格隆汇7月10日丨浙商证券发布研究报告称，维持心动公司“买入”评级，预计2023-2025年将实现收入40.0/45.8/51.9亿元，经调整利润2.6/4/5.7亿元，目标价27.8港元。游戏行业供需共振，TapTap等渠道端受益，驱动广告收入增长。重点自研游戏密集上线，有望提振游戏收入。公司社区+游戏景气度共同向上，驱动收入增长。收入、毛利率、研发及销售费用率的共同向好，2023年有望提前实现盈利。

格隆汇7月10日丨花旗发表报告指，阅文(0772.HK)将于8月10日公布中期业绩，该行预计在IP改编业务疲软下，收入和经调整盈利都将低过市场预期。就线上阅读业务，由于反盗版措施，自营渠道表现可能会好转，但第三方平台和免费阅读可能未如预期。花旗将今年至后年的盈利预测分别下调2%、4%及4%，以反映其他阅读渠道疲软，并将目标价由42港元下调至40港元。同时，由于预期中期业绩疲软，开启30天负面催化剂观察。至于公司最近重新组织业务部门，以更好地融入AIGC技术，或成为中长期增长动力，维持“买入”评级。

格隆汇7月10日丨美银发表研报指，光大环境(0257.HK)今年以来新增项目从重资产BOT项目转向轻资产项目，先后取得垃圾焚烧炉项目、EPCO合约及垃圾分类环卫项目等，预测2023至2024财年资本支出将从2022财年的124亿港元，降至70亿及50亿港元。 该行又指，公司有80%至90%的垃圾焚烧项目于去年已获纳入首批政府合资格补贴名单，共获补贴21亿元人民币，管理层亦透露旗下所有生物质能源项目均已满足当局附加要求，有可能获纳入第二批名单，有利于加快补贴领取速度。考虑到地方政府征收的垃圾处理费进度，美银保守估计公司2023至2024财年经营现金流将达到74亿及78亿港元，而现金流的改善可能带来派息率的提升。基于较高的应收账款天数，该行将目标价从5.6港元降至4.6港元，重申“买入”评级，预测2025财年自由现金流转正后派息水平可能会提升。

格隆汇7月10日丨瑞银发表研究报告指出，紫金矿业(2899.HK)发布初步业绩，料上半年税后纯利同比跌19.2%至102亿元人民币，为该行及市场对公司全年预测242.48亿及238.13亿元人民币的42%及43%，略逊预期，意味着第二季税后纯利为47.58亿元人民币，环比跌13%。 紫金上半年铜产量49.1万吨，但已计及西藏玉龙铜矿项目及内蒙古万城商务铅锌矿项目对应的权益产量，该行认为，假设玉龙产量按年持平，则之前口径的铜产量约为47万吨，第二季产量环比少1.9万吨。而集团的巨龙吊笼意外事件令公司铜量减少，可能为投资者带来轻微的负面影响。铜价方面，第三季LME与中国铜价分别环比跌4.7%及1.5%，加上可能出现的销售下滑，公司包括玉龙在内的铜矿业务次季毛利贡献料较首季少约8.9亿元人民币。此外，该行指第二季伦敦金价格环比升4.5%，预期紫金第二季的金矿业务毛利贡献或高过首季约3.2亿元人民币。至于第二季长江锌价环比减少10.4%，预期公司锌矿业务第二季毛利贡献较首季少1.5亿元人民币。该行予公司目标价14港元，评级“买入”。

格隆汇7月10日丨招银国际发布研究报告称，尚未计入金沙对公司的财务影响，重申华润啤酒“买入”评级，目标价76.9港元。公司预计实现1H23啤酒销量中单位数增长，其中1Q增速略高于2Q。按产品级别来看，次高端及以上产品销量可实现20%增速：喜力品牌增速达30%+，SuperX及其他增速达双位数。按销售渠道来看，餐饮端需求已完全恢复至2019年水平，夜场端也已基本恢复。叠加产品平均售价的中单位数增长，该行认为1H23公司有望实现营收低双位数增长。

格隆汇7月10日丨花旗发表研究报告，指出虽然现时中国的消费者信心整体复苏步伐仍然缓慢，但由于政策比较宽松，加上年中“618”促销活动表现较预期好，现时预期阿里巴巴(9988.HK)淘宝及天猫截至6月底止首财季GMV增长将超出预期，预测增幅达到7.3%。 展望2024财年，花旗预期阿里将进一步加大对核心业务中国零售商业客户管理(CMR)的技术创新和提升用户参与度的投资，同时严格的成本管理及对于其他新业务投资进一步缩减，亦将支持集团发展。该行预期，集团首财季非通用会计准测净利润373亿元人民币，收入同比增9.6%至2,250亿元人民币。花旗将阿里首财季收入预测上调1.7%，非通用会计准则下纯利预测则上调21%，以反映“618”表现向好及新业务投资减少；2024至2025财年收入预测分别上调2.2%、2.7%，非通用会计准则下纯利预测则上调13.3%、18.4%。考虑到估值水平不高及集团拟分阶段分拆各项业务上市，花旗将目标价由140港元上调至145港元，并维持“买入”评级。

