格隆汇9月11日｜兴业证券研报指出，洛阳钼业(3993.HK)是全球头部“矿业+贸易”公司，其钨、钴、铌、钼产量居前，亦是重要的铜和磷肥生产商，基本金属贸易全球前三。TFM增储权益金谈判致使公司2022H2 与2023H1 TFM 铜钴出口及销售下滑，延缓利润释放。 公司指引2023年铜钴产能及产量大增；2023年4月TFM权益金问题现已解决，铜钴销量释放，2023H2公司铜钴板块收入及利润有望大幅增长。此外，公司联营华越镍钴项目，携手宁德时代布局玻利维亚锂盐产能，利好长期发展。 该行给予公司港股目标价6.97港元，对应2023-2025 年PE 各为16.1x、12.0x、11.4 x，PB 各为2.3x、2.1x、1.8x，目标价较现价有35.9%上涨空间；维持公司“增持”评级，建议投资者关注。

格隆汇9月11日｜快手理想家和复地集团9月10日宣布达成合作，将共同探索直播卖房、新房线上营销交易新模式。同时，快手理想家还宣布直签珠海复地星愉湾项目，将和复地星愉湾项目合作，开启集中聚焦打盘和跨城打盘。 目前，快手理想家在大湾区已经展开了广泛业务布局，覆盖深莞惠、广佛肇、珠中江、阳湛茂等多个板块，并与开发商、经纪机构、MCN公司达成多维度合作。此次，快手理想家与复地集团达成合作，将进一步丰富其在大湾区的创新业务模型。

格隆汇9月11日｜海通国际发表研报指，新鸿基地产2023财年基础纯利按年下跌17%，低于市场预期约18%，年度股息按年持平，核心派息比率达到60%。该行指出，期内收入及纯利下跌，主要是由于新地香港房地产物业发展业务入账金额减少，以及内地租赁收入下跌所致。 海通预期新地未来三年在港的房地产发展竣工及确认入账量内将增加，其中未来九个月内将有六个新项目推出，而内地未来九个月内则会有三个新项目推出。海通认为新地将保持健康的财务状况，新项目销售及现金回收可能会支持未来新投资，考虑到香港及内地物业发展份账时间表，相应下调2023/24及2024/25财年的收入预测，目标价从132.7港元降至125.3港元，维持“跑赢大市”评级。

格隆汇9月11日｜第一上海研报指出，英恒科技2023年上半年实现营业收入人民币26.26亿元，同比增长26.5%；实现毛利5.41亿元，同比增长20.8%。该行给予公司2023年15倍PE估值，目标价为6.29港元，较现价有79.7%的上涨空间，并给予“买入”评级。 该行认为英恒科技在手订单饱满，主营业务有序推进，新能源业务、安全系统及动力系统业务增长均高于行业平均增速。另外，公司与芯片厂商、整车厂合作更加密切，国产替代趋势下公司市场份额提升。 据悉，公司2023年上半年增加研发人员招聘，在香港、南通设立研究基地，购买设备导致研发投入增长。伴随著收入上升，预计下半年研发费用率将逐渐下降。该行预测公司2023至2025年的收入分别为69.0亿元/88.0亿元/100.5亿元人民币，同比增长42.8%/27.6%/14.3%；净利润分别为4.2亿元/5.3亿元/6.0亿元。 此外，辉立证券首次覆盖给予“增持”评级。认为公司具备明确的产品集成与技术迭代能力，未来受益于新能源业务和智驾网联业务加速放量，业绩弹性良好。预计公司2023/2024年的每股盈利分别为0.42/0.73元人民币，目标价4.15人民币元对应2023/2024年9/5.2倍预计市盈率。

格隆汇9月11日｜高盛发表研报指，新地2023下半财年基础每股盈利4.98港元，按年增长4%，但较该行预测低约8%，相信是由于期内香港物业发展业务入账少于预期所致。不过该行亦指出，期内新地的净利息支出、来自联营公司与合资企业的利润贡献，以及有效税率均好于预期，部分抵销物业发展业务表现低于预期的影响。派息方面，管理层表示有意维持每股派息为4.95港元，又指出40%至50%的派息比率属正常水平。考虑到下半财年表现，高盛将2024及2025财年每股盈利预测相应下调20%及14%，2024财年资产净值预测亦下调9%，而每股派息预测维持不变，目标价从116港元下调至112港元，并维持“中性”评级。

