格隆汇2月6日｜交银国际发表报告指，网易近期游戏《蛋仔派对》内容有先发优势，在竞品上线后加大营运力度，近期其iOS日流水/下载量反超竞争产品，预计派对游戏赛道维持竞争激烈，春节期间营销投入或持续，但对利润的影响会部分被游戏渠道分成优化所抵销。网易继续拓展品类布局，女性向《世界之外》1月上线，首月流水约1.5亿至2亿元，射击游戏《萤火突击》搜索热度领先其他待上线射击游戏。 交银国际预计，网易第四季收入按年增12%至284亿元，市场预期为283亿元。预计调整后净利润79亿元，与市场预期一致，按年增65%。预计游戏及增值服务收入/有道/云音乐收入按年升17%、升0%，以及跌17%：游戏增长受新手游带动；有道以扭亏为盈为首要目标，低回报硬件渠道业务调整带来的影响有望在2023年四季度结束；云音乐收入下降主要因社交娱乐业务调整影响，预计音乐业务毛利率改善和直播分成收窄带动调整后营运利润维持按季扩张。 根据第四季流水追踪数据表现，该行下调网易末季手游收入预测约5%，并考虑游戏营销投入增加上调营销费率、调整汇兑损益、投资收益预测，下调利润预测，预计2023年经调整净利润增45%至330亿元。交银国际预计网易2024年游戏收入增13%，其中手游增15%。2024年网易重点游戏关注武侠RPG，该赛道竞争较二次元/射击赛道缓和，网易具备领先优势，增长确定性更强。该行维持网易H股目标价206港元及“买入”评级。

格隆汇2月6日｜摩根大通发表研究报告指，对香港中华煤气的看法更为乐观，将其评级由“中性”上调至“增持”，目标价由6港元上调至6.5港元。该行相信，集团的可再生能源策略向轻资产模式的转变，将显著降低资本开支，从而降低股息大幅削减的风险。此外，管理层已采取措施处理非核心资产以降低负债率，该行预计，集团的自由现金流将在两年内基本与股息承诺相匹配。该行表示，该股可能会逐渐转型为收益稳定、利润增长为中低个位数且股息稳定的企业，又估计市场已消化了削减股息约影响，并且低估了集团去杠杆化努力。

格隆汇2月6日｜据天眼查，2月4日，恒大集团有限公司、恒大健康产业集团有限公司、恒大童世界集团有限公司、肇东市恒鹏健康产业有限公司、肇东市恒超房地产开发有限公司新增一则被执行人信息，执行标的35亿余元，执行法院为绥化市中级人民法院。

格隆汇2月6日｜里昂发表报告指，中航信去年初步净利润预告令人失望，成本上升是主要被批评位。该行预计，公司今年的销售额将相当接近民航总局目标，即按年增长约12%。然而，管理层预计 今年成本将持续上升，这可能会损害盈利能力。该行将目标价从18.8港元下调至8.4港元，评级从“买入”下调至“跑输大市”，认为投资者对疲弱的业绩感到失望，并对管理层信心减弱。

格隆汇2月6日｜361度(1361.HK)盘中涨5.44%至3.68港元。361度昨日午间发布2023年盈利预喜，预计2023年净利润同比增长不低于25%。管理层表示2024年春季、夏季、秋季订单分别同比增长约15%、逾20%，以及15%至20%，并预计2024年有望实现约100亿元人民币营收。同时，361度管理层计划2024年将继续推动全渠道高质量融合发展，提升整体营运效率，并指引2024年361度主品牌和童装均净开100至200家门店。 中金发布研报称，考虑到公司利润率改善幅度略超预期，中金分别上调对361度2023至2025年每股盈测各3%、3%、2%，至分别46分、55分及65分人民币，维持“跑赢行业”评级。上调目标价3%至4.77港元。

格隆汇2月6日｜中金发表报告指出，中资保险行业2023年年报季将于3月21日开启，该行预计行业寿险新业务价值(NBV)按年增长16%，其中中国太保料增长24.6%；中国平安料升23.6%；国寿料升12.8%；新华保险料升11.2%；中国太平料升9%，隐含去年第四季太保/平安单季NBV按年各跌31%，主因定价利率调整的短期影响及假设调整等因素，该行重申看好负债端新周期，预计行业NBV今年首季实现两位数增长、全年高个位数增长。 此外，该行预期去年中资保险业财险综合成本率按年增长0.6个百分点，中资保险行业净利润跌26%，主要由于权益亏损以及准则切换致净利润跌幅较大，另料股息有望较为平稳。该行认为，平安、中国财险每股红利或将持平，其他公司股息变动幅度至少将大幅好于利润下行幅度。长期角度该行依旧看好负债端改善带来的投资机会，短期内资产端或将使股价较为波动，建议把握波段机会提高收益，推荐太保/平安/国寿等。

格隆汇2月6日｜招银国际发表研究报告指，认为中国财险未来前景乐观，因为该公司新能源汽车保险市场份额颇具吸引力，并且是行业内首家实现新能源汽车综合成本率(CoR)低于100%的公司；家用车辆的增长在过去几年中占汽车保费的70%以上，以及随着个人意外事故和意外健康(A&H)的扩大，非汽车结构得到改善。该行重申中国财险“买入”的投资评级及目标价11.7港元。该行预计2023财年中国财险将实现汽车和非汽车综合成本率(CoR)97%及100%的指引。得益于7%总保费增长及 CoR 改善，该行预计2024年承保利润将年增约12%。

格隆汇2月6日｜阿里巴巴-SW(9988.HK)涨近4%，成交超6亿港元；美团-W(3690.HK)涨近3%，京东集团-SW(9618.HK)涨2%。阿里巴巴明日将公布2023年四季度业绩。