格隆汇7月10日丨据天眼查，近日，杭州禾骏传媒科技有限公司成立，法定代表人为赵慧利，注册资本200万人民币，经营范围含技术服务、组织文化艺术交流活动、企业形象策划、广告制作、专业设计服务、广播电视节目制作经营等。股东信息显示，该公司由北京交个朋友广告策划有限公司全资持股。值得一提的是，后者也于不久前成立，法定代表人同为赵慧利，注册资本200万人民币，由杭州世纪睿科信息技术有限公司、杭州禾丁文化传媒合伙企业（有限合伙）、赵慧利共同持股。

格隆汇7月10日丨高盛发布研究报告称，维持中国中免H股“买入”评级，目标价由183港元下调至175港元。公司上半年初步净利同比跌2%至38.6亿元，意味第二季净利由第一季的23亿元人民币跌至15.6亿元，预计将受收入按季跌27%拖累。同时，高盛分别下调其2023至24年每股盈利预测9%/5%至3.9/6.14元，以反映5月至6月海南免税店弱于预期的销售。

格隆汇7月10日丨达力普控股(1921.HK)盘中一度涨7.93%至3.13港元，股价创2022年3月以来新高；截至半日收盘涨6.55%报3.09港元。 公司是领先的石油专用管制造商，拥有全产业链业务模式。分析人士指出，近期，“三桶油”(中石油、中海油、中石化)在油价并未明显上涨的情况下，整体走势仍保持稳健，背后是能源安全主题下，我国石油天然气“增储上产”的战略大方向不动摇的预期反映，三桶油的资本开支始终居于高位也是对这一点的证明。另外还值得注意的是，巴菲特近期仍在不断加仓石油股(西方石油)，或许代表着其也对石油市场前景的看好，相关产业链或也将成为市场青睐的对象。

格隆汇7月10日丨浙商证券发研报表示，2022年11月世纪睿科开始全面运营管理交个朋友旗下所有抖音账号，并纳入公司业绩，带动2022年世纪睿科营业收入高增，全年实现4.26亿元，同比增长109.88%。2023年5月10日世纪睿科完成对交个朋友的全资收购，拥有“交个朋友”的核心IP和全部账号。 该行表示，交个朋友抓住抖音电商崛起的红利，抖音将其作为标杆，迅速成为头部直播间。在多元主播和供应链基础上，交个朋友打造多个垂类矩阵号，从个人IP走向渠道IP。此外，平台竞争激烈给头部机构迎跨平台发展良机：交个朋友布局淘宝直播和京东直播，借助渠道IP吸引力和平台的资源倾斜(供应链和流量)，成长为平台头部直播间。 该行进一步指出，交个朋友已经于2022年初领先于同行布局海外电商业务，并且在东南亚国家建立了本土化运营团队。海外电商不仅发展空间广阔，而且是蓝海市场，有望筑造新的成长曲线。 该行预计，世纪睿科2023-2025年归母净利润分别为1.69/3.66/6.7 亿元，对应PE分别为13.0x/6.0x/3.3x；经调整净利润分别为2.44/4.16/7.2 亿元，对应PE分别为9.0x/5.3x/3.0x，作为被低估的直播电商行业头部机构，首次覆盖给予“买入”评级。

格隆汇7月10日丨据龙光集团官微消息，今年1月至6月，龙光在佛山、惠州、珠海、汕头、潮州、中山、河源、南宁、柳州、苏州、昆明都等十多个城市，共计完成交付超过40个批次、近2.4万套。

格隆汇7月10日丨摩根大通发表报告，预计渣打集团(2888.HK)次季净息差表现具韧性。该行假设7月美国利率见顶达到5.5%，2024至2025年美国平均利率分别为4.75%和3.75%，将推动渣打2023至2025财年每股盈利预测分别升1.8%/2.2%/4.9%。因此目标价由80港元上调至83港元，并因估值吸引而维持增持评级。

格隆汇7月10日丨据OPPO官博消息，OPPO手表与理想汽车达成系统级深度合作，首家支持手表无感蓝牙车钥匙，功能覆盖理想全系列车型。