格隆汇9月11日｜龙源电力(0916.HK)日前公告拟在港股回购不超过10%的股份。申万宏源证券研报指出，公司业绩稳步增长，此次回购彰显大股东对公司价值的认可。维持“买入”评级。 此次回购一方面彰显大股东对公司价值的认可，另一方面，分析公司近期股价持续回调，与港股市场流动性不足有关。大股东回购将为公司港股注入流动性。 根据公司中报数据，2023年上半年实现收入人民币198.47亿元，同比增长8.4%，权益持有人应占净利润人民币51.24亿元，同比增长18.3%，再创历史新高。按照2023年归母净利润预测，对应2023年PE仅有6倍，低于公司2020年碳中和战略提出前的水平。

格隆汇9月11日｜摩根大通发表报告，更新对友邦的评估，以反映来港内地旅客增加、旗下泰国业务首七个月的保费收入表现、以及公司上半年业绩。因应公司上半年新业务价值较预期为佳，该行将友邦目标价由86港元轻微上调至87港元，评级“增持”。该行指，今年7月及8月，来港内地旅客分别达到2019年的71%及123%，预期友邦未来12个月旗下本港寿险销售保持增长趋势，将2023财年本港业务新业务价值预测，由9.25亿美元上调至10.45亿美元，2024财年的预测由13.16亿美元上调至13.22亿美元。

格隆汇9月11日｜摩根大通发表报告指，渣打出售航空融资租赁业务后，将该行2023至2025财政年度的普通股权一级资本比率(CET1)预测上调约20点子，因此将渣打目标价由90港元上调至91港元，维持“增持”评级。该行认为渣打相对同业被低估，在结构性增长及利率环境支持下，盈利有增长潜力，管理层优化资产负债表的策略已见成效，之前表明2022至2024年间向股东反馈50亿美元资本的目标，正按进度执行，摩通估计在原先计划今年回购10亿美元股份外，或会额外进行回购。

格隆汇9月11日｜摩根士丹利发表研究报告，予广汽集团目标价8.3港元，评级为“增持”。报告指，集团2023年8月销量19.7万辆，同比下降10%，主要是由于合资企业销售疲软所致。广汽丰田在2022年8月高基数的基础上同比下降17%，广汽本田面临更严峻的压力，同比下降40%减少。该行认为广汽丰田可能无法实现其已下调的全年72万辆销量目标(2023年首8个月为37.4万辆)。惟大摩指，广汽合资销售的低迷被稳定的自有品牌所部分抵消。由于埃安在过去2-3个月实现盈利，而传祺今年利润继续改善，大摩预计广汽本土品牌的规模效益将有助于抵消合资企业利润放缓的影响。

格隆汇9月11日｜携程集团大住宿事业群CEO陈瑞亮表示，有信心国内旅游业明年能够完全复苏，包括本地游和出境游。他提到，内地旅客出境旅游气氛持续升温，以接下来的中秋和国庆假期为例，机票的搜索量较2019年增长两倍，但出游意欲未完全转化为预订量，主要受制于航空运力和签证限制。陈瑞亮称，国内旅客出境游热门目的地，更多是较短途的港澳、泰国、日本、台湾和韩国等地。从酒店产品供应而言，已经回复到疫情之前的水平，但出境游仍受一定限制，反观入境游已经超越疫情之前，主要受惠Trip.com在国际市场的扩张。

格隆汇9月11日｜中金发表研究报告指出，东方甄选5月底止2023财年业绩稳固，期内收入按年增长6.5倍至45.1亿元，其中直播电商业务贡献38.8亿元，占总收入的86%。经调整净利润10.9亿元，经调整利润率达24%。该行认为，公司收入及利润基本符合该行预期。该行指出，鉴于东方甄选受惠于淘宝直播带来的商品交易总额(GMV)提升，该行将东方甄选2024财年收入预测上调19%，至62.1亿元；对公司2025财年收入预测为70.8亿元，经调整净利润为16.3亿元。 此外，该行料东方甄选2024财年直播业务的GMV可达至137亿元，意味着GMV净利润率为9%。该行预期2024财年来自大学教育和机构客户的收入为6.87亿元，净利润率16%。该行将东方甄选目标价上调23%至49港元，予以“跑赢行业”评级。

格隆汇9月11日｜里昂发表报告指，新鸿基地产将2023财政年度的派息比率提高至60%，不过管理层指，2024财政年度起将会回复40至50%的派息政策，相信在核心业务吹逆风之下，派息可能减少。为反映物业销售及利润率低于预期，该行将公司2024及2025财政年度的纯利预测，分别下调16.9%及18.2%。在预期公司2024年度每股派息减少至4.45港元、以及美国国债收益率较高之下，该行将新地目标价由95港元下调至79.5港元，维持“沽售”评级。