公允价值)回升。

格隆汇4月1日｜美银证券发布研究报告称，维持中国铝业“买入”评级，基于对铝价仍持正面看法，以及其为行业领导者。基于去年业绩及公司最新指引，上调公司今明两年每股盈利预测2%至7%，目标价由5港元上调至5.7港元。公司去年税后净利润同比升60%至67亿元，为盈喜预告范围中位数，意味去年第四季税后净利润按季跌30%至13.6亿元。该行预测，中国铝价为每吨1.9万元，中铝今年每吨铝毛利料为3000元，受益于供应增长受限，以及煤炭与阳极炭块成本下降。该行料中国铝需求今年增长2%，受电网投资，以及电动车增长良好及轻型化趋势支持，抵销房地产需求与光伏需求增长放缓影响。

格隆汇4月1日｜花旗发布研究报告称，将北京控股2024年至25年纯利预测下调，目标价由33港元下调至32.8港元，评级为“买入”。该行预料，公司或会逐步上调派息比率，并追上同业约40%至50%水平。报告称，北京控股去年纯利同比跌15.6%至54.98亿元，逊于预期，全年股息1.6港元，派息比率升至33.1%，超出目标的逾30%水平，公司也重申明年提高派息比率。

格隆汇4月1日｜国泰君安研报指出，维持中国船舶租赁(3877.HK)“增持”评级，2023年盈利稳健增长，基本符合预期。2024-25年净利预测22/24亿港元，新增2026年预测26亿港元，目标价2.06港元。考虑成品油运市场产能利用率已超阈值，未来景气上升与持续或超预期。公司将充分受益成品油运景气上升，盈利可持续性或超预期。分红率初现提升趋势，未来数年或继续谨慎下单，分红率有望逐步提升。

格隆汇4月1日｜交银国际发布研究报告称，维持海尔智家“买入”评级，考虑政策的逐步落地、北美市场发展提升、欧洲市场盈利改善，以及业绩增长的确定性和派息率的提升，目标价上调至35.8港元。公司2023年业绩符合预期，分红超预期；超于市场预期的分红计划推动今日公司股价表现。报告称，海尔高端品牌卡萨帝2024年目标双位数增长：公司于2023年对收入贡献达双位数的卡萨帝品牌做出战略调整，包括：1)产品升级，从以往传统的单品升级转变为套系升级，推出新套系系列并完成35万套的销售，并计划于2024年持续推新；2)增加高端用户触点：截至2024年1季度，公司已进入全国300家高端商场；3)会员经营，通过提升服务和营销效率以运营目前约1300万位用户。

格隆汇4月1日｜国泰君安发布研究报告称，维持海底捞“增持”评级，考虑到翻台率逐步回升及降本增效成果显著，2024-2025年归母净利润预测为52/58亿元，新增2026年预测64亿元，目标价20.43港元。公司2023年实现归母净利润45亿元/+175%，归母净利率为10.9%/+5.6pct。分红率首次达到90%，对应2023年约4.7%股息率，餐饮企业在中期可选消费估值承压下，逐步转向更稳定回报品种，提升基础配置的吸引力。 报告称，海底捞量显著优于价，体现在公司翻台率一至三线及以下城市环比同比均在走高，其中一线/二线/三线及以下/大陆/境外/整体翻台实现环比+12/11/13/15/2/15%的增长，而客单价对应出现环比-4/-3/-3/-4/-1/-4%的下降，性价比的趋势仍然延续。公司股息派发约40.5亿元，对应23年约4.7%股息率，餐饮公司在中期可选消费估值承压下，转向更稳定的回报，更具备基础配置的吸引力。

格隆汇4月1日｜中金发布研究报告称，维持联邦制药“跑赢行业”评级，由于公司产能利用率超预期，上调2024年EPS预测31%至1.52元，首次引入2025年EPS预测1.55元，目标价上调31%至10.5港元。报告引述公司2023年业绩，收入137亿元，同比增长21%；归母净利润27亿元，同比增长71%。研发投入8.1亿元(+36.2% YoY)，公司预计随着多款新品种进入临床，未来1-2年研发投入快速增长。公司预计利拉鲁肽注射液(糖尿病)2024年获批，司美格鲁肽注射液糖尿病/体重管理适应症2025/2027年获批。UBT251注射液(GLP-1/GIP/GCG三激动剂)完成中美双报，国内Ib期正在入组，公司计划寻求海外MNC合作伙伴。

格隆汇4月1日｜海通国际发布研究报告称，维持特步国际“优于大市”评级，预期2024-2026年归母净利润分别为11.5/13.2/15.4亿元，同比增长11.2%/14.6%/17%，目标价6.7港元。2023年公司收入和利润符合预期。报告中称，2024年跑步、儿童、线上有望成为特步品牌增长引擎，特步品牌将继续深耕大众运动市场，推出更多高性价比产品获取市场份额。该行预期2024年特步主品牌增速为中/高单位数，儿童快于成人，线上略快于线下。主品牌费用率预期将回落至11-13%的合理区间，利润率水平有望提升。时尚运动JV或有双位数强劲增长，同时也会加大广告费用投入，预计亏损不多于过往两年的金额。专业运动JV预期延续双位数较快增长，24年索康尼并表特步国际，有望提升毛利率水平并减少联营收入的扣除，专业运动JV利润贡献有望增加。

格隆汇4月1日｜中金发布研究报告称，考虑到非现金摊销增加且接驳继续下行，下调华润燃气2024年盈利预测24%至55亿港元，并引入2025年盈利预测62亿港元。考虑到公司现金流充沛，派息仍有提升潜力，维持“跑赢行业”评级，由于盈利预测下调，下调目标价22.9%至27港元。 报告引述公司2023年业绩：收入1012.7亿港元，同比+7%；归母净利润52.24亿港元，同比+10%，对应每股盈利2.26港元，低于市场预期，主因2H23公司因增持多个参股燃气项目股权至并表，使用权资产及无形资产摊销同比增加4.3亿港元，若剔除此项影响，该行测算2H23公司盈利同比+25%。公司拟派发末期股息100.69港仙/股，全年股息达115.69港仙/股，同比+10%，全年派息率50%。

格隆汇4月1日｜据天眼查，近日，浙江极电能源管理科技有限公司成立，法定代表人为谢世滨，注册资本3000万人民币，经营范围含合同能源管理、智能控制系统集成、储能技术服务、大数据服务、计算机系统服务等。股权全景穿透图显示，该公司为浙江吉利极电智能科技有限公司全资子公司，后者由浙江吉利控股集团有限公司间接全资持股。

格隆汇4月1日｜据天眼查，近日，小鹏新能源汽车销售（肇庆）有限公司成立，法定代表人为韩键，注册资本5000万人民币，经营范围含新能源汽车整车销售、新能源汽车电附件销售、电池销售、充电桩销售、电动汽车充电基础设施运营等。股东信息显示，该公司由肇庆小鹏汽车有限公司全资持